AU Small Finance Bank Ltd. (AUBANK) est décrite comme ayant terminé une phase de baisse en vague II à 477,75, suivie d’un nouveau cycle haussier en vague III. À partir de 477,75, l’action a formé une première hausse en trois vagues, puis est entrée dans une phase de correction appelée vague bleue (4). La vague bleue (4) est présentée comme un triangle expansif, un motif de la théorie des vagues d’Elliott (une méthode d’analyse technique qui découpe les mouvements de prix en vagues répétitives). Le triangle est dit avoir pris fin près de 895,05, ce qui suggère que la phase de consolidation (période où le prix évolue surtout de côté) pourrait être terminée. Le prochain mouvement attendu est une hausse en vague 5, censée terminer la vague noire ((1)) dans une séquence haussière plus large. Une projection de Fibonacci (outil qui utilise des ratios fréquents pour estimer des objectifs de prix) place une cible près de 1 138,75, décrite comme l’extension 0,618 de la vague (3) (0,618 est un ratio souvent utilisé en analyse technique). Un plafond est fixé à 1 322,35, car la vague (3) est indiquée plus courte que la vague (1) : la vague 5 devrait donc rester sous 1 322,35. Un passage au-dessus de 1 322,35 casserait la règle selon laquelle la troisième vague ne peut pas être la plus courte. Après que le prix atteigne la zone 1 138,75–1 322,35, une correction en vague ((2)) est envisagée. Ce repli est décrit comme pouvant prendre 3, 7 ou 11 « swing » (oscillations, c’est‑à‑dire des allers‑retours du prix), tandis que la structure reste valide au‑dessus de 477,75. En revenant sur l’analyse de mi‑2025, le triangle expansif sur AUBANK a bien signalé une forte hausse. L’action est sortie de sa consolidation près de 895 et a lancé une hausse marquée jusqu’à la fin de l’année. Cette hausse correspondait au début d’une nouvelle vague impulsive (un mouvement fort dans le sens de la tendance). La dynamique haussière a surtout été portée par des fondamentaux solides publiés fin 2025, notamment une croissance de plus de 22% sur un an du revenu net d’intérêts au T3 (différence entre les intérêts reçus et les intérêts payés par la banque), ce qui a renforcé la confiance des investisseurs. L’action a finalement atteint un sommet autour de 1 115 fin janvier 2026, juste sous la cible minimale de 1 138, avant de perdre de la force. Ce mouvement confirme la pression haussière suggérée par la structure en vagues d’Elliott. Depuis le pic de janvier, l’action est entrée en consolidation et se traite autour de 1 050. Ce repli a fait baisser la volatilité implicite (volatilité attendue par le marché, intégrée dans le prix des options) par rapport aux niveaux élevés observés pendant la hausse, ce qui peut rendre les primes d’options (le prix payé pour acheter une option) plus intéressantes. Les traders de dérivés (produits dont la valeur dépend d’un actif, comme les options) doivent maintenant déterminer s’il s’agit d’une simple pause avant une nouvelle hausse ou du début d’une correction plus profonde. Pour ceux qui pensent que la tendance haussière va reprendre bientôt, acheter des options d’achat hors‑la‑monnaie (options d’achat dont le prix d’exercice est au‑dessus du prix actuel, donc plus spéculatives) avec une échéance avril ou mai 2026 peut offrir un effet de levier. Par exemple, des options d’achat avec un prix d’exercice à 1 100 profiteraient nettement si l’action retente une progression vers 1 138. Cette approche limite le risque à la prime payée. Autre possibilité, si l’on s’attend à ce que l’action reste au‑dessus d’un certain niveau sans forcément monter tout de suite, vendre des spreads de crédit sur options de vente peut convenir. Concrètement, un trader peut vendre une option de vente à 1 020 et acheter une option de vente à 980 pour se protéger, en encaissant une prime nette. Cette position gagne si AUBANK reste au‑dessus de 1 020 jusqu’à l’échéance (date de fin de validité de l’option).

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