Biais technique et niveaux clés
L’indice de force relative (RSI, un indicateur qui mesure la vitesse et l’ampleur des variations de prix pour repérer une dynamique haussière ou baissière) reste orienté à la hausse, même si le risque de baisse existe encore. Un passage au-dessus de 0,7100 mettrait l’attention sur 0,7123 (plus haut du 18 mars), puis 0,7187 (plus haut de l’année), puis 0,7200. Si AUD/USD passe sous la moyenne mobile simple à 50 jours (une moyenne des prix de clôture des 50 derniers jours, utilisée pour repérer la tendance) à 0,6981, il pourrait revenir tester 0,6944 puis 0,6900. Les facteurs clés du dollar australien incluent les réglages de taux de la RBA (banque centrale d’Australie) et sa cible d’inflation de 2–3% (objectif de hausse des prix), ainsi que l’assouplissement ou le resserrement quantitatif (QE/QT : achat d’actifs par la banque centrale pour injecter de l’argent, ou l’inverse pour en retirer). D’autres facteurs incluent la santé économique de la Chine et la balance commerciale de l’Australie (différence entre exportations et importations). Le minerai de fer est la plus grande exportation de l’Australie, estimée à 118 milliards de dollars par an selon les données 2021, avec la Chine comme principale destination. Nous devons aussi surveiller la Chine, car sa santé économique influence directement l’AUD via le commerce et les prix des matières premières. Les données PMI manufacturier de février (indice basé sur des enquêtes auprès des entreprises : au-dessus de 50 = expansion, en dessous = contraction) ont été mitigées, à 49,9, ce qui montre une reprise encore fragile. Cela a limité la hausse du prix du minerai de fer, autour de 115 $ la tonne, après échec sous la résistance à 130 (niveau de prix où la hausse bute). Avec des taux plutôt favorables mais une demande chinoise incertaine, la volatilité implicite (niveau de variations futures “anticipé” par le prix des options) sur les options AUD/USD pourrait être sous-estimée. Une approche serait d’acheter des strangles à longue échéance (stratégie d’options : achat d’un call et d’un put avec des prix d’exercice différents, pour gagner si le marché bouge fortement dans un sens ou dans l’autre) afin de profiter d’un mouvement important avant la fin du deuxième trimestre. Cela permet de viser une sortie de range sans parier sur la direction. Le risque principal reste un ralentissement mondial plus fort que prévu, ce qui pèserait sur une devise sensible au risque comme l’AUD. Les traders devraient utiliser le plus bas depuis le début de l’année autour de 0,6510 comme support (zone où le prix a tendance à arrêter de baisser). Une cassure durable sous ce niveau pourrait signaler une baisse plus profonde et invalider l’idée d’un marché en range.
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