Les marchés réagissent aux déclarations de paix
Des rapports ont aussi mentionné de grosses positions de marché prises quelques minutes avant que Trump publie sur Truth Social (son réseau social). Trump a dit que les États-Unis repousseraient de cinq jours le bombardement des infrastructures énergétiques (installations de pétrole, gaz, électricité), et il a indiqué à Fox Business que la guerre pourrait se terminer en cinq jours ou moins. Un responsable israélien a déclaré que les opérations continueraient tout en évitant les installations énergétiques. Le S&P 500 est repassé au-dessus de 6 550, après avoir cassé ce niveau vendredi. Le rapport a aussi cité 6 400 comme niveau possible, atteint pour la dernière fois fin septembre 2025. Il a ajouté que les traders (personnes qui achètent et vendent pour profiter des variations de prix) pourraient surveiller un retournement à la hausse des contrats à terme sur le pétrole ou des rendements des bons du Trésor américain (taux d’intérêt payés par la dette de l’État américain). On voit le marché monter fortement sur un espoir peut-être non confirmé. La hausse des actions et la chute rapide du pétrole créent une situation typique de forte instabilité des prix dans les prochaines semaines. Quand un seul titre d’actualité fait bouger le marché de plusieurs points de pourcentage, c’est un contexte favorable aux stratégies avec options (contrats qui donnent le droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé, avant une date).Stratégies d’options en période de forte instabilité
Avec cette incertitude, le point central est la volatilité implicite (estimation, via le prix des options, de l’ampleur des variations attendues). L’indice CBOE Volatility Index (VIX) (indice qui mesure la peur/le stress attendu sur le S&P 500) a bondi de plus de 30 % quand ce conflit a commencé le mois dernier, comme lors des pics au début de la guerre en Ukraine en 2022. Les traders doivent s’attendre à une volatilité élevée tant que les déclarations de Trump sont officiellement démenties par l’Iran. Pour ceux qui pensent qu’un accord de paix est vraiment proche, acheter des options d’achat (call : droit d’acheter plus tard à un prix fixé) sur le S&P 500 ou sur des secteurs comme la consommation discrétionnaire (dépenses non essentielles) peut être rentable. Une approche plus prudente consiste à utiliser des spreads haussiers avec calls (acheter un call et vendre un autre call à un prix plus élevé) afin de profiter d’une hausse possible tout en limitant la perte si l’accord échoue. Le fait que le marché récupère le niveau 6 550 est positif, mais fragile. À l’inverse, si l’on pense que c’est une répétition d’une fausse annonce du début du mois, acheter des options de vente (put : droit de vendre plus tard à un prix fixé) est l’option la plus directe. Une cassure des récents plus bas pourrait facilement envoyer le S&P 500 vers 6 400, un niveau qu’on n’a pas vu depuis septembre 2025. Des spreads baissiers avec puts (acheter un put et vendre un autre put à un prix plus bas) peuvent aussi servir à miser à moindre coût sur un retour vers ce support (niveau de prix où le marché a tendance à arrêter de baisser). La baisse de 9 % des contrats à terme sur le pétrole sous 90 $ le baril semble être la réaction excessive la plus importante. Des perturbations géopolitiques dans le détroit d’Ormuz (passage maritime clé pour le pétrole) ont historiquement fait grimper les prix de 10 à 20 % en quelques jours. Parier sur un rebond via les contrats à terme sur le pétrole ou via des options d’achat sur des ETF énergie (fonds cotés en bourse qui suivent un secteur), comme XLE, paraît offrir un bon équilibre gain/risque si la trêve de cinq jours échoue. Pour ceux qui ne savent pas dans quel sens le marché ira, mais qui s’attendent à de grands mouvements, un straddle long (acheter un call et un put au même prix d’exercice) ou un strangle long (acheter un call et un put avec des prix d’exercice différents) sur le SPX (indice du S&P 500) est un pari sur la volatilité. Cette approche gagne si le prix bouge fortement dans un sens ou dans l’autre, ce qui convient à une issue binaire comme « guerre » ou « paix ». L’essentiel est que le mouvement dépasse la prime (coût payé) des options. Il faut surveiller de près les indicateurs cités, surtout le prix du pétrole. Si les contrats à terme sur le pétrole WTI (West Texas Intermediate, pétrole de référence aux États-Unis) se retournent et remontent au-dessus de 95 $, ce serait un signal fort que l’optimisme du marché s’efface. Cela pourrait déclencher la sortie des positions haussières sur les actions et préparer une nouvelle baisse. Créez votre compte VT Markets en réel et commencez à trader maintenant.
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