Passage d’un excédent à un déficit
Cela signifie un passage d’un excédent à un déficit entre les deux mesures. Ce retournement vers un déficit de 374,2 milliards de yens est un signal important. Ces chiffres suggèrent une possible baisse du yen japonais, car ils indiquent une demande internationale plus faible pour les produits japonais. Nous pouvons donc envisager un USD/JPY plus élevé (c’est-à-dire un dollar plus fort face au yen) dans les prochaines semaines. Les traders peuvent envisager d’acheter des options d’achat (« call options » : contrat donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur la paire de devises USD/JPY pour profiter d’une possible faiblesse du yen avec un risque limité. Les données montrent que l’écart de taux d’intérêt (différence entre les taux américains et japonais) reste important : la Réserve fédérale (« Federal Reserve », banque centrale des États-Unis) maintient ses taux, tandis que la Banque du Japon conserve une politique accommodante (politique qui garde les taux bas et soutient l’économie), ce qui soutient le dollar. Dans ce contexte, des produits dérivés (contrats financiers dont la valeur dépend d’un prix comme une devise ou un indice) acheteurs sur l’USD/JPY peuvent être une stratégie intéressante. Pour l’indice Nikkei 225 (indice boursier des 225 grandes entreprises japonaises), la situation est plus complexe et peut créer des mouvements plus marqués. Un yen plus faible aide souvent les grands exportateurs japonais, ce qui может soutenir leurs cours. Mais le déficit commercial suggère aussi une demande mondiale plus lente, ce qui peut pénaliser ces mêmes entreprises.Stratégie de volatilité sur le Nikkei
Cette contradiction peut augmenter l’incertitude du marché et la volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, déduite du prix des options). On peut tenter d’en profiter en achetant des straddles ou des strangles (stratégies d’options visant à gagner si le prix bouge fortement, peu importe le sens) sur les contrats à terme (« futures » : contrats pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) du Nikkei 225. La volatilité implicite des options Nikkei à trois mois est déjà montée de 16 % à 18,5 % sur la dernière semaine, ce qui montre que le marché anticipe plus d’agitation. Nous devons aussi surveiller les prix des matières premières (ressources comme le pétrole), surtout le pétrole brut, car ils influencent fortement le coût des importations japonaises. Le Japon importe plus de 99 % de son pétrole brut, et les dernières données montrent que le Brent (référence de prix du pétrole) a augmenté de 8 % le mois dernier, au-delà de 90 $ le baril. Une hausse durable des coûts de l’énergie pourrait maintenir le solde commercial en déficit et continuer à peser sur le yen. Créez votre compte VT Markets en réel et commencez à trader maintenant.
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