Baker Hughes a indiqué que le nombre de plateformes de forage pétrolier aux États-Unis était de 410.
Ce chiffre est supérieur aux attentes de 409.
Avec 410 plateformes, soit une seule de plus que prévu, les producteurs américains de pétrole de schiste (pétrole extrait de roches très compactes) restent prudents et augmentent leurs investissements lentement. Cette légère hausse suggère une hausse future de la production, mais à un rythme très faible et assez prévisible. Pour les traders de produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend du prix du pétrole), cela indique un marché avec peu de risques de forte hausse brutale des prix (volatilité à la hausse) dans les prochaines semaines.
Les dernières données de l’EIA (agence américaine de l’énergie) montrant une hausse de 2,1 millions de barils des stocks commerciaux américains de brut vont dans le même sens, celui d’un marché bien approvisionné. Avec des stocks à 461 millions de barils, environ 3 % au-dessus de la moyenne sur cinq ans pour cette période, les prix ont tendance à être plafonnés (limitée par l’abondance de l’offre). Le marché semble absorber la demande actuelle sans tension notable sur l’offre.
Dans cet environnement de faible volatilité (prix qui bougent peu), les traders peuvent privilégier des stratégies qui tirent profit d’un prix qui évolue dans une fourchette. Vendre de la prime (encaisser une somme en vendant des options), par exemple en vendant des options d’achat couvertes sur des positions longues en actions liées au pétrole (stratégie « covered call », où l’on détient l’action et l’on vend une option d’achat dessus), ou en mettant en place un « short strangle » sur des contrats à terme sur le brut (vendre une option d’achat et une option de vente, toutes deux éloignées du prix actuel, pour miser sur une stabilité des cours) peut être pertinent. L’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE, l’OVX (mesure implicite de la volatilité attendue via les options), est déjà retombé à 29, ce qui reflète ce calme, loin des niveaux proches de 40 observés lors des tensions géopolitiques de 2025.
La courbe des contrats à terme (« futures curve », structure des prix selon les échéances) offre aussi des pistes. Une hausse lente mais régulière de l’offre attendue peut peser davantage sur les contrats lointains (échéances futures) que sur ceux du mois en cours. On peut regarder des spreads de calendrier (écart entre deux échéances), en vendant par exemple un contrat de décembre 2026 et en achetant un contrat plus proche, pour profiter d’un possible aplatissement de la courbe (écart de prix entre échéances qui se réduit).
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