Risques géopolitiques et demande d’actifs refuge
Pendant le week‑end, les forces américaines ont visé des sites militaires sur l’île iranienne de Kharg, un centre d’exportation de pétrole. L’Iran a déclaré qu’il riposterait contre toute installation pétrolière liée aux États‑Unis dans la région. La hausse des tensions a fait monter les prix du pétrole, ce qui renforce les craintes d’inflation (hausse générale des prix). Cela augmente l’idée que la Réserve fédérale (Fed, banque centrale des États‑Unis) pourrait retarder les baisses de taux (réduction des taux d’intérêt), ce qui peut peser sur les actifs sans rendement (placements qui ne versent pas d’intérêt), comme l’or. Des décisions des banques centrales sont attendues cette semaine de la Fed, de la RBA (banque centrale d’Australie), de la BoJ (banque centrale du Japon), de la BCE (banque centrale de la zone euro) et de la BoE (banque centrale du Royaume‑Uni). Les taux devraient rester inchangés, sauf pour la RBA, qui devrait encore relever ses taux. L’or est actuellement tiraillé, ce qui rend les paris sur une direction risqués. Le conflit devrait pousser les prix à la hausse, mais la crainte qu’un pétrole cher retarde les baisses de taux de la Fed le fait baisser. Nous voyons là une occasion de trader la volatilité (fortes variations de prix), par exemple via des straddles (stratégie d’options: acheter à la fois une option d’achat et une option de vente) sur des contrats à terme (futures: accords d’acheter/vendre plus tard à un prix fixé) sur l’or ou des ETF (fonds cotés en Bourse qui répliquent un indice ou un actif), qui gagnent si le prix bouge fortement dans un sens ou dans l’autre.Divergence de politique monétaire et trades entre marchés
L’attaque contre l’île de Kharg est un signal haussier clair pour les prix du pétrole. Historiquement, les perturbations d’offre (baisse ou blocage de l’approvisionnement) au Moyen‑Orient ont provoqué des hausses rapides des prix, et nous pensons que ce sera pareil cette fois‑ci. Les contrats à terme sur le pétrole WTI (pétrole américain de référence) ont déjà bondi de plus de 8 % à 115 $ le baril. Nous pensons donc qu’acheter des options d’achat (call: droit d’acheter à un prix fixé) à court terme est le moyen le plus direct de jouer la poursuite probable de cette tendance dans les prochaines semaines. Le bond du pétrole devrait maintenir l’inflation élevée, ce qui soutient l’idée que la Fed ne baissera pas ses taux bientôt. Avec le dernier chiffre de l’IPC (CPI: indice des prix à la consommation) de février 2026 plus élevé que prévu à 3,5 %, le dollar américain devrait rester fort. Nous envisagerions des positions acheteuses sur l’indice du dollar américain (DXY: mesure du dollar contre un panier de grandes devises) via des contrats à terme. Ce mélange de tension géopolitique et d’incertitude sur les banques centrales est une recette classique de peur sur les marchés. Nous nous souvenons de la hausse du VIX (indice de volatilité, souvent appelé « indice de la peur ») pendant les tensions dans le détroit de Taïwan fin 2025, et un contexte similaire se forme désormais. Acheter des options d’achat sur le VIX peut servir de couverture (hedge: protection) contre une possible baisse des grands indices boursiers comme le S&P 500 (indice des grandes actions américaines). Alors que la plupart des banques centrales restent prudentes, la banque centrale d’Australie devrait relever ses taux, créant une divergence claire de politique monétaire. Cela arrive après une inflation australienne restée au‑dessus de 4 % au dernier trimestre 2025. Cela rend intéressantes des positions acheteuses sur le dollar australien, surtout contre des monnaies dont la banque centrale est plus accommodante (dovish: favorable à des taux bas) comme le yen japonais (AUD/JPY). Créez votre compte VT Markets en réel et commencez à trader maintenant.
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