Changement du sentiment de risque sur les marchés
L’appétit pour le risque (envie d’acheter des actifs plus risqués) a reculé sur les marchés et les actions indiennes ont chuté, avec le Nifty 50 en baisse d’environ 2,5% vers un plus bas de plus de 11 mois près de 22 550. Le US Dollar Index (DXY, indice de la valeur du dollar face à un panier de grandes monnaies) a gagné 0,5% vers 100,00. En mars, les investisseurs institutionnels étrangers (FII, grands fonds et institutions étrangères) ont été vendeurs nets (ils ont vendu plus qu’ils n’ont acheté) tous les jours de bourse et ont vendu pour 86 780,89 crores de roupies d’actions indiennes (un crore = 10 millions). Saudi Aramco a réduit ses livraisons de pétrole aux acheteurs asiatiques pour un deuxième mois en avril après des perturbations du commerce via le détroit d’Ormuz. L’attention se tourne ensuite vers les premières estimations des PMI (indice des directeurs d’achat, un baromètre de l’activité des entreprises) du secteur privé en Inde et aux États-Unis pour mars, attendues mardi. Sur les graphiques, USD/INR est au-dessus de son EMA 20 jours (moyenne mobile exponentielle, un indicateur qui suit la tendance en donnant plus de poids aux cours récents) près de 92,60, avec le RSI 14 jours (indice de force relative, un indicateur de vitesse du mouvement des prix) à 81,56 ; la résistance (zone où le prix a du mal à monter) se situe vers 94,50 et 95,00, et le support (zone où le prix a du mal à baisser) vers 94,00 et 93,50.Options sur actions et stratégie de volatilité
La forte baisse du Nifty 50, qui efface les gains depuis le milieu de 2025, montre l’inquiétude sur les bénéfices des entreprises, à cause de coûts d’énergie et d’importation plus élevés. Avec des investisseurs institutionnels étrangers qui ont déjà retiré plus de 86 000 crores de roupies ce mois-ci, nous anticipons une nouvelle baisse. Acheter des options put sur le Nifty 50 (options de vente, qui gagnent si l’indice baisse) est une façon simple de se positionner sur ce mouvement de prudence. L’ultimatum à l’Iran garantit que la volatilité implicite (volatilité estimée par les prix des options) restera élevée à court terme sur plusieurs marchés. Cela peut être une contrainte, mais aussi une opportunité, surtout sur les options de change et d’actions. Les traders doivent s’attendre à de grands écarts de prix et adapter leurs stratégies pour profiter de ces mouvements ou se couvrir (réduire le risque) de façon efficace. Nous anticipons que la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis) maintiendra ses taux d’intérêt inchangés, ce qui soutiendrait le dollar face aux monnaies des pays émergents. La Banque de réserve de l’Inde (RBI, banque centrale de l’Inde) est dans une situation difficile, car une intervention directe (acheter/vendre des devises pour influencer le taux de change) a des limites face à des forces mondiales aussi fortes. Tout signal d’une hausse de taux en urgence par la RBI pour défendre la monnaie pourrait provoquer de forts mouvements sur les contrats à terme de taux (futures, contrats standardisés pour fixer un prix futur) et les swaps au jour le jour indexés (OIS, échanges de taux basés sur un taux au jour le jour). Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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