Structure des vagues et perspectives à court terme
QQQ a depuis progressé en vague ((3)), mais un franchissement au-dessus de 637,01 $ reste nécessaire pour écarter le scénario d’une double correction. Depuis 555,55 $, la vague ((i)) a atteint 564,45 $, la vague ((ii)) a reflué à 557,86 $, et la vague ((iii)) est montée à 587,74 $. La vague ((iv)) a corrigé jusqu’à 582,33 $. Une nouvelle hausse est attendue pour former la vague ((v)) et terminer la vague 1 au degré supérieur (un niveau d’analyse plus large dans le décompte Elliott). Ensuite, la vague 2 devrait retracer (effacer une partie de la hausse) le mouvement démarré au point bas du 31 mars, avant la reprise de la tendance haussière. À très court terme, tant que 555,47 $ tient, les replis peuvent trouver un support après trois ou sept « oscillations » (succession de mouvements haussiers/baissiers utilisée pour lire la structure du prix). Nous suivons le rebond du marché depuis le point bas correctif de 555,55 $ établi plus tôt cette année. Avec le recul, le sommet du 29 octobre 2025 suivi du repli semble avoir construit une base solide en vue d’une nouvelle phase de hausse. Cette configuration suggère que la tendance principale repart à la hausse. Les dernières données économiques vont dans le sens d’un scénario favorable aux actions, renforçant l’hypothèse d’une nouvelle impulsion haussière. Le rapport de mars 2026 sur l’indice des prix à la consommation (CPI, indicateur de l’inflation) a montré un ralentissement à 2,8 % sur un an, légèrement sous les attentes, ce qui alimente l’idée d’une Réserve fédérale (Fed, banque centrale des États-Unis) plus souple plus tard cette année. On a aussi vu le VIX (indice de volatilité du CBOE, souvent présenté comme un baromètre de la peur) repasser sous 15, signe d’un stress plus faible sur les marchés, ce qui rend les primes d’options (le prix à payer pour acheter une option) relativement moins élevées.Positionnement sur options et niveaux clés
Pour les intervenants sur produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent), cet environnement plaide pour utiliser les replis comme opportunités d’achat d’options d’achat (« calls », qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé) ou de « bull call spreads » (stratégie consistant à acheter un call et à vendre un autre call à un prix d’exercice plus élevé pour réduire le coût). La petite correction attendue, la vague 2, peut être vue comme une fenêtre pour se positionner à l’achat à de meilleurs niveaux avant la prochaine jambe de hausse. Le schéma rappelle le premier semestre 2023, lorsque des replis limités étaient rapidement achetés au début d’un nouveau cycle haussier. Le niveau critique à surveiller est le pivot à 555,47 $, qui correspond au récent point bas majeur. Vendre des « put credit spreads » en dehors de la monnaie (stratégie consistant à vendre un put et en acheter un autre plus bas, en encaissant une prime, avec une probabilité de gain si le marché reste au-dessus des prix d’exercice) avec des prix d’exercice sous ce niveau peut être une approche pour encaisser des primes, en misant sur la solidité de ce support. Tant que ce plancher tient, le scénario le plus probable reste orienté à la hausse. La résistance clé demeure le sommet d’octobre 2025 à 637,01 $ ; un dépassement net au-dessus de ce prix est nécessaire pour confirmer la phase haussière. Les traders peuvent structurer des opérations comme des « debit spreads » (stratégie sur options payée au départ, visant un gain si le prix évolue dans le sens attendu) qui profitent d’un mouvement en direction puis au-delà de ce niveau dans les prochaines semaines. Une volatilité implicite faible (anticipation du marché sur l’amplitude future des variations, intégrée dans le prix des options) rend l’achat de ces spreads directionnels plus intéressant que dans un environnement très volatil.
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