Principaux niveaux techniques
La paire a inscrit un plus haut de neuf jours à 0,7877, avant de ralentir. Elle a clôturé près de la moyenne mobile simple (SMA, une moyenne des cours sur une période donnée) à 50 jours à 0,7840, sans franchir la résistance de la SMA à 100 jours à 0,7863. En cas de repli, 0,7800 constitue le premier support (zone où la baisse s’arrête souvent). En dessous, l’attention se porte sur le plus bas du 17 avril à 0,7775, puis sur le niveau en échelle logarithmique (une façon de mesurer les variations en pourcentage plutôt qu’en points) du 10 mars à 0,7748, et enfin sur le point bas du 27 février à 0,7672. Si la SMA à 100 jours est repassée à la hausse, une résistance apparaît à 0,7900. Un franchissement de 0,7900 mettrait en ligne de mire la SMA à 200 jours à 0,7936, puis 0,8000.Éléments à considérer pour une stratégie sur options
Le principal moteur reste l’écart de trajectoire entre la Réserve fédérale américaine (Fed) et la Banque nationale suisse (BNS). L’inflation américaine reste élevée : les derniers chiffres de l’indice des prix à la consommation (CPI, mesure de l’évolution des prix payés par les ménages) pour mars 2026 affichent +3,1 % sur un an, ce qui pousse la Fed à maintenir des taux « plus hauts plus longtemps ». Cette perspective soutient le dollar. À l’inverse, la BNS a réduit ses taux le mois dernier, en réaction à une inflation nationale retombée à 1,0 %. Cet écart de politique monétaire (différence de niveau et d’orientation des taux) a soutenu l’USD/CHF début 2026, et devrait rester central dans les prochaines semaines. Pour les traders sur produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif, ici le taux de change), cela plaide pour des positions acheteuses. L’achat d’options d’achat (« call », qui donne le droit d’acheter à un prix fixé) avec un prix d’exercice autour de 0,9200 peut profiter d’une poursuite de la hausse. Ce niveau est important sur le plan psychologique et technique. Il faut toutefois intégrer les risques, la paire ayant fortement progressé cette année. L’achat d’options de vente (« put », qui donne le droit de vendre à un prix fixé) avec un prix d’exercice proche de 0,9050 peut servir de couverture (protection) en cas de retournement soudain des banques centrales ou d’apaisement inattendu des tensions géopolitiques. Cette approche limite le risque de baisse tout en conservant une possibilité de hausse. Enfin, dans le contexte actuel, la volatilité implicite (volatilité anticipée par le marché et intégrée dans le prix des options) pourrait remonter avant les prochaines réunions de banques centrales. Cela peut rendre intéressantes des stratégies qui profitent d’un mouvement marqué, comme un « straddle » acheteur (achat simultané d’un call et d’un put au même prix d’exercice) pour ceux qui anticipent une sortie nette de la zone récente. L’enjeu sera de suivre de près les commentaires des banques centrales.
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