Données chinoises et sensibilité de l’AUD
La production industrielle et les ventes au détail d’avril en Chine sont attendues lundi, après des chiffres annuels (sur un an, c’est-à-dire par rapport au même mois de l’an dernier) de 5,7 % et 1,7 %. Ces indicateurs pèsent sur le dollar australien, car l’Australie dépend fortement de ses échanges avec la Chine. Aux États-Unis, les ventes au détail d’avril ont progressé de 0,5 % sur un mois (par rapport au mois précédent) et, hors automobiles (mesure qui retire les voitures, très volatiles), elles ont augmenté de 0,7 %, après +1,6 % en mars. Les inscriptions au chômage (nouvelles demandes d’allocations) sont montées à 211 000, contre 205 000 attendu. Les marchés surveillent désormais les minutes du FOMC (compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale américaine) et les PMI S&P Global (enquêtes auprès des entreprises, indicateur avancé de l’activité). L’AUD/USD s’échangeait à 0,7222, sous l’ouverture du jour à 0,7258, avec un Stochastic RSI proche de 49. Le Stochastic RSI est un indicateur technique qui mesure la force du mouvement des prix. En données quotidiennes, la paire restait au-dessus de l’EMA 50 jours à 0,7108 et de l’EMA 200 jours à 0,6847. Une EMA (moyenne mobile exponentielle) est une moyenne des prix qui donne plus de poids aux dernières séances. Le Stochastic RSI était proche de 72. Le repli après un plus haut de quatre ans suggère un essoufflement de la hausse autour de 0,7280. La clôture près des plus bas de séance montre que les vendeurs ont repris la main, ce qui crée un point de décision pour le marché.Données américaines, Fed et volatilité
Les chiffres chinois de lundi restent un risque clé. Une nouvelle faiblesse pourrait peser sur l’AUD, compte tenu des liens commerciaux, et rapprocher la paire de niveaux de soutien importants. Côté dollar américain, les derniers chiffres suggèrent un ralentissement progressif de l’économie. La hausse des inscriptions au chômage à 211 000 et le rythme plus modéré des ventes au détail renforcent l’idée que la Fed approche de la fin de son cycle de hausse des taux (phase où la banque centrale augmente ses taux directeurs). Les minutes du FOMC seront donc importantes pour évaluer la trajectoire des taux américains. Face à de nombreux événements susceptibles de faire bouger le marché, acheter de la volatilité via des options peut être pertinent. Une stratégie de straddle acheté (achat simultané d’une option d’achat, « call », et d’une option de vente, « put », au même prix d’exercice) peut gagner si le cours bouge fortement dans un sens ou dans l’autre après les publications. Une option est un contrat qui donne le droit (et non l’obligation) d’acheter ou de vendre à un prix fixé. Pour ceux qui traitent les contrats à terme (futures, produits standardisés négociés en Bourse), le support du graphique journalier se situe autour de la moyenne mobile 50 jours, vers 0,7108. Un retour sur ce niveau peut attirer des acheteurs si la tendance de fond reste positive. En revanche, une cassure nette en dessous indiquerait une correction plus profonde, pouvant déclencher des ordres stop-loss (ordres de protection qui coupent une position en cas de baisse) et attirer de nouvelles positions vendeuses.
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