Les marchés entament la semaine avec prudence, dans l’attente d’un calendrier chargé en décisions de banques centrales, incluant la Réserve fédérale, la Banque du Japon et la Banque centrale européenne. L’indice du dollar (USDX) reste proche de 98.80 après un repli depuis 99.28, tandis que l’or évolue autour de $4,190 suite à un mouvement correctif.
Les prochains jours pourraient entraîner une forte revalorisation des actifs si la Fed annonce une baisse de taux largement anticipée de 25 à 50 points de base et si la BoJ laisse entrevoir un relèvement en décembre. Les investisseurs en actions surveillent également les résultats des géants technologiques Apple, Microsoft, Alphabet, Meta et Amazon, susceptibles d’influencer le sentiment général du marché
Banques centrales sous les projecteurs
Réserve fédérale: Un virage de politique en vue
Les marchés anticipent actuellement une baisse de taux de 25 points de base par la Fed lors de la réunion d’octobre, avec une probabilité plus faible d’un ajustement plus marqué de 50 points de base. Le rapport préliminaire sur le PIB (prévision de 3.0 % en glissement trimestriel contre 3.8 % précédemment) et l’indice PCE core (attendu à 0.2 % en glissement mensuel) mettront à l’épreuve la légitimité du discours accommodant de la Fed.
Une baisse de taux accommodante de la Fed pourrait affaiblir davantage le dollar, soutenant ainsi l’or et les actifs risqués. Toutefois, les traders pourraient rester prudents jusqu’à ce que les commentaires de Jerome Powell après la réunion clarifient le rythme de l’assouplissement à venir.
Banque du Japon: Scénario de hausse en décembre
Le taux d’inflation au Japon reste au-dessus de l’objectif de 2 %, avec un IPC core de septembre à 2.9 % en glissement annuel et un PMI des services d’octobre à 52.4, reflétant une demande intérieure robuste. En revanche, les données manufacturières restent faibles (PMI à 48.3), ce qui justifie une approche prudente. Les marchés anticipent majoritairement un « maintien hawkish » cette semaine, avec une première hausse de taux (à 0.75 %) désormais jugée plus probable en décembre.
Cette divergence entre une Fed en phase d’assouplissement et une BoJ susceptible de resserrer sa politique plus tard pourrait réduire l’écart de taux USD/JPY et exercer une pression baissière sur la paire d’ici la fin de l’année.
Événements à venir
Bien sûr, voici la traduction du tableau en français avec le formatage des chiffres en anglais conservé :
| Date | Devise | Événement | Prévision | Précédent | Commentaires des analystes |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Oct | USD | Taux des fonds fédéraux | 4.00% | 4.25% | Baisse de 25 à 50 points de base attendue; le ton orientera la réaction du dollar. |
| 30 Oct | JPY | Taux directeur de la BoJ | 0.50% | 0.50% | Maintien hawkish attendu; surveiller les signaux pour décembre. |
| 30 Oct | USD | PIB avancé t/t | 3.00% | 3.80% | Un ralentissement de la croissance pourrait conforter le biais accommodant de la Fed. |
| 31 Oct | USD | Indice PCE core m/m | 0.20% | 0.20% | Indicateur clé de l’inflation pour la trajectoire de la Fed. |
Symboles clés à surveiller cette semaine
Or (XAUUSD)
- L’or a reculé après avoir testé la résistance à $4,190.
- Un dépassement de $4,200 pourrait relancer les gains vers $4,275.
- Le support se situe autour de $4,000.
- Surveiller les données PCE pour l’orientation du marché.
Indice du dollar américain (USDX)
- Actuellement autour de 98.80, l’indice du dollar fait face à des résistances à 99.28 et 99.80.
- Une baisse de taux accommodante de la Fed pourrait faire passer le USDX sous 98.50.
- Une baisse surprise de 25 points de base ou un ton prudent pourrait le stabiliser au-dessus de 99.00.
USDJPY
- Évolue au-dessus de 153.20.
- Une posture hawkish de la BoJ pourrait faire reculer la paire vers 151.80.
- Si la Fed procède à une baisse agressive, la pression baissière pourrait s’intensifier.
- Une résistance est observée entre 153.80 et 154.00 si la BoJ maintient sa position actuelle.
SP500
- A inscrit de nouveaux sommets avec un support immédiat à 6,750.
- Les résultats des grandes entreprises technologiques orienteront le sentiment du marché.
- Un dépassement durable au-dessus de 6,800 maintient la tendance haussière.
USOil
- Consolide près de la zone de support entre $61.00 et $60.30.
- Un franchissement au-dessus de $62.50 pourrait viser $65.00.
- Les inquiétudes liées à la demande restent étroitement liées aux données sur la croissance mondiale.
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