L’AUD/JPY évolue autour de 110,20 lors de la séance asiatique de lundi, en légère hausse et au-dessus de 110,00. Les achats sont liés aux anticipations de nouvelles hausses de taux de la Banque de réserve d’Australie (RBA, la banque centrale du pays). De nouveaux gains pourraient toutefois être limités si la demande de yen japonais, valeur refuge (monnaie recherchée en périodes de stress), augmente sur fond de tensions au Moyen-Orient. Le commandement militaire central iranien a averti lundi de représailles « dévastatrices et étendues » si des cibles civiles étaient touchées, après que le président américain Donald Trump a menacé de détruire les centrales électriques et les ponts de l’Iran, à moins que Téhéran n’accepte de rouvrir totalement le détroit d’Ormuz (passage maritime stratégique pour le pétrole).

Signaux sur le graphique quotidien

Sur le graphique journalier, le biais reste légèrement haussier tant que le cours se maintient au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME, moyenne pondérée donnant plus de poids aux prix récents) à 100 jours, proche de 107,35. Le RSI (indice de force relative, indicateur de momentum mesurant la vitesse et l’ampleur des mouvements) revient vers son niveau médian, ce qui suggère une possible phase de consolidation à court terme (période de respiration/évolution en range). Une résistance se situe à 111,25, puis à 112,61 (plus haut du 19 mars) et 113,65 (bande supérieure de Bollinger, enveloppe de volatilité autour du prix). Le support se trouve à 110,00, puis à 108,75 (bande inférieure de Bollinger) et 107,35 (MME 100 jours). Le yen dépend de la dynamique économique japonaise, de la politique de la Banque du Japon (BoJ), de l’écart de rendement obligataire Japon–États-Unis (différence entre les taux des obligations d’État, notamment à 10 ans) et de l’appétit pour le risque. La politique très accommodante de la BoJ entre 2013 et 2024 (taux très bas et achats d’actifs) a pesé sur le yen, tandis que le changement de cap en 2024 a apporté un soutien et réduit l’écart de rendement à 10 ans.

Politique monétaire et positionnement

Les anticipations de hausses de taux de la RBA, qui avaient soutenu la paire début 2025, se sont inversées. Les dernières données d’inflation australienne (IPC, indice des prix à la consommation) du 1er trimestre 2026 montrent une hausse des prix retombée à 2,8% ; le marché intègre désormais des baisses de taux possibles plus tard cette année. Cela retire un soutien important au dollar australien. De l’autre côté, la BoJ poursuit une normalisation graduelle de sa politique (réduction progressive des mesures de soutien exceptionnelles). Cela réduit le différentiel de taux d’intérêt (écart entre les niveaux de taux), qui affaiblissait le yen depuis des années. L’écart de rendement entre les obligations d’État australiennes et japonaises à 10 ans s’est resserré de plus de 50 points de base (1 point de base = 0,01 point de pourcentage) sur un an, rendant le yen plus attractif. Même si les tensions spécifiques évoquées en 2025 se sont apaisées, les incertitudes commerciales mondiales soutiennent toujours l’attrait du yen comme valeur refuge. En conséquence, certains niveaux techniques d’alors, comme la résistance à 111,25, ne sont plus pertinents. Le marché surveille désormais une éventuelle cassure sous 100,00, un seuil psychologique (niveau rond surveillé par les investisseurs), ce qui signalerait une poursuite de la baisse. Sur les prochaines semaines, les opérateurs pourraient envisager de se positionner pour une poursuite du repli ou une évolution en range (marché sans tendance). L’achat d’options de vente (puts, instruments qui gagnent de la valeur si le cours baisse) sur l’AUD/JPY avec un prix d’exercice (strike, niveau auquel l’option peut être exercée) sous 100,00 peut être une stratégie pour profiter d’une baisse prolongée. La vente d’options d’achat (calls, instruments qui gagnent de la valeur si le cours monte) avec des strikes nettement au-dessus de 103,00 est une autre manière d’exprimer l’idée qu’un rebond marqué est peu probable.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets