Les marchés américains ont été secoués par les incertitudes au Moyen-Orient, le S&P 500 reculant d’environ 4 %, contre une baisse de 9 % pour le STOXX 600 en Europe et de 12 % pour le Nikkei au Japon. Cela a renforcé la prudence vis-à-vis des actions spéculatives, notamment certaines valeurs liées à l’IA très chères. À la fin du 1er trimestre 2026, chaque membre des « Magnificent Seven » faisait moins bien que le S&P 500, avec des ratios cours/bénéfices en baisse. (Le ratio cours/bénéfices, ou P/E, compare le prix de l’action aux bénéfices par action : plus il est élevé, plus l’action est considérée « chère ».) L’article oppose cette situation aux sociétés de la fintech, qui affichent souvent des valorisations plus faibles et une demande déjà établie pour leurs produits.

Fintech Names In Focus

SoFi Technologies affiche une capitalisation boursière de 21 milliards de dollars et est associée à des prévisions de croissance du chiffre d’affaires de 30 % et de croissance de l’EBITDA de 34 % d’ici 2026. (La capitalisation boursière est la valeur totale d’une entreprise en Bourse. Le chiffre d’affaires correspond aux ventes. L’EBITDA est un indicateur de performance qui mesure le résultat avant intérêts, impôts et certains impacts comptables, souvent utilisé pour approcher la rentabilité opérationnelle.) L’action recule de 34 % en 2026 sur fond d’accusations d’abus de comptes et de dette non enregistrée, ce que l’entreprise conteste. Block traite des paiements commerçants à un rythme annualisé de plus de 250 milliards de dollars et propose des services bancaires via Square Financial Services. (Un rythme annualisé consiste à extrapoler l’activité actuelle sur une année complète.) Le titre recule de 6 % en 2026, et Cash App compte 58 millions d’utilisateurs actifs mensuels. Nubank affiche une capitalisation boursière de 71 milliards de dollars et 127 millions d’utilisateurs en Amérique latine. La société revendique environ 60 % de la population adulte brésilienne comme utilisateurs et cherche à obtenir cette année une licence bancaire au Brésil. Avec l’indice de volatilité VIX autour de 25, nettement au-dessus de la moyenne de l’an dernier, le marché intègre une incertitude durable. (Le VIX mesure la volatilité attendue, c’est-à-dire l’ampleur des variations anticipées du marché.) Le récent repli du S&P 500 de 4 % depuis le début du conflit avec l’Iran a été mené par la tech, le Nasdaq 100 perdant plus de 8 % depuis le début de l’année. Dans ce contexte, vendre des options peut devenir attractif, car la volatilité implicite élevée augmente leur prix. (La volatilité implicite est la volatilité attendue intégrée dans le prix des options.)

Options Strategies For Volatility

Nous avons déjà observé ce schéma, notamment lors du cycle de hausse des taux de 2022, où les actions de croissance les plus chères ont été les premières sanctionnées. Les « Magnificent Seven » rejouent ce scénario en 2026, avec un leader comme Nvidia en baisse de plus de 15 % par rapport à ses plus hauts cette année. Le marché signale une rotation vers des entreprises aux valorisations plus raisonnables. (Une rotation correspond à un déplacement des capitaux d’un type d’actions vers un autre.) Pour une valeur risquée comme SoFi, la baisse de 34 % depuis le début de l’année a propulsé son rang de volatilité implicite dans le 90e percentile. (Cela signifie que sa volatilité implicite est plus élevée que celle observée 90 % du temps.) Cela peut ouvrir la voie à la vente de puts couverts par du cash, avec des prix d’exercice nettement sous le cours actuel, afin d’encaisser une prime élevée avec une marge de sécurité. (Vendre un put couvert par du cash revient à s’engager à acheter l’action à un prix fixé, tout en gardant la trésorerie nécessaire ; la prime est le montant reçu. Le prix d’exercice est le prix fixé.) Cette approche profite de l’érosion du temps et d’une éventuelle stabilisation du titre. (L’érosion du temps, ou « time decay », est la perte de valeur d’une option à mesure que l’échéance approche.) Block semble plus résilient, avec seulement -6 % en 2026, devant ses pairs technologiques. Compte tenu des récentes révisions à la hausse d’analystes, il est possible d’envisager des spreads haussiers en calls pour l’été. (Un spread haussier en calls consiste à acheter un call et vendre un autre call à un prix d’exercice plus élevé, afin de réduire le coût et encadrer le risque. Un call est une option donnant le droit d’acheter l’action.) Nu Holdings présente un catalyseur spécifique avec la décision attendue sur sa licence bancaire au Brésil. (Un catalyseur est un événement susceptible de faire bouger fortement le titre.) Cet événement « tout ou rien » rend les options très sensibles, ce qui permet de se positionner sur un mouvement important via l’achat d’un straddle à 90 jours. (Un straddle consiste à acheter en même temps un call et un put au même prix d’exercice et à la même échéance ; un put est une option donnant le droit de vendre l’action.) Cette stratégie vise à profiter d’un grand mouvement dans un sens ou dans l’autre après l’annonce, en misant sur une hausse de la volatilité. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader dès maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets