L’économie mondiale face à une incertitude qui dure
Georgieva a déclaré que l’économie mondiale pourrait entrer dans une longue période de changements instables. Elle a relié ce risque aux tensions géopolitiques en cours (conflits et rivalités entre pays) et à leurs effets en chaîne (conséquences indirectes). La capacité de l’économie mondiale à encaisser les chocs étant mise à l’épreuve, il faut se préparer à une période d’incertitude qui dure. Ce nouveau conflit devrait provoquer de fortes variations des marchés (changements rapides des prix) dans les prochaines semaines. Pour les traders de produits dérivés (contrats financiers dont le prix dépend d’un autre actif), cela signifie se concentrer sur des outils qui profitent des mouvements de prix et se protéger contre le risque du portefeuille (ensemble des placements). L’impact le plus direct sera sur les prix de l’énergie, ce qui influence ensuite de nombreux prix. Les contrats à terme (futures) sur le pétrole Brent pour livraison en mai ont déjà bondi de plus de 8% cette semaine, dépassant 110 dollars le baril pour la première fois depuis fin 2024. Les traders peuvent envisager d’acheter des options d’achat (call options, droit d’acheter plus tard à un prix fixé) sur des contrats à terme sur le pétrole ou sur des ETF du secteur de l’énergie (fonds cotés en bourse qui suivent un groupe d’actions) pour profiter d’une possible nouvelle hausse des prix. L’humeur des marchés se dégrade, créant un environnement classique de fuite vers la sécurité (les investisseurs se déplacent vers des actifs jugés plus sûrs). Nous avons vu l’indice de volatilité du CBOE, ou VIX (indice qui mesure la peur attendue du marché à partir des options sur le S&P 500), grimper à 28,5, un niveau inédit depuis l’alerte sur les banques régionales en 2025. Acheter des options d’achat sur le VIX est un moyen direct de profiter de cette hausse de la peur sur les marchés.Placer des opérations en vue de la volatilité et du risque de politique économique
Ce choc sur l’énergie va alimenter l’inflation, ce qui mettra une pression supplémentaire sur les responsables publics. Les anticipations d’inflation implicites (ce que les prix de marché laissent penser) issues de l’écart des TIPS à 5 ans (différence de rendement entre des obligations américaines liées à l’inflation et des obligations classiques) se sont élargies de 30 points de base (0,30 point de pourcentage) en seulement dix jours, ce qui suggère que le marché pense que la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis) pourrait devoir repousser les baisses de taux prévues. Cela rend les contrats à terme sur taux d’intérêt (paris sur l’évolution future des taux) et les options sur des ETF obligataires (fonds qui suivent des obligations) importants pour se positionner face à des changements de politique monétaire (décisions sur les taux et la quantité de monnaie). On peut regarder la réaction du marché en 2022, lorsque des événements géopolitiques similaires ont provoqué une crise de l’énergie. La première hausse de la volatilité a été suivie d’une période plus longue d’inflation qui a modifié la politique des banques centrales pendant plus d’un an. L’histoire suggère que ce n’est pas un événement de courte durée, et que les positions doivent être pensées sur plusieurs mois. Étant donné le risque d’une baisse générale des marchés, protéger l’exposition aux actions (réduire le risque lié aux actions déjà détenues) est désormais essentiel. Nous utilisons des options de vente (put options, droit de vendre plus tard à un prix fixé) sur de grands indices comme le S&P 500. Cela offre une protection contre la combinaison d’une inflation plus élevée et d’une instabilité géopolitique. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.
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