La confiance dans la zone euro dépasse les prévisions
Le chiffre publié est de -19. Ce résultat, meilleur que prévu, suggère que le pessimisme en zone euro pourrait commencer à reculer. Un niveau de -19 au lieu de -20,8 indique que les ménages se sentent un peu plus rassurés sur leur situation financière future. Cela peut soutenir les ventes de détail (les achats en magasins et en ligne) et l’activité économique dans les prochains mois. Dans ce contexte, la Banque centrale européenne (BCE, la banque centrale de la zone euro) pourrait être moins poussée à baisser à nouveau ses taux directeurs (les principaux taux d’intérêt qui influencent le coût du crédit). Alors que l’inflation (la hausse des prix) reste autour de 2,5%, au-dessus de l’objectif de 2%, ce signe de résistance des ménages renforce l’idée que la BCE pourrait maintenir ses taux inchangés. Le marché pourrait réduire les anticipations de baisse de taux avant l’automne. Pour les investisseurs en actions, cela peut favoriser les secteurs exposés à la consommation. Une option d’achat (« call », un contrat qui donne le droit d’acheter un actif à un prix fixé) sur des indices européens larges comme l’Euro Stoxx 50 (indice regroupant 50 grandes sociétés de la zone euro) permettrait de profiter d’une éventuelle hausse. Une amélioration de la consommation soutient généralement les résultats des entreprises.Conséquences possibles pour les marchés et le trading
Sur le marché des changes (devises), une BCE plus prudente peut soutenir l’euro. Des positions acheteuses sur l’euro face au dollar, par exemple via des options d’achat sur l’EUR/USD (achat du droit de profiter d’une hausse de la parité euro/dollar) à échéance d’un à deux mois, peuvent être envisagées. Les anticipations sur les banques centrales influencent souvent rapidement le sentiment sur les devises. Cet indicateur suggère aussi que l’économie sous-jacente (la dynamique réelle hors effets ponctuels) pourrait être plus solide que prévu, ce qui peut réduire la volatilité (l’ampleur des variations de prix). Dans ce cadre, vendre des options de vente (« put », contrat qui donne le droit de vendre) très éloignées du prix actuel (« hors de la monnaie », avec faible probabilité d’être exercées) sur les grands indices peut permettre d’encaisser une prime (le prix payé pour l’option), à condition d’accepter le risque en cas de baisse marquée.
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