Réaction du marché aux titres géopolitiques
Il a déclaré que les États-Unis frapperaient « beaucoup, beaucoup plus fort » si l’Iran perturbait l’approvisionnement en pétrole (le fait d’acheminer le pétrole vers les acheteurs). Il a aussi dit que les prix du pétrole avaient augmenté de façon « artificielle », c’est-à-dire poussés par la peur et l’incertitude, pas seulement par l’offre et la demande. Les ministres des Finances du G7 (groupe de sept grandes économies) ont dit qu’ils étaient prêts à agir pour soutenir l’approvisionnement énergétique mondial. Ils ont indiqué qu’ils surveilleraient de près les marchés de l’énergie et se réuniraient si besoin pour partager des informations et se coordonner au sein du G7 et avec des partenaires internationaux. Selon des informations, Trump envisageait de libérer des réserves d’urgence (pétrole stocké par l’État), de suspendre la taxe fédérale sur l’essence, et d’impliquer le département du Trésor américain dans le marché des contrats à terme sur le pétrole (contrats qui fixent aujourd’hui un prix pour acheter ou vendre du pétrole plus tard). En 2025, lors de l’incident avec l’Iran, le Brent a connu une période très instable. Le prix a grimpé de près de 30 % jusqu’à presque 120 $ le baril, puis les propos du président Trump ont provoqué un retournement rapide. Ce mouvement montre à quel point les nouvelles géopolitiques peuvent dominer les facteurs habituels du marché (comme l’offre et la demande).Gestion du risque et stratégies avec options
L’événement de l’an dernier a fait bondir l’indice de volatilité du pétrole, l’OVX (indice qui mesure l’ampleur attendue des variations de prix), de plus de 60 points, comme au début de la guerre en Ukraine en 2022. Une telle hausse de la volatilité implicite (volatilité « attendue » intégrée dans le prix des options) signifie que les traders (personnes qui achètent et vendent sur les marchés) doivent être prêts à utiliser des options (contrats qui donnent le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre à un prix fixé) pour profiter des variations de prix, pas seulement parier sur la hausse ou la baisse. Dans les prochaines semaines, des stratégies comme l’achat de straddles (acheter en même temps une option d’achat et une option de vente) pourraient être efficaces si des tensions similaires réapparaissent. Il faut se souvenir que la conférence de presse du président Trump a, à elle seule, fait reculer les prix de plus de 15 % en quelques heures. Cela confirme que l’intervention politique est une force de marché puissante, mais difficile à prévoir, qui peut limiter une hausse. Il est donc aussi important de suivre les déclarations des dirigeants que de surveiller les rapports hebdomadaires sur les stocks (quantités de pétrole stockées) de l’EIA (agence américaine de l’énergie). Le débat en 2025 sur la libération de réserves d’urgence a aussi limité la hausse. Cette méthode a été utilisée en 2022, quand des libérations coordonnées de la SPR (Réserve stratégique de pétrole, stock public de pétrole) ont aidé à faire baisser les prix de plus de 120 $ vers la zone des 80 $. La possibilité d’une libération stratégique reste un outil majeur pour lutter contre l’inflation (hausse générale des prix), ce qui peut aussi limiter les positions acheteuses (paris sur la hausse). Vu les fortes variations sur une seule journée observées en 2025, garder des positions directes à l’achat ou à la vente sur des contrats à terme (contrats standardisés pour acheter/vendre plus tard) est très risqué. Utiliser des spreads de calls ou de puts (combiner deux options pour plafonner le risque) permet de définir clairement le risque et de participer à un mouvement sans pertes illimitées. Avec une volatilité du Brent actuellement plus calme autour de 35 %, ces événements de 2025 rappellent à quelle vitesse le marché peut changer.
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