Niveaux clés à surveiller
Une cassure au-dessus de 0,8000 pourrait ramener en vue une ligne de résistance baissière (zone où le prix bute, tracée à la baisse) autour de 0,8040–0,8055, issue des sommets d’août 2025. Si elle cède, le prochain objectif haussier est 0,8124, le plus haut de rebond (sommet atteint lors d’un mouvement) du 5 novembre. Si la paire repasse sous 0,8000, l’attention pourrait revenir sur la SMA à 200 jours à 0,7945. Une baisse plus marquée mettrait en avant la SMA à 100 jours à 0,7889. L’indice de force relative (RSI, indicateur de vitesse et d’ampleur des variations de prix) signale une dynamique haussière solide. Il se rapproche d’une zone de surachat (niveau où la hausse peut s’essouffler), tout en restant sous 80.Facteurs fondamentaux à venir
Le contexte dit « fondamental » (lié aux décisions de banques centrales et aux données économiques) reste favorable à une poursuite de la hausse du dollar face au franc. La Banque nationale suisse (BNS) a abaissé la semaine dernière son taux directeur (taux de référence qui influence les taux du marché) à 1,25 %, alors que l’inflation suisse est tombée à un plus bas de deux ans à 1,2 %. Cet écart de politique monétaire soutient la paire. À l’inverse, la Réserve fédérale américaine (Fed) maintient le cap après une inflation de février plus élevée que prévu à 3,3 %. D’après le CME FedWatch Tool (outil qui estime, à partir des prix des contrats à terme sur taux, les probabilités de décision de la Fed), les marchés n’anticipent plus de baisse de taux avant la réunion de septembre 2026. L’écart de taux entre les États-Unis et la Suisse s’élargit, ce qui rend le dollar plus attractif. Pour les opérateurs utilisant des produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent), ce contexte peut favoriser des stratégies visant une hausse graduelle de l’USD/CHF. Acheter des options d’achat (« call », droit d’acheter à un prix fixé) avec des prix d’exercice (niveau de prix de l’option) autour de 0,9250 et 0,9300 pour les prochains mois est une façon de s’exposer au scénario haussier, avec un risque plafonné (perte limitée à la prime payée). Compte tenu de cette divergence de politique monétaire, mettre en place des « bull call spreads » (stratégie haussière consistant à acheter un call et à vendre un autre call à un prix d’exercice plus élevé pour réduire le coût) peut aussi être pertinent. La volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, intégrée dans le prix des options) augmente, et cette approche aide à limiter le coût des primes tout en visant une zone de hausse محدifiée.
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