L’EUR/JPY a reculé après deux séances de hausse et s’échangeait autour de 186,40 pendant les heures européennes mardi. Le graphique journalier montre un passage sous un canal ascendant (zone encadrant une hausse progressive), ce qui peut annoncer un retournement baissier. La paire reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA, moyenne qui donne plus de poids aux cours récents) à 50 jours, à 185,00, ce qui maintient un biais légèrement haussier à court terme. Elle évolue aussi juste sous l’EMA à 9 jours, à 186,66, qui joue le rôle de résistance proche (niveau où les cours butent).

Configuration technique et niveaux clés

Le RSI à 14 jours (indice de force relative, indicateur qui mesure la vitesse et l’ampleur des mouvements) se situe près de 53, ce qui indique une dynamique positive mais sans excès. Cela suggère que des replis vers les moyennes mobiles peuvent se produire tant que la tendance de fond reste orientée à la hausse. Si l’EUR/JPY rebondit vers 186,66, près de la borne basse du canal, il pourrait retester le record de 187,95 atteint le 17 avril. Un dépassement de 187,95 ouvrirait la voie vers la borne haute du canal, autour de 189,80. En cas d’affaiblissement, le prochain niveau à surveiller est le support situé sur l’EMA à 50 jours à 185,00. Cette analyse a été réalisée avec l’aide d’un outil d’IA. L’EUR/JPY se trouve à un niveau charnière autour de 186,40, après être passé légèrement sous son canal ascendant. Cela incite à la prudence: la tendance immédiate est rompue, ce qui suggère un changement possible de dynamique. Le RSI proche de 53 indique un marché équilibré, ce qui signifie qu’un mouvement net peut se préparer dans un sens comme dans l’autre.

Points à considérer sur une stratégie d’options

Pour les investisseurs orientés à la baisse, le contexte fondamental apporte des éléments de soutien. Les dernières données montrent une inflation en zone euro retombée à 2,4% le mois dernier, ce qui renforce les anticipations d’une baisse de taux de la Banque centrale européenne (BCE) en juin. Un écart de politique monétaire avec une Banque du Japon (BoJ) plus neutre pourrait peser sur la paire, rendant des options de vente (puts, contrats qui profitent d’une baisse) visant le support de 185,00 potentiellement intéressantes. Cependant, la tendance haussière n’est pas invalidée tant que les cours restent au-dessus de la moyenne à 50 jours. Un retour au-dessus de 186,66 annulerait le signal baissier et pourrait inciter à se repositionner pour un nouveau test de 187,95. Dans ce cas, des options d’achat à courte échéance (calls, contrats qui profitent d’une hausse) peuvent permettre de jouer une reprise de la dynamique. Il faut aussi prendre en compte le risque d’intervention des autorités japonaises, un sujet récurrent. Le ministère des Finances était intervenu pour soutenir le yen fin 2024, et avec une nouvelle faiblesse de la devise, le risque de mouvements brusques et rapides augmente. Dans ce contexte, des stratégies axées sur la volatilité (amplitude des variations), comme un straddle (achat simultané d’un call et d’un put au même prix d’exercice pour miser sur un mouvement important sans parier sur le sens), peuvent séduire ceux qui anticipent un fort mouvement mais hésitent sur la direction. Compte tenu de signaux techniques et fondamentaux divergents, les options peuvent servir à encadrer le risque. Une cassure puis un maintien sous 186,00 pourraient favoriser des positions baissières, tandis qu’un retour solide au-dessus de 186,66 redonnerait la main aux acheteurs.

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