Le choc d’offre de pétrole s’aggrave
Un missile iranien a touché un pétrolier dans le détroit d’Ormuz, provoquant un incendie et forçant l’équipage à abandonner le navire battant pavillon américain (navire enregistré aux États‑Unis). Mercredi, le président Donald Trump a proposé une assurance (garantie financière en cas de perte) après que des navires ont perdu leur couverture d’assurance à la suite de la campagne de bombardements d’Israël et des États‑Unis qui a commencé samedi. Au sixième jour de la guerre, le Qatar a fermé ses terminaux de GNL (gaz naturel liquéfié, du gaz refroidi en liquide pour être transporté par bateau) et environ 150 pétroliers auraient été bloqués dans le golfe Persique. Le détroit d’Ormuz transporte 20% de l’approvisionnement mondial en pétrole, et l’Iran a déclaré que les navires ne seraient pas autorisés à sortir tant que la guerre continue. Exxon Mobil a expédié jeudi sa première cargaison d’essence vers l’Australie, tandis que la Chine a interdit les exportations de pétrole et a demandé à Sinopec et PetroChina d’arrêter les exportations d’essence et de diesel (carburant pour moteurs, surtout camions). L’OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole, un groupe de pays qui coordonnent une partie de la production) prévoit d’augmenter la production de plus de 200 000 barils par jour en avril, après une hausse de plus de 400 000 barils par jour ce mois‑ci. Le WTI est en hausse d’environ 20% depuis le début de la guerre le 28 février. Les États‑Unis envisagent d’exiger des licences d’exportation (autorisation officielle pour vendre à l’étranger) pour tous les produits liés à l’IA (intelligence artificielle, logiciels et systèmes qui imitent certaines capacités humaines) de Nvidia et AMD, et la bourse de Corée du Sud est en baisse de 20% cette semaine. La baisse initiale du marché n’est qu’une première réaction à un conflit qui peut durer des mois. Comme le Pentagone (ministère américain de la Défense) prépare maintenant une guerre jusqu’en septembre, il faut se préparer à une incertitude prolongée et à de fortes variations de prix. Il faudrait acheter des produits financiers qui gagnent quand les prix bougent beaucoup, comme des options (contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre à un prix fixé) sur le VIX (indice de volatilité, souvent appelé « indice de la peur », qui mesure les variations attendues du S&P 500), qui est probablement passé d’environ 15 à près de 30 en une semaine.Se positionner pour une volatilité prolongée
Avec le détroit d’Ormuz fermé au trafic des pétroliers, les prix du pétrole vont très probablement continuer de monter vers 100 $ le baril, un niveau qui a souvent annoncé une récession (baisse générale de l’activité économique). En regardant la première guerre du Golfe en 1990, on a vu les prix du pétrole brut doubler en quelques mois, ce qui a entraîné une baisse de 20% du S&P 500. L’opération la plus simple est de miser sur une hausse du pétrole via des options d’achat (contrats donnant le droit d’acheter plus tard à un prix fixé) sur des contrats à terme WTI (accords d’acheter/vendre du pétrole à une date future à un prix fixé) ou via des ETF énergie (fonds coté en bourse qui réplique un secteur). Ce choc durable sur le pétrole agit comme une taxe directe pour les consommateurs et les entreprises, rendant une baisse plus large des actions très probable. Il faudrait acheter des options de vente (contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé) sur les indices S&P 500 et Nasdaq pour se protéger. Les secteurs très sensibles au coût de l’énergie et aux dépenses des consommateurs, comme les compagnies aériennes et le commerce de détail, sont les plus fragiles et offrent des occasions claires de vendre à la baisse (parier sur une baisse du prix). La menace de licences d’exportation pour les puces d’IA (puces électroniques, composants qui font les calculs) rend des actions de semi‑conducteurs (entreprises de composants électroniques) comme Nvidia et AMD particulièrement faibles. En même temps, les producteurs d’énergie sont les gagnants dans ce contexte. Cela crée une opération « par paire » (acheter un actif et vendre un autre pour profiter de l’écart): acheter des options d’achat sur l’ETF du secteur énergie (XLE) tout en achetant des options de vente sur l’ETF des semi‑conducteurs (SMH). La chute de 20% du marché sud‑coréen cette semaine doit être vue comme un signal précoce de la gravité d’une crise énergétique pour des économies industrielles. Comme ce choc d’approvisionnement est mondial, la contagion (propagation des effets à d’autres marchés) va probablement s’étendre. Il faut rester positionné pour une nouvelle baisse et une volatilité plus forte (variations rapides et importantes des prix) sur toutes les classes d’actifs (grands types d’investissements) dans les prochaines semaines. Créez votre compte VT Markets en argent réel et commencez à trader maintenant.
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