Mojtaba Khamenei, présenté comme le nouveau Guide suprême de l’Iran, a livré sa première déclaration à la télévision iranienne. Il a dit que les attaques contre des bases proches se poursuivraient et que l’Iran ne renoncerait pas à venger ceux qu’il appelle des martyrs (personnes tuées et considérées comme mortes pour une cause sacrée). Il a appelé à l’unité et a demandé aux gens de participer à la Journée de Qods (manifestations annuelles pro-palestiniennes liées à Jérusalem). Il a aussi remercié « les combattants du front de la résistance », en les qualifiant de meilleurs amis de l’Iran, et a lié ce « front de la résistance » (réseau de groupes et alliés armés de l’Iran dans la région) aux valeurs de la Révolution islamique.

Signaux d’escalade et orientation politique

Khamenei a dit que la fermeture du détroit d’Ormuz devait continuer pour faire pression sur l’ennemi. Il a déclaré que toutes les bases américaines dans la région devaient fermer immédiatement et qu’elles seraient attaquées. Il a affirmé que l’Iran cherchait l’amitié avec ses voisins et qu’il ne vise que des bases. Il a aussi dit que l’Iran chercherait une compensation (paiement pour les dommages) auprès de ses ennemis ou détruirait leurs biens. Nous considérons cette menace directe sur le détroit d’Ormuz comme le facteur le plus important pour les marchés dans les prochaines semaines. Avec près de 21 millions de barils de pétrole qui passent chaque jour par le détroit, soit environ 21 % de la consommation mondiale de liquides pétroliers (pétrole et produits similaires), toute perturbation provoquera un choc immédiat et puissant sur les prix. Le marché n’a pas encore vraiment intégré dans les prix une fermeture longue, ce que cette déclaration présente désormais comme une politique officielle. Dans ce contexte, il faut s’attendre à une forte hausse du prix du pétrole brut (pétrole avant raffinage), bien au-delà du bref pic à 95 $ observé l’an dernier en 2025. Acheter des options d’achat (contrats donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur les contrats à terme (contrats d’achat/vente à une date future) WTI et Brent est une façon directe de se positionner, même si la volatilité implicite (volatilité attendue intégrée dans le prix des options) augmente déjà. La possibilité d’un pétrole à plus de 100 $ rend le coût de ces options acceptable si la situation s’aggrave.

Volatilité des marchés et conséquences pour la couverture

L’impact sur les marchés actions au sens large sera très négatif, car un choc énergétique important alimentera l’inflation (hausse générale des prix) et ralentira la croissance économique. Nous nous rappelons la baisse des marchés et la hausse de la volatilité survenues début 2022 après l’invasion de l’Ukraine, et cette situation pourrait toucher plus directement l’offre mondiale d’énergie. Des options de vente de protection (contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé) sur de grands indices comme le S&P 500 peut être une stratégie prudente pour se couvrir (réduire le risque) contre une baisse. En parallèle, on peut s’attendre à ce que l’indice de volatilité CBOE (VIX) monte fortement depuis son niveau actuel autour de 14. Des options d’achat sur le VIX sont un outil efficace pour les traders (opérateurs de marché) qui anticipent cette hausse de la peur et de l’incertitude. La rhétorique agressive visant les bases américaines garantit que la volatilité restera élevée pendant des semaines, pas seulement des jours. Nous anticipons aussi une forte pression sur les actions du transport et des compagnies aériennes, car la hausse du carburant réduira directement leurs marges (part du gain après coûts). Des options de vente sur ces secteurs peuvent donc être efficaces. À l’inverse, les entreprises de défense pourraient attirer davantage d’investisseurs en période de conflit régional accru, ce qui peut rendre des options d’achat sur ces valeurs intéressantes. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets