L’or et l’argent ont de nouveau progressé après deux séances de baisse. Le soutien est venu d’un dollar américain plus faible et d’une détente des tensions géopolitiques (risques liés aux conflits et aux relations internationales).
Les flux vers les ETF (fonds cotés en Bourse, des fonds qui se négocient comme une action) adossés à l’or sont restés positifs pendant trois semaines d’affilée. Les encours (quantité totale d’or détenue par ces fonds) ont augmenté de 10 koz (10.000 onces) le 21 avril, soit un sixième jour consécutif d’entrées nettes (plus d’achats que de ventes).
Les avoirs totaux des ETF ont atteint 99,3 moz (99,3 millions d’onces). Ce mouvement intervient après les ventes massives de mars (forte vague de ventes, parfois appelée « sell-off »).
L’article a été produit avec l’aide d’un outil d’intelligence artificielle (logiciel qui génère du texte à partir de données) et vérifié par un éditeur.
Nous observons un rebond de l’or et de l’argent, soutenu par un dollar plus faible et un apaisement des tensions géopolitiques. L’intérêt des investisseurs redevient plus visible. Cela suggère un changement du sentiment de marché (l’humeur dominante des investisseurs, entre prudence et appétit pour le risque).
Les entrées d’argent dans les ETF adossés à l’or sont positives depuis trois semaines, un signal que la confiance revient. Six jours d’entrées nettes ont porté les encours à près de 100 millions d’onces. Cela montre un retour des investisseurs après les ventes du début d’année.
L’indice du dollar américain DXY (mesure de la valeur du dollar contre un panier de grandes devises) a reculé d’un sommet de 106 à environ 104,2, ce qui soutient mécaniquement l’or (un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les acheteurs hors États-Unis). Cette faiblesse du billet vert est liée à des données d’inflation un peu moins élevées qu’attendu, poussant les marchés à anticiper une pause de la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale des États-Unis) sur les hausses de taux. Une Fed moins stricte sur les taux est en général favorable à l’or, car cela réduit le coût d’opportunité de détenir un actif sans rendement comme l’or.
Sur le marché des dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif comme l’or), nous constatons une hausse de l’« open interest » (nombre de contrats encore ouverts, non clôturés) sur les options d’achat (« call », droit d’acheter à un prix fixé à l’avance), surtout sur des prix d’exercice (« strikes », prix fixé dans le contrat) situés 5% au-dessus du prix au comptant (« spot », prix immédiat). Le ratio calls/puts (rapport entre options d’achat et options de vente, ces dernières donnant le droit de vendre) a atteint son plus haut niveau en trois mois, signe que les opérateurs se positionnent sur une poursuite de la hausse. Cela indique un consensus grandissant en faveur d’un mouvement haussier.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
