Facteurs de marché et risque géopolitique
Ormuz est un passage maritime par lequel transite environ 20 % de l’offre mondiale de pétrole brut, et sa fermeture maintient les prix proches de 100 $. Le secrétaire général de l’ONU, Antonio Guterres, a averti d’un risque d’urgence alimentaire mondiale si la fermeture se prolonge. Depuis les plus bas de mi-avril sous 80 $, le WTI reste orienté à la hausse et a testé une zone de plafonnement près de 98,00 $. Sur un graphique en 4 heures, le RSI (indicateur de vitesse et d’intensité des mouvements de prix) était à 67 et le MACD (indicateur de tendance basé sur des moyennes mobiles) restait positif. Un passage au-dessus de 98,15 $ pourrait ouvrir la voie vers 100,00 $, puis 106,60 $, un niveau qui avait contenu la hausse le 7 avril. Les niveaux de soutien (zones où les acheteurs reviennent souvent) se situent à 91,10 $, puis 85,20 $, avec 78,88 $ comme plus bas du 17 avril. Le WTI est la référence du pétrole américain, livrable à Cushing (hub de stockage et de livraison aux États-Unis). Il est dit « léger » (faible densité) et « doux » (faible teneur en soufre). Les prix dépendent de l’offre et de la demande, du dollar, des tensions géopolitiques, de la production de l’OPEP, et des rapports hebdomadaires de stocks de l’API (organisation professionnelle) et de l’EIA (agence américaine officielle). Ces deux estimations sont proches à 1 % près dans 75 % des cas.Stratégies sur options et scénarios de prix
Dans ce contexte haussier, acheter des options d’achat (call : droit d’acheter à un prix fixé) peut permettre de profiter d’une hausse potentielle, avec un risque limité à la prime payée. L’attention se porte sur des calls « hors de la monnaie » (prix d’exercice au-dessus du prix actuel), notamment autour des seuils psychologiques de 95 $ et 100 $, sur des échéances fin mai et juin. La volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, intégrée dans le prix des options) est élevée. Vendre des options de vente (put : droit de vendre à un prix fixé) « couvertes par du cash » (capital mis de côté pour pouvoir acheter si l’option est exercée), par exemple avec un prix d’exercice à 85 $, peut permettre d’encaisser une prime tout en pariant sur un recul limité. Cette approche profite aussi de l’érosion de la valeur dans le temps (la valeur d’une option diminue à l’approche de l’échéance). Create your live VT Markets account and start trading now.
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