Les données de la CFTC (autorité américaine des marchés à terme) ont montré que les positions nettes « non commerciales » (NC, prises par des spéculateurs et non par des acteurs qui se couvrent) sur le S&P 500 sont remontées à -101,4k, contre -110,1k.
La position nette reste négative, ce qui signifie que le marché demeure globalement vendeur : il y a davantage de paris à la baisse (positions « short », c’est‑à‑dire vendre des contrats en pariant sur une baisse) que de paris à la hausse.
La position vendeuse nette sur les contrats à terme (futures, contrats standardisés permettant d’acheter ou de vendre l’indice à une date future) du S&P 500 s’est réduite, passant de -110,1k à -101,4k contrats. Cela indique que les grands spéculateurs (par exemple des hedge funds, fonds cherchant une performance élevée via des stratégies parfois complexes) sont un peu moins pessimistes sur les actions. Le sentiment reste négatif, mais la pression baisse car une partie de ces paris à la baisse est fermée (rachat des positions vendeuses).
Un mouvement similaire avait été observé fin 2025, lorsqu’un niveau très élevé de positions vendeuses avait précédé un fort rebond, les intervenants ayant dû racheter leurs positions. Ces rachats forcés (short covering, obligation de racheter après avoir vendu) peuvent créer une hausse rapide. La baisse actuelle des positions vendeuses suggère le début d’un mouvement comparable, susceptible de soutenir le marché à court terme.
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