L’EUR/USD a progressé pour une deuxième journée mardi, car le dollar américain s’est affaibli. L’attention s’est déplacée de la guerre entre les États-Unis et l’Iran vers les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale des États-Unis) et de la Banque centrale européenne (BCE). La paire se négociait près de 1,1546, après un plus bas intrajournalier (plus bas atteint dans la journée) autour de 1,1466.
L’indice du dollar américain (DXY, un indice qui mesure la force du dollar face à un panier de grandes devises) évoluait près de 99,50 après ne pas avoir réussi à rester au-dessus de 100 plus tôt dans la journée. La Fed annonce sa décision de taux mercredi, et le marché s’attend à un statu quo (pas de changement) à 3,50 %–3,75 %.
Les marchés surveillent les indications de Jerome Powell (ses commentaires sur la suite de la politique monétaire) concernant les risques d’inflation (hausse générale des prix) liés à la montée des prix du pétrole. Environ 25 points de base (0,25 point de pourcentage) de baisses de taux sont anticipés d’ici la fin de l’année, contre plus de 50 points de base avant la guerre États-Unis–Iran.
Les données CME FedWatch (un outil basé sur les prix des contrats à terme pour estimer les probabilités de décisions de la Fed) suggèrent que la Fed maintient ses taux inchangés jusqu’en avril, juin et juillet. Septembre est vu comme le moment le plus probable pour une baisse, avec une probabilité d’environ 50,8 %.
La Fed doit aussi publier sa version mise à jour du Summary of Economic Projections (prévisions économiques de la Fed) et le « dot plot » (graphique des projections individuelles des responsables de la Fed sur l’évolution future des taux). Dans la zone euro, la BCE décide jeudi et devrait laisser inchangés ses trois taux directeurs (les principaux taux qui guident le coût du crédit).
La hausse des prix du pétrole peut freiner la croissance (le rythme d’augmentation de l’activité économique) de la zone euro et maintenir l’inflation plus élevée, en raison de la dépendance aux importations d’énergie. Avant le conflit, les marchés pensaient que la BCE maintiendrait ses taux jusqu’en 2026, mais les prix de marché indiquent désormais une possible hausse dès juillet.
Les données d’inflation de la zone euro, attendues mercredi, sont aussi au centre de l’attention avant la décision de la BCE.
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