Les Forces de défense israéliennes (FDI) ont déclaré sur X qu’elles avaient lancé une série de « frappes importantes » dans l’ouest de l’Iran. Elles ont indiqué viser des « infrastructures » (installations et équipements de base) liées au régime iranien, selon The Guardian. Les FDI ont aussi dit que l’Iran continuait, ces dernières heures, à lancer des missiles vers le territoire israélien. Elles ont précisé que les systèmes de défense (moyens pour arrêter les attaques) interceptaient la menace et ont demandé aux citoyens d’entrer dans des espaces de protection (abris ou pièces protégées).

Escalade et sécurité régionale

Le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI, force militaire influente en Iran) a déclaré qu’il viserait le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, alors que le conflit avec les États-Unis et Israël continue. « Nous continuerons à le poursuivre et à le tuer de toutes nos forces », a-t-il déclaré dimanche sur son site Sepah News (site d’actualités lié au CGRI). L’Iran a aussi accusé « l’ennemi » d’utiliser des drones copieurs (drones imitant l’origine ou le modèle d’un autre camp pour tromper) pour attaquer des pays voisins et faire porter la responsabilité à Téhéran. Cela intervient après des frappes de représailles (attaques en réponse) dans tout le Moyen-Orient. Avant l’ouverture hebdomadaire des marchés lundi, les traders (opérateurs de marché) peuvent se tourner vers une position plus prudente (réduire le risque). Le pétrole et le dollar américain peuvent attirer de nouveaux achats. Avec le conflit relancé et des frappes directes, nous prévoyons une forte hausse de la volatilité (variations rapides des prix) des marchés. L’indice VIX (indice qui mesure la peur des marchés, basé sur les options du S&P 500) a déjà bondi de 15% pendant les échanges nocturnes pour dépasser 21, un niveau rarement atteint depuis les tensions bancaires régionales observées début 2025. Nous envisageons donc d’acheter des options d’achat (call : droit d’acheter à un prix fixé) sur le VIX ou des options de vente (put : droit de vendre à un prix fixé) sur de grands indices comme le S&P 500 pour se protéger contre une baisse.

Pétrole, dollar et couvertures contre la volatilité

Les marchés du pétrole sont les plus directement favorisés par cette instabilité, avec les contrats à terme (prix fixé aujourd’hui pour une livraison plus tard) sur le Brent qui ont grimpé au-delà de 98$ le baril, un plus haut depuis l’automne dernier. Comme plus de 20% du pétrole mondial passe près de la zone de conflit via le détroit d’Ormuz (passage maritime clé), toute perturbation pourrait faire monter les prix. En conséquence, acheter des options d’achat de mai et juin sur les contrats à terme du pétrole (WTI ou Brent) ou sur des ETF (fonds coté en Bourse qui suit un secteur) du secteur de l’énergie comme XLE semble être une stratégie principale. Cette situation déclenche souvent une fuite vers la sécurité, ce qui renforce en général le dollar américain, considéré comme une valeur refuge (actif jugé plus sûr). L’indice du dollar américain (DXY, mesure du dollar face à plusieurs grandes monnaies) a déjà franchi le niveau de 106, son point le plus élevé cette année, car les capitaux cherchent la sécurité. Cela rend des positions acheteuses sur des contrats à terme (engagement standardisé à acheter/vendre plus tard) en dollar américain ou des options d’achat sur des ETF de devises intéressantes face à des monnaies plus risquées. En regardant les réactions des marchés pendant la première flambée fin 2025, le choc initial a été suivi d’une période d’incertitude qui a pénalisé les actifs risqués (placements qui baissent plus en période de stress) pendant plusieurs semaines. Toutefois, les frappes actuelles sur le territoire iranien, plutôt que sur des forces alliées, marquent une escalade importante que les marchés n’ont pas totalement intégrée dans les prix. Cela suggère que cette posture défensive (stratégie prudente) pourrait devoir durer plus longtemps. Au-delà des protections générales, certains secteurs subiront davantage l’impact du coût plus élevé de l’énergie et de l’incertitude géopolitique. Nous considérons les compagnies aériennes, les entreprises de transport maritime et les actions de consommation discrétionnaire (biens et services non essentiels) comme particulièrement vulnérables. Mettre en place des positions en options de vente ou vendre des spreads d’options d’achat (stratégie combinant la vente et l’achat d’options d’achat à des prix différents) sur ces secteurs peut ajouter une protection utile du portefeuille (ensemble d’investissements) dans les prochaines semaines.

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