GBP/USD a progressé de 0,25% vers 1,3590 en séance européenne vendredi, la livre sterling se renforçant face à la plupart des grandes devises. Les contrats à terme sur le S&P 500 (contrats permettant de parier à l’avance sur l’indice) gagnaient 0,3% vers 7.360, tandis que l’indice du dollar (mesure du billet vert face à un panier de devises) reculait de 0,16% autour de 98,10 après le rebond de jeudi.
L’appétit pour le risque (goût des investisseurs pour les actifs plus risqués) s’est amélioré après que le président américain Donald Trump a déclaré que le cessez-le-feu avec l’Iran restait en vigueur, malgré des attaques près du détroit d’Ormuz. Les marchés attendent aussi la publication des créations d’emplois américaines hors agriculture (Nonfarm Payrolls, principal indicateur mensuel de l’emploi) pour avril à 12h30 GMT, susceptible d’influencer les anticipations de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed, banque centrale américaine).
Le rapport sur l’emploi est attendu à 62.000 nouveaux postes, contre 178.000 en mars. GBP/USD évolue au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 20 jours (EMA, moyenne donnant plus de poids aux cours récents) à 1,3519 et du retracement de Fibonacci de 50,0% (niveau technique de correction basé sur des proportions) à 1,3512.
Le niveau de Fibonacci à 61,8% (autre seuil technique souvent surveillé) à 1,3595 constitue une résistance à court terme (zone où la hausse peut buter), et le RSI (indice de force relative, qui mesure l’élan du marché) se situe autour de 58. Un franchissement de 1,3595 pourrait viser 1,3713 puis 1,3864, tandis que les supports (zones où la baisse peut se stabiliser) se situent à 1,3519 et 1,3512, puis 1,3428, 1,3325 et 1,3159.
Pour les traders sur produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un actif comme une paire de devises), cela plaide pour un positionnement en faveur d’un potentiel renforcement du GBP/USD dans les prochaines semaines. Acheter des options d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé) avec un prix d’exercice proche de 1,3250 et des échéances fin juin peut être une manière de viser une hausse. Cette approche expose à la hausse tout en limitant la perte maximale à la prime payée (coût de l’option).
Une alternative consiste à vendre des options de vente (put, droit de vendre) “hors de la monnaie” (prix d’exercice éloigné du cours actuel) avec des prix d’exercice sous le support psychologique de 1,3000 (seuil rond souvent surveillé). Cette stratégie encaisse une prime et est gagnante si la paire évolue latéralement ou monte, en supposant que le risque de baisse reste limité. Attention toutefois à la volatilité implicite (niveau de volatilité intégré dans les prix des options), susceptible d’augmenter avant les prochaines réunions des banques centrales.
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