Les marchés se retournent après les propos de Trump
Les prix du pétrole ont aussi fortement bougé pendant la séance. Le pétrole WTI (pétrole américain de référence) a chuté de 7,7 % sous 84 $ le baril après avoir atteint un plus haut de quatre ans au-dessus de 119 $ tard dimanche soir. Aucune déclaration officielle n’a été citée indiquant que l’Iran est prêt à ouvrir des discussions. Le texte a aussi rappelé des propos plus anciens attribués à des responsables iraniens rejetant un cessez-le-feu (arrêt temporaire des combats) qui permettrait aux États-Unis et à Israël de se réorganiser. Il a aussi affirmé que l’Iran a passé les dix derniers jours à perturber des systèmes radar (appareils de détection) utilisés par Israël, les États-Unis et des alliés arabes. En regardant fin 2025, la baisse rapide de la volatilité implicite (niveau de variation « attendu » par le marché) a été le signal le plus direct pour les traders (personnes qui achètent et vendent sur les marchés). On se souvient que l’indice VIX (indice de la peur, qui mesure la nervosité du marché) est passé de plus de 40 à un peu plus de 20 en quelques jours, sur ces rumeurs de paix. Cela suggère que, dans les prochaines semaines, il pourrait être intéressant de vendre des options chères (contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre à un prix fixé), surtout des puts très éloignés du prix actuel sur le S&P 500 (puts « très en dehors de la monnaie », donc plus risqués mais moins probables), si le calme dure. La chute du WTI de plus de 119 $ à moins de 84 $ a clairement reflété un espoir de baisse des tensions. Avec un pétrole autour de 80 $ et des données récentes de l’EIA (agence américaine de l’énergie) montrant une hausse inattendue des stocks (réserves stockées), des positions à la baisse semblent prudentes, via des options put (parier sur une baisse) ou des spreads de puts (stratégie combinant deux puts pour limiter le risque) sur les contrats à terme (accords pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) liés au pétrole. Cependant, toute nouvelle escalade au détroit d’Ormuz (passage clé pour le transport du pétrole) pourrait provoquer un retournement brutal, ce qui rend indispensables des stop-loss serrés (ordres qui coupent automatiquement les pertes).Stratégies pour un calme fragile
La hausse de soulagement du NASDAQ et du S&P 500 a été marquante, mais elle reposait sur un seul commentaire optimiste. Comme aucun cessez-le-feu officiel ne s’est réellement imposé dans les mois suivants, il faut voir cela comme une paix fragile. Les traders devraient donc protéger des positions longues en actions (parier sur la hausse) en achetant des puts de protection (assurance contre une baisse) ou en mettant en place des « collars » (montage qui combine un put de protection et un call vendu pour réduire le coût) sur de grands indices comme le SPX (symbole des options sur le S&P 500). Il faut garder en tête que le bond du marché reposait sur un signal, pas sur un accord confirmé avec l’Iran. Cette incertitude se voit dans les actions du secteur de la défense, qui ont fait environ 5 % moins bien que le marché global depuis début 2026. Cela suggère que des options call (parier sur une hausse) sur des ETF orientés consommation (fonds cotés en Bourse qui regroupent des actions) pourraient mieux fonctionner que des puts sur des ETF de sociétés de défense si la situation géopolitique reste calme.
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