Niveau de résistance à long terme
La bougie mensuelle actuelle (le “chandelier”, qui résume l’évolution du prix sur un mois) se situe autour de 196,97 $. La ligne de tendance rejoint le prix près de 210,57 $, considérée comme une zone possible de retournement (changement de direction), plutôt qu’un niveau de franchissement automatique. Un scénario est une hausse vers environ 210,57 $, suivie d’un rejet (le prix n’arrive pas à passer et repart à la baisse). Une clôture mensuelle sous cette zone appuierait un repli, avec 160–170 $ comme première zone cible. L’autre scénario est une clôture mensuelle confirmée au-dessus de 210,57 $. Cela casserait (franchirait) la structure de résistance de long terme et changerait la lecture du graphique. Pour l’idée vendeuse à court terme, une clôture de fin de mois au-dessus de 210,57 $ invaliderait (annulerait) le plan. Cela permet de rester concentré sur des niveaux précis et des conditions claires.Positionnement sur le marché des options
Avec Chevron en hausse d’environ 27% depuis le début de l’année, on approche d’un point de décision important. Des documents récents ont confirmé que Berkshire Hathaway a augmenté sa participation, tandis que les contrats à terme (futures, accords pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) sur le pétrole WTI (référence du pétrole américain) viennent de dépasser 95 $ le baril, sur fond de tensions renouvelées dans le détroit d’Ormuz. Cette solidité “fondamentale” (liée aux informations économiques et à l’entreprise) pousse l’action contre un mur technique (une résistance) qui tient depuis près de vingt ans. On en revient donc à cette ligne de résistance de long terme, vers 210,57 $. Pour les traders de produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un autre actif, ici l’action), le signal clé est la hausse de la volatilité implicite (niveau de variation attendu, déduit des prix des options) sur les options expirant en avril et mai 2026. Cela indique que le marché anticipe un mouvement important. Les options de vente (puts, qui gagnent si l’action baisse) et d’achat (calls, qui gagnent si l’action monte) “hors de la monnaie” (out-of-the-money, sans valeur immédiate car le prix d’exercice est défavorable) sont devenues plus chères, ce qui suggère un positionnement pour un rejet net ou une cassure forte. Pour ceux qui anticipent un rejet, on observe des achats de puts mai 2026 avec des prix d’exercice (strike, prix fixé) comme 190 $ ou 185 $. Cette stratégie parie que la ligne de tendance tiendra et renverra le prix vers la zone de support (zone où le prix a souvent arrêté de baisser) 160–170 $. Le risque défini (perte limitée à la prime payée) d’une option rend cette approche intéressante pour jouer une baisse potentielle sans vendre l’action à découvert (parier directement à la baisse via emprunt/vente). À l’inverse, une approche haussière demande d’attendre. Une clôture mensuelle nette de mars au-dessus de 210,57 $ serait le signal pour envisager l’achat de calls juillet 2026, par exemple avec des strikes 220 $ ou 225 $. Cela indiquerait une cassure structurelle majeure, et on s’attendrait à ce que l’élan (momentum, la force du mouvement) entraîne l’action vers des niveaux nouveaux. Des stratégies plus complexes comme les “bear put spreads” (écarts de puts baissiers: acheter un put et vendre un autre put à un strike plus bas pour réduire le coût) peuvent aussi servir à baisser le coût d’entrée d’une position vendeuse. Par exemple, on peut acheter le put juin 205 $ et vendre le put juin 190 $ afin de définir le risque et le gain. Cela revient à parier sur un échec sous résistance, tout en supposant un support avant une baisse plus profonde. L’événement crucial sera la clôture de la bougie mensuelle de mars 2026, dans environ deux semaines. Si le prix reste clairement sous cette ligne de tendance, les stratégies baissières via options restent valables, mais la perte de valeur avec le temps (time decay, baisse progressive de la valeur d’une option à mesure que l’échéance approche) deviendra un facteur négatif. Si la clôture est au-dessus, l’idée vendeuse est invalidée, et l’attention doit passer à une stratégie de cassure (jouer la hausse après franchissement).
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