Le DAX a reculé après son sommet du 11 juillet 2025 et a formé une correction « expanded flat » selon la théorie des vagues d’Elliott (un schéma correctif en trois mouvements A-B-C, où la vague B dépasse le sommet de la vague précédente). La vague A s’est achevée à 22 943,06 et la vague B est montée à 25 507,79, avant le démarrage de la vague C, qui a pris la forme d’une baisse en cinq temps (cinq mouvements successifs dans le sens de la tendance de baisse). Au sein de la vague C, la vague ((i)) a atteint 24 349,54, la vague ((ii)) est remontée à 25 405,97, et la vague ((iii)) a chuté à 22 927,55. La vague ((iv)) a rebondi à 24 061,15, puis la vague ((v)) a glissé à 21 886,1, ce qui a finalisé la vague C de (2).

Perspectives de validation de la vague 3

Depuis 21 886,1, l’indice est entré dans la vague (3). La validation (confirmation du scénario) dépend d’un passage au-dessus de 25 507,79, sommet de la vague B. Tant que ce seuil n’est pas franchi, une nouvelle phase de correction reste possible. Depuis la vague (2), la vague (i) est montée à 23 178,7 et la vague (ii) a reflué à 22 209,45. La vague (iii) a ensuite atteint 23 377,65 et la vague (iv) a reculé à 22 677,92, avec une dernière hausse attendue pour terminer la vague (v) de ((i)). Un repli ultérieur en vague ((ii)) est envisagé depuis le point bas du 23 mars 2026. Tant que 21 886,1 tient, les replis peuvent se construire en 3, 7 ou 11 « swings » (une succession de mouvements de prix, autrement dit des oscillations).

Stratégie de trading et niveaux clés

À très court terme, le marché devrait terminer une petite hausse en cinq temps, avant un repli correctif appelé vague ((ii)). Tout retour vers la zone 22 600-22 800 peut être considéré comme une opportunité d’achat, tant que le niveau pivot 21 886,1 (niveau clé dont la rupture invaliderait le scénario) n’est pas cassé. Ces replis sont vus comme des corrections normales au sein d’une nouvelle tendance haussière. Pour les opérateurs sur produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent), le contexte se prête à l’achat d’options d’achat (« call », droit d’acheter à un prix fixé) ou à la mise en place de « bull call spreads » (stratégie en options consistant à acheter un call et à vendre un call à un prix d’exercice plus élevé, afin de réduire le coût et plafonner le gain). L’indice de volatilité VDAX-NEW (mesure de la volatilité attendue, souvent interprétée comme le « prix » du risque sur le DAX) est récemment passé sous 20 pour la première fois depuis des mois, contre un pic au-delà de 28 pendant la correction, rendant les options relativement moins chères. Cela permet de viser une hausse avec un risque encadré. Le principal obstacle reste la résistance à 25 507,79 (niveau où les ventes ont déjà freiné la hausse), correspondant au sommet d’un rebond l’an dernier. Un franchissement net au-dessus de ce point confirmerait un marché haussier durable, susceptible d’attirer de nouveaux acheteurs. Il est possible de se positionner via des ordres d’achat stop sur des contrats futures (contrats à terme standardisés) juste au-dessus de ce niveau. La gestion du risque reste indispensable : en cas d’échec sous 25 507,79, le marché pourrait évoluer plus longtemps sans tendance claire (phase de consolidation). Une cassure sous le point bas de 21 886,1 invaliderait ce scénario haussier et signalerait un possible retour de la baisse. Les positions acheteuses doivent donc être protégées par des ordres stop-loss (ordre de sortie automatique en cas de baisse) sous ce support clé.

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