Facteurs de marché et signaux entre classes d’actifs
Les prix du pétrole ont reculé après des déclarations sur l’Iran et un article indiquant que les États-Unis auraient accepté d’assouplir des sanctions sur le pétrole iranien dans le cadre de négociations. Le West Texas Intermediate (WTI, référence du pétrole américain) a baissé, et le dollar a aussi cédé du terrain, en raison de sa corrélation avec le pétrole (tendance à évoluer dans le même sens). Aucune statistique américaine majeure n’était publiée lundi, mais les opérateurs continuaient d’évaluer les chiffres d’inflation plus élevés de la semaine dernière. Cette semaine comprend : l’emploi ADP (estimation privée des créations d’emplois), des données immobilières, les minutes du FOMC (compte rendu détaillé de la réunion du comité de politique monétaire de la Fed), les inscriptions hebdomadaires au chômage, les PMI « flash » (enquêtes préliminaires sur l’activité dans l’industrie et les services), des interventions de responsables de la Fed, et des informations indiquant que Kevin Warsh prêtera serment comme président de la Fed. Sur le plan technique, l’or consolide près de 4 550 dollars après un plus bas de sept semaines à 4 480 dollars, avec un RSI en baisse (indice de force relative, indicateur technique qui mesure la vitesse et l’ampleur des mouvements de prix). Les niveaux mentionnés incluent 4 600, 4 615-4 625, 4 647, 4 700, 4 716, 4 550, 4 500 et 4 481. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, pour une valeur d’environ 70 milliards de dollars, en 2022, un record annuel. L’or évolue souvent à l’inverse du dollar et des Treasuries américains (obligations d’État américaines), car un dollar plus faible et des taux réels perçus comme moins favorables tendent à soutenir le métal.Implications de trading et gestion du risque
Cette semaine est déterminante : la prestation de serment de Kevin Warsh, réputé « faucon » (responsable favorable à des taux plus élevés pour combattre l’inflation), comme président de la Fed pourrait signaler une ligne plus offensive. Dans les données récentes, la solidité du marché du travail, avec plus de 250 000 emplois ajoutés en mars 2026, donne à la Fed une marge de manœuvre pour privilégier la lutte contre l’inflation. Les minutes du FOMC et les inscriptions au chômage seront examinées pour confirmer cette approche restrictive. Malgré cette orientation, le dollar s’est affaibli, le DXY revenant à 99,06, ce qui soutient mécaniquement l’or (un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les acheteurs hors États-Unis). Cette baisse du billet vert est en partie liée au repli du pétrole, sur fond d’informations évoquant un assouplissement des sanctions contre l’Iran. Cette incertitude géopolitique peut soutenir l’or, car toute escalade au Moyen-Orient peut déclencher une « fuite vers la qualité » (recherche d’actifs jugés plus sûrs, comme l’or). Du point de vue du trading, la pression reste baissière tant que l’or demeure sous la zone de résistance 4 600-4 625 dollars (niveau où des ventes ont tendance à freiner la hausse). Les investisseurs peuvent envisager l’achat de puts (options de vente, qui gagnent en valeur si le prix baisse) ou des positions vendeuses sur les contrats à terme (futures, engagements standardisés d’achat/vente à une date future) en visant les récents plus bas vers 4 480 dollars. Une cassure du seuil psychologique des 4 500 dollars (niveau rond souvent surveillé) renforcerait ce scénario baissier. Cependant, avec un calendrier économique chargé et un changement à la tête de la Fed, la volatilité (amplitude des variations de prix) devrait augmenter. Une stratégie d’options de type straddle ou strangle (achat simultané d’un call, option d’achat, et d’un put, avec le même horizon) peut permettre de profiter d’un mouvement ample dans un sens ou dans l’autre, tout en couvrant l’incertitude des discours de la Fed et des publications de PMI. Créer votre compte VT Markets en réel et commencer à trader dès maintenant.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
