L’AUD/USD a reculé vers 0,7060 pendant la séance asiatique de mardi. Le dollar australien s’est affaibli face au dollar américain après la décision de la Banque de réserve d’Australie (RBA). Les marchés attendent la conférence de presse de la RBA à 4h30 GMT pour obtenir des indications supplémentaires sur l’évolution possible des taux. La RBA a relevé le taux directeur (le principal taux d’intérêt fixé par la banque centrale) de 25 points de base (soit +0,25 point de pourcentage) à 4,10% contre 3,85% après sa réunion. La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, doit expliquer cette décision plus tard mardi.

Décision de la RBA et attention du marché

L’attention se tourne ensuite vers la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed, la banque centrale des États-Unis) mercredi. La Fed devrait laisser son taux directeur inchangé dans une fourchette de 3,50% à 3,75% à la fin de sa réunion de deux jours. La hausse des prix de l’énergie depuis le début de la guerre en Iran a poussé des analystes à repousser les baisses de taux attendues. Les économistes de Goldman Sachs ont abandonné leur prévision d’une baisse en juin et anticipent désormais des baisses en septembre et en décembre, au lieu de juin et septembre, en raison d’une trajectoire d’inflation plus élevée. On rappelle qu’en mars 2025, la RBA a porté son taux à 4,10% alors que la Fed restait stable à un niveau plus bas, 3,75%. Les tensions géopolitiques en Iran faisaient alors monter les prix de l’énergie, ce qui compliquait les perspectives d’inflation (la hausse générale des prix). Cette situation a préparé une différence de politique monétaire (les décisions de taux et de conditions de crédit des banques centrales) qui s’est ensuite confirmée. Au cours de l’année écoulée, la Fed a dû agir plus fermement que prévu et a relevé son taux de référence à 5,50% pour lutter contre une inflation persistante. La RBA a aussi augmenté ses taux, mais plus lentement, avec un taux désormais à 4,35%. Cet écart de taux d’intérêt en faveur du dollar américain explique en grande partie la baisse de l’AUD/USD, passé de plus de 0,7000 début 2025 à environ 0,6550 aujourd’hui.

Inflation et incertitude sur l’évolution des taux

Actuellement, l’inflation américaine reste élevée. Les dernières données de l’indice des prix à la consommation (CPI, un indicateur qui mesure l’évolution du prix d’un panier de biens et services) montrent une hausse annuelle de 3,2%, encore bien au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed. Cela signifie que, même si le marché s’attend à des baisses de taux plus tard cette année, le calendrier reste très incertain. L’outil CME FedWatch (un indicateur de marché qui estime les probabilités de décisions de la Fed à partir des prix des contrats à terme) suggère qu’environ 60% des traders envisagent une première baisse d’ici juin, mais cela peut changer rapidement avec de nouvelles données. L’Australie fait face à un défi similaire, avec un CPI autour de 3,4%, ce qui laisse peu de marge à la RBA pour assouplir sa politique. Toutefois, le marché pense que la Fed est plus déterminée à maintenir des taux élevés plus longtemps, ce qui soutient le dollar américain. Des prix de matières premières clés, comme le minerai de fer (très important pour l’économie australienne et donc pour le dollar australien), ont aussi reculé, passant sous 100 dollars la tonne après une baisse de la demande. Dans ce contexte d’inflation élevée mais en ralentissement progressif, la volatilité (l’ampleur des variations de prix) de l’AUD/USD devrait rester forte. Les traders peuvent envisager des stratégies qui profitent de grands mouvements, comme l’achat de straddles ou de strangles (stratégies d’options basées sur l’achat simultané d’options d’achat et/ou de vente pour gagner si le prix bouge fortement, sans devoir deviner le sens) autour de publications importantes, comme le prochain rapport PCE américain (mesure de l’inflation suivie de près par la Fed, basée sur les dépenses de consommation). Ces stratégies d’options peuvent profiter d’un fort mouvement dans un sens ou dans l’autre, sans prévoir le résultat exact. Pour ceux qui pensent que la paire restera coincée entre une Fed restrictive (hawkish, c’est-à-dire favorable à des taux élevés pour freiner l’inflation) et une RBA qui tarde à se détendre, vendre des options peut être une stratégie. Un iron condor (stratégie d’options qui consiste à vendre un spread de call et un spread de put, afin de gagner si le prix reste dans une zone donnée) peut servir à définir une fourchette, par exemple entre 0,6400 et 0,6700, et à profiter du fait que le prix reste dans ces limites sur les prochaines semaines. Cette approche profite de l’érosion du temps (time decay, la baisse de valeur d’une option à mesure que l’échéance approche) tant que la paire ne sort pas fortement de la zone.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets