Écart entre banques centrales et attentes du marché
En Nouvelle-Zélande, les marchés anticipent plusieurs hausses de taux cette année, après un changement par rapport au mois dernier, où il était indiqué que l’OCR (Official Cash Rate, le taux directeur néo-zélandais) pourrait rester près de 2,25% toute l’année. Les ventes manufacturières de Nouvelle-Zélande au T4 2025 (ventes du secteur industriel) et les anticipations d’inflation des consommateurs australiens pour mars (ce que les ménages pensent que les prix vont faire) sont les prochaines publications. L’Agence internationale de l’énergie (AIE, organisme qui suit les marchés de l’énergie) a déclaré qu’elle libérerait 400 millions de barils de pétrole des réserves stratégiques (stocks publics utilisés en cas de crise) pour répondre à des pénuries liées à la guerre avec l’Iran. Le rapport a aussi noté que des trajectoires différentes des banques centrales influencent le dollar néo-zélandais (Kiwi, surnom de la monnaie NZD). Sur le graphique 4 heures, le prix est resté au-dessus des moyennes mobiles simples (SMA, moyenne du prix sur une période) en hausse à 20 et 100 périodes, tandis que le RSI (Relative Strength Index, indicateur de vitesse du mouvement des prix) était au-dessus de 70. Sur le graphique 1 heure, le RSI était près de 76, avec une résistance (zone où le prix a du mal à monter) à 1,2107 et des supports (zones où le prix a tendance à se stabiliser) à 1,2080, 1,2020 et 1,1980.Positionnement en options et niveaux clés
L’écart de politique monétaire (différence de rythme et de niveau des taux) entre l’Australie et la Nouvelle-Zélande est un moteur majeur du mouvement. La Reserve Bank of Australia a déjà agi en relevant son taux directeur à 3,85% le mois dernier pour freiner une inflation persistante. À l’inverse, même si le marché s’attend désormais à ce que la Reserve Bank of New Zealand augmente ses taux, elle part d’une position plus prudente communiquée le mois dernier. Pour les traders de produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un autre actif), ce contexte favorise des stratégies qui profitent d’une poursuite de la hausse. Acheter des options d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé) avec un prix d’exercice (strike, prix fixé du contrat) au-dessus du marché, par exemple autour de 1,2150, permet de viser une hausse supplémentaire avec un risque limité à la prime (le prix payé pour l’option). Cependant, un RSI au-dessus de 70 signale un marché en surachat (hausse rapide pouvant marquer une pause), donc prudence. Un bull call spread (stratégie en options pour réduire le coût), consistant à acheter un call à 1,2100 et à vendre en même temps un call à un strike plus élevé comme 1,2200, réduit le coût initial. Cette stratégie limite le gain maximal, mais aide si la hausse ralentit ou corrige légèrement. Dans les prochaines semaines, les anticipations d’inflation des consommateurs australiens pour mars seront une donnée importante. Une valeur élevée renforcerait l’idée de nouvelles hausses de taux par la RBA (politique plus stricte contre l’inflation), ce qui pourrait aider à franchir la résistance immédiate à 1,2107. Le niveau 1,2080 reste un support clé à court terme. Créez votre compte VT Markets en réel et commencez à trader maintenant.
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