La vigueur des matières premières soutient l’Aussie
Cet optimisme s’explique en partie par la solidité récente des marchés des matières premières, un moteur important de l’économie australienne. Les prix du minerai de fer, par exemple, se sont stabilisés au-dessus de 120 dollars par tonne, grâce à une demande industrielle chinoise régulière. Cela constitue un soutien de fond pour la devise. La divergence de politique monétaire entre la Reserve Bank of Australia (RBA, banque centrale australienne) et la Réserve fédérale américaine (Fed, banque centrale des États-Unis) est un autre facteur clé. La RBA maintient son taux directeur (taux d’intérêt principal fixé par la banque centrale) à 4,5 % pour contenir l’inflation, tandis que les anticipations d’une baisse des taux de la Fed au troisième trimestre se renforcent, alors que les demandes d’allocations chômage augmentent aux États-Unis. Cet écart de taux rend l’AUD plus attractif à détenir. Nous avons observé un schéma similaire au second semestre 2025, lorsque le ton ferme de la RBA (position dite « restrictive », privilégiant des taux élevés) et la hausse des matières premières avaient entraîné un rallye (hausse marquée) de plusieurs mois sur l’AUD/USD. Les positions acheteuses spéculatives s’étaient accumulées avant le mouvement principal des prix, comme aujourd’hui. L’expérience montre que ce positionnement des grands acteurs peut servir d’indicateur avancé. Dans ce contexte, il peut être pertinent de se positionner pour une poursuite de la hausse de l’AUD face au dollar américain. Acheter des options d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé à l’avance) sur l’AUD/USD ou mettre en place un spread haussier via calls (achat d’un call et vente d’un call à un prix d’exercice plus élevé pour réduire le coût) peut offrir un profil rendement/risque intéressant dans les prochaines semaines. Ces approches permettent de viser une hausse tout en limitant le risque à une perte maximale connue.Principaux risques à surveiller
Il faut toutefois surveiller un retournement rapide de l’appétit pour le risque mondial, car l’AUD est sensible aux variations des marchés. Suivez de près les prochaines statistiques chinoises et tout changement de ton de la Fed. Un signal inattendu de fermeté de la banque centrale américaine (orientation plus restrictive, suggérant des taux plus élevés plus longtemps) remettrait en cause ce scénario haussier.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
