Les analystes de Standard Chartered, Pietro Righi et Christopher Graham, estiment que le regain de troubles politiques en Roumanie pourrait affaiblir l’assainissement des finances publiques (réduction progressive du déficit budgétaire) et retarder les réformes. Ils relient ce risque à l’évolution du soutien parlementaire au gouvernement du Premier ministre Bolojan. Le Parti social-démocrate (PSD) s’est retiré de la coalition et soutient une motion de censure (vote visant à renverser le gouvernement) avec l’Alliance pour l’unité des Roumains (AUR). Cette initiative augmente la probabilité d’une période plus longue d’incertitude politique. Cette incertitude pourrait réduire la capacité du gouvernement à faire adopter des réformes liées aux financements de l’Union européenne. Ces financements doivent expirer plus tard cette année, et des retards — ou des menaces de retards — pourraient survenir si les réformes sont bloquées. L’article mentionne aussi des inquiétudes sur une paralysie politique (incapacité des institutions à décider et à voter) et la montée de forces eurosceptiques (courants politiques hostiles à l’intégration européenne), avec des effets possibles sur la cohésion de l’UE et la politique étrangère. Il précise que le rapport a été produit à l’aide d’un outil d’IA et relu par un éditeur, puis publié par l’équipe FXStreet Insights. Compte tenu de l’instabilité politique et de la menace sur des financements européens clés, il faut s’attendre à une pression baissière sur le leu roumain (RON). Le RON montre déjà des signes de faiblesse, glissant à 5,08 contre l’euro, un niveau inédit depuis les débats budgétaires de fin 2025. Les opérateurs peuvent envisager l’achat d’options d’achat (call options, droit d’acheter une devise à un prix fixé à l’avance) sur EUR/RON pour tirer parti d’une éventuelle poursuite de la baisse du leu dans les prochaines semaines. Cette incertitude accrue devrait aussi amplifier les variations de prix des actifs roumains. Le bras de fer entre grands partis crée un environnement de politique économique difficile à prévoir, ce qui rend probable une hausse de la volatilité (ampleur et fréquence des mouvements de prix). Des stratégies d’options visant à profiter d’une hausse de la volatilité, comme un straddle (achat simultané d’une option d’achat et d’une option de vente au même prix d’exercice, pour gagner si le marché bouge fortement dans un sens ou dans l’autre) sur la paire EUR/RON, peuvent être adaptées. Le risque de dérapage budgétaire (dépenses ou déficit supérieurs aux objectifs) rend aussi la dette souveraine roumaine moins attractive. Cela se reflète déjà dans les CDS à 5 ans (credit default swaps, assurance contre un défaut de paiement) de la Roumanie, qui se sont écartés de 20 points de base (0,20 point de pourcentage) cette semaine. Ce mouvement traduit une inquiétude accrue sur la capacité de l’État à rembourser et va dans le sens d’une anticipation de rendements obligataires plus élevés (baisse des prix des obligations). Une paralysie politique pèse souvent sur la confiance des entreprises, ce qui affecte directement la Bourse locale. L’indice BET de la Bourse de Bucarest recule déjà de 3% depuis l’annonce de la motion de censure, reflétant cette nervosité. Des options de vente (put options, droit de vendre un indice à un prix fixé) sur l’indice peuvent servir à se couvrir contre une nouvelle baisse, ou à en profiter.

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