Données à venir et demande extérieure
Les chiffres du commerce extérieur australien sont attendus jeudi, tandis que les données commerciales chinoises sont prévues ce week-end. Ces publications doivent éclairer la demande venant de l’étranger. Côté américain, les prix du pétrole sont restés élevés, alors que la fermeture du détroit d’Ormuz entrait dans un troisième mois et que les discussions n’ont pas abouti à un calendrier de cessez-le-feu. L’**ISM Services PMI** (indice d’activité des services ; au-dessus de 50, l’activité s’étend) est ressorti à 53,6, tandis que les offres d’emploi **JOLTS** (statistique officielle des postes vacants) se sont établies à 6,87 millions. Les marchés attendent aussi vendredi les **Nonfarm Payrolls** (créations d’emplois hors agriculture), avec un consensus à 60 000 après 178 000 précédemment. Sur le graphique 15 minutes, l’AUD/USD s’affichait à 0,7184, au-dessus de l’ouverture quotidienne à 0,7169, avec un **Stochastic RSI** à 9,49 (oscillateur de momentum ; des niveaux très bas signalent souvent un marché « survendu »). Sur le graphique journalier, l’AUD/USD évoluait à 0,7184, au-dessus de l’**EMA 50 jours** (moyenne mobile exponentielle, qui donne plus de poids aux derniers cours) à 0,7066 et de l’**EMA 200 jours** à 0,6823. Le Stochastic RSI journalier se situait près de 50,8 (niveau neutre).Contexte technique et monétaire fin 2025
En fin 2025, la hausse du taux directeur de la RBA à 4,35 % avait soutenu l’AUD/USD. La paire évoluait autour de 0,7185, au-dessus de ses principales moyennes mobiles, ce qui indiquait une tendance de fond favorable. Le marché restait toutefois hésitant dans l’attente de confirmations via les statistiques. Depuis, l’écart de politique monétaire entre l’Australie et les États-Unis est devenu plus net, favorisant une hausse de la paire. L’inflation australienne est restée élevée : l’**indice des prix à la consommation (CPI)** du T1 2026 est ressorti à 3,8 %, au-dessus de la fourchette visée par la RBA. En réponse, la RBA a relevé ses taux deux fois supplémentaires, portant le taux directeur à 4,85 %, tandis que le marché du travail demeure tendu avec un chômage à 4,1 %. À l’inverse, le dollar américain s’est affaibli, la **Réserve fédérale (Fed)** ayant engagé plus tôt cette année un cycle de baisses limité, après des signes de ralentissement de l’emploi fin 2025. L’inflation américaine a davantage reflué, la dernière mesure pour avril 2026 ressortant à 2,5 %, ce qui laisse à la Fed plus de marge pour assouplir. Cet écart de taux au profit du dollar australien reste le principal moteur de la hausse. Dans ce contexte, certains traders peuvent recourir aux **options** (contrats donnant le droit, et non l’obligation, d’acheter ou de vendre à un prix fixé) pour rester exposés à la hausse tout en limitant le risque. L’achat de **calls AUD/USD** (option d’achat) ou la mise en place d’un **bull call spread** (acheter un call et vendre un autre call à un prix d’exercice plus élevé pour réduire le coût, en échange d’un gain plafonné) peuvent convenir si la divergence de politique monétaire se poursuit. Une configuration comparable a été observée entre 2009 et 2011, lorsque la RBA restrictive et la Fed accommodante avaient poussé l’AUD/USD vers des sommets. À court terme, il faudra suivre le prochain indicateur mensuel d’inflation en Australie et le rapport américain sur l’emploi (Nonfarm Payrolls). Une inflation australienne nettement plus faible ou un rapport sur l’emploi américain très solide pourrait remettre en cause le scénario dominant. Il peut donc être pertinent de choisir des échéances au-delà de ces publications pour mieux gérer une volatilité possible.
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