Carvana Co (NYSE: CVNA) a bondi de plus de 13 000 % en trois ans, puis a chuté de 98 % en 2022 avant de se reprendre et d’atteindre de nouveaux sommets historiques. Le mouvement depuis le plus bas de la vague ((II)) à 3,62 $ est décrit comme une hausse en cinq vagues (cinq étapes), la vague (I) se terminant à 486 $.
L’analyse indique que l’action est maintenant dans une phase de correction (une baisse/une pause après une hausse) de toute la hausse de la vague (I). Elle fixe une zone cible de repli à 245–188 $, basée sur un retracement de Fibonacci de 50 %–61,8 %.
Cette correction est décrite comme pouvant former une structure en 3, 7 ou 11 oscillations (une suite de montées et de baisses successives), selon la structure du graphique journalier (évolution jour par jour). Après la formation d’un plus bas plus haut (un creux qui reste au-dessus du creux précédent) dans la zone 245–188 $, la prochaine hausse est appelée vague (III).
L’approche proposée est d’attendre que la séquence de 3, 7 ou 11 oscillations soit terminée avant de prendre position. Elle mentionne aussi un système « extreme Blue Box » (un outil de repérage d’une zone de prix où la probabilité d’un retournement serait élevée) pour mieux choisir le moment d’entrée.
Nous constatons qu’après une hausse très forte, Carvana devrait maintenant entrer dans une correction importante. Ce repli est attendu comme brutal, créant une opportunité de position à la baisse (parier sur une baisse) à court terme. Pour les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend de l’action, comme les options), cela suggère d’acheter des options de vente (puts : droit de vendre l’action à un prix fixé) ou de mettre en place des écarts de calls baissiers (bear call spreads : vendre un call et acheter un call plus haut pour viser une baisse ou une stagnation) afin de profiter d’une baisse attendue vers la zone 245 à 188 $.
Étant donné le risque d’une baisse de 50 %, la volatilité implicite (niveau de variation attendu par le marché, intégré dans le prix des options) sur les options CVNA devrait augmenter fortement. Les traders doivent savoir que cela rend l’achat de puts plus cher, mais augmente la prime (le prix encaissé) lors de la vente de spreads de calls. Cet environnement de forte volatilité favorise les stratégies qui profitent à la fois de la direction du prix et de l’érosion du temps (baisse de valeur d’une option quand le temps passe, à prix inchangé).
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