Le dollar américain a progressé pour une troisième séance, poussant le DXY au-dessus de 99,00 vers de nouveaux sommets sur plusieurs mois et se rapprochant de 100,00. Le soutien est venu de la demande pour des **valeurs refuges** (actifs jugés plus sûrs en période d’incertitude) et de la hausse des **rendements des bons du Trésor américain** (le taux d’intérêt que le marché exige pour prêter à l’État américain) dans un contexte de tensions liées à la situation États-Unis–Israël–Iran. Les **demandes initiales d’allocations chômage** (nombre de nouvelles demandes d’aide au chômage) ont reculé à 213 000 sur la semaine se terminant le 7 mars, et le rapport a été corrigé le 12 mars à 18:21 GMT pour confirmer la date. Les prochaines publications américaines incluent l’**inflation PCE** (indice des prix des dépenses de consommation, mesure d’inflation suivie par la Fed), une nouvelle révision du **PIB du T4** (produit intérieur brut du quatrième trimestre, mesure de la croissance), et l’indice préliminaire du **sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan** (enquête sur la confiance des ménages).

Niveaux techniques du DXY

Sur les graphiques, le DXY rencontre une résistance à 100,00, puis à 100,39 (21 novembre) et 101,97 (12 mai). S’il passe sous la **SMA 200 jours** (moyenne mobile simple sur 200 jours, indicateur de tendance) à 98,34, les niveaux à surveiller incluent la **SMA 55 jours** (moyenne mobile simple sur 55 jours) à 98,05, 96,49 (11 février) et 95,55 (27 janvier). L’inflation est souvent suivie en variations **MoM** (mois sur mois) et **YoY** (année sur année). L’**inflation sous-jacente** exclut l’alimentation et l’énergie, et vise souvent autour de 2 %. Le **CPI** (indice des prix à la consommation) suit les variations de prix d’un panier de biens. Une inflation plus élevée peut conduire à des taux plus élevés, ce qui soutient une devise et augmente le coût de détention de l’or.

Stratégie sur options et contrats à terme

Pour les traders d’options, l’incertitude élevée, visible via l’**indice de volatilité Cboe (VIX)** (mesure de l’attente de variations du marché) autour de 18, rend l’achat d’**options d’achat (calls)** sur le dollar coûteux. On peut envisager des stratégies comme vendre des **options de vente (puts) hors de la monnaie** (prix d’exercice plus bas que le prix actuel) sur le DXY, ou utiliser des **spreads haussiers de calls** (achat d’un call et vente d’un autre call à un prix d’exercice plus élevé). Cela permet de viser la hausse tout en limitant le coût des **primes** (prix payé pour l’option). Ceux qui tradent les **contrats à terme (futures)** (contrats standardisés pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) peuvent utiliser le niveau psychologique de 100,00 comme premier objectif. Une cassure nette au-dessus pourrait ouvrir la voie vers le plus haut de novembre 2025 à 100,39. Des **stops de protection** (ordres de sortie automatiques pour limiter les pertes) peuvent être placés sous la moyenne mobile 200 jours à 98,34 pour gérer le risque de baisse. En observant les données de positionnement, on voit que les grands spéculateurs ont augmenté leurs **positions nettes acheteuses** (plus de paris à la hausse qu’à la baisse) sur le dollar américain pour une quatrième semaine consécutive, selon le dernier rapport **CFTC** (autorité américaine qui publie des données sur le positionnement des traders). Cela indique que le sentiment du marché va dans le même sens. Cette dynamique suggère que les replis pourraient être rapidement achetés. Cette force du dollar influence aussi la stratégie sur d’autres paires. Des opportunités existent en vendant des paires comme l’**EUR/USD** (parier sur une baisse de l’euro contre le dollar), surtout si des indicateurs économiques européens récents montrent un ralentissement. Cela permet d’exprimer une préférence pour le dollar.

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