Les banques centrales signalent des taux élevés plus longtemps
Les banques centrales ont averti que la hausse du coût de l’énergie pourrait faire monter l’inflation (hausse générale des prix) et se sont opposées à des baisses de taux rapides. Des taux plus élevés peuvent réduire l’intérêt pour des actifs sans revenu régulier comme l’argent (un actif « sans rendement », c’est‑à‑dire qui ne verse ni intérêt ni dividende). Le président de la Réserve fédérale (banque centrale des États‑Unis) Jerome Powell a déclaré mercredi que des prix de l’énergie plus élevés vont augmenter l’inflation à court terme, mais que l’ampleur des effets reste incertaine. XAG/USD (cours de l’argent en dollars américains) était stable autour de 72,80 $, avec un prix sous l’EMA 20 jours (moyenne mobile exponentielle sur 20 jours, un indicateur de tendance plus sensible aux prix récents) près de 81,22 $. Des zones de résistance (niveaux où le prix a du mal à monter) se situaient à 76,50 $ et 81,00 $ ; une cassure au‑dessus de 81,00 $ pourrait viser 84,00 $. Le support (niveau où le prix a tendance à arrêter de baisser) se trouvait à 70 $ et sur le plus bas de jeudi à 65,51 $, tandis que le RSI (indice de force relative, indicateur qui mesure la puissance du mouvement du prix) est passé sous 40,00 pour la première fois en 11 mois.Implications techniques et de stratégie
Sur le plan technique, le prix reste nettement sous la moyenne mobile sur 20 jours, qui sert actuellement de résistance autour de 81,00 $. La pression vendeuse persistante depuis la zone des 90 $ suggère que la tendance baissière (tendance à la baisse) reste en place. Une cassure sous le support immédiat à 70,00 $ ouvrirait la voie à un retest du récent plus bas à 65,51 $. Pour les prochaines semaines, nous pensons que les traders devraient envisager des positions baissières. Acheter des options de vente (« put », un contrat qui prend de la valeur si le prix baisse) avec des prix d’exercice (prix fixé à l’avance dans le contrat) à 70,00 $ ou moins peut offrir une stratégie à risque limité pour profiter d’une poursuite de la faiblesse. Cette approche permet de viser une baisse tout en limitant la perte possible si la situation géopolitique déclenche un rebond soudain de valeur refuge (achats sur des actifs jugés plus sûrs en période de stress). Cependant, la fermeture du détroit d’Ormuz a aussi fait grimper la volatilité (amplitude et rapidité des variations de prix), avec l’indice VIX (indice qui mesure la nervosité attendue du marché) passant au‑dessus de 25 pour la première fois cette année. Cela suggère qu’une stratégie visant à profiter de fortes variations, comme un straddle long (achat simultané d’une option d’achat et d’une option de vente au même prix d’exercice et à la même échéance), peut être pertinente. Une telle position gagne si le prix fait un grand mouvement dans un sens ou dans l’autre, ce qui est possible vu l’imprévisibilité du conflit. Nous suivons aussi le ratio Or/Argent (comparaison de la valeur de l’or à celle de l’argent), qui s’est élargi à plus de 90:1, un niveau qui a souvent indiqué que l’argent est « bon marché » par rapport à l’or. Même si cela peut suggérer un point d’entrée à l’achat, des taux élevés et une politique monétaire restrictive (« hawkish », c’est‑à‑dire qui privilégie la lutte contre l’inflation via des taux plus hauts) dominent actuellement. Nous considérons donc toute hausse de l’argent comme une occasion de reprendre des positions baissières jusqu’à ce que la situation de base change. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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