L’AUD/JPY a effacé ses gains et s’est échangé près de 112,50 en Asie mardi. La paire a baissé après la décision de politique monétaire de la Reserve Bank of Australia (RBA, banque centrale d’Australie). La RBA a relevé le taux directeur (taux d’intérêt de référence fixé par la banque centrale) à 4,10% en mars, contre 3,85%. Les marchés attendent la conférence de presse de la gouverneure Michele Bullock pour des indications sur la suite.

Pressions sur l’inflation et perspective des taux (RBA)

Le conflit au Moyen-Orient a fait monter les prix de l’énergie et a renforcé la pression sur l’inflation en Australie. Une économie australienne solide laisse à la RBA la possibilité d’augmenter les taux pour freiner la hausse des prix, tout en limitant l’impact sur la croissance. La hausse de l’AUD/JPY peut être limitée si le yen trouve un soutien via une possible action des autorités japonaises. La ministre des Finances Satsuki Katayama a dit que les marchés sont plus instables et que les responsables sont prêts à agir, y compris sur le marché des changes (marché où l’on échange des monnaies). Le gouverneur de la Bank of Japan (BoJ, banque centrale du Japon) Kazuo Ueda a déclaré que l’inflation de fond (tendance de l’inflation hors éléments très variables) se rapproche de l’objectif de 2% et que la politique sera réglée pour obtenir une inflation stable. La BoJ devrait garder ses taux inchangés à 0,75% jeudi, tout en gardant la possibilité d’un resserrement (hausse des taux) plus tard. Un bras de fer sur l’AUD/JPY crée des opportunités autour de 112,50. La RBA reste stricte, en gardant son taux à 4,35% lors de sa dernière réunion, en raison d’une inflation toujours élevée, à 3,5% au dernier trimestre 2025. Cette position stricte rend le dollar australien plus intéressant.

Positionnement sur options et risque d’intervention

Cette différence de politique, avec le taux de la BoJ à seulement 0,25%, est le moteur principal de la force de la paire. Les traders de produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un prix, comme une devise) peuvent envisager d’acheter des options d’achat AUD/JPY (droit d’acheter à un prix fixé) pour profiter d’une hausse, car l’écart de rendement (différence de taux qui favorise une monnaie) devrait continuer d’attirer les traders de portage (stratégie consistant à emprunter à faible taux et investir à taux plus élevé). Cette approche permet de participer à la hausse tout en limitant la perte maximale. Mais il faut rester prudent, car la paire évolue dans une zone qui peut attirer l’attention du Japon. En 2024 et 2025, les autorités japonaises ont peu toléré une baisse rapide du yen, et les avertissements verbaux se renforcent. Cela crée un plafond pour la paire et suggère d’acheter des options de vente (droit de vendre à un prix fixé) comme protection contre un retournement soudain. Le risque d’intervention (action officielle pour influencer le taux de change) implique une volatilité (amplitude des variations de prix) plus élevée dans les prochaines semaines. Les traders peuvent utiliser des stratégies avec options comme le straddle ou le strangle (achat simultané d’une option d’achat et d’une option de vente, avec prix d’exercice identiques ou différents), qui gagnent si le prix bouge fortement dans un sens ou dans l’autre, sans parier sur la direction. La volatilité implicite (niveau de fluctuation attendu par le marché) des options AUD/JPY à un mois est déjà montée près de 11,5%, ce qui reflète cette incertitude. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets