Réaction du marché et taux
Cette annonce a fait monter les prix du pétrole brut et a réduit les anticipations de baisse des taux d’intérêt. En période de tensions géopolitiques, l’argent peut être recherché comme valeur refuge, mais il ne verse pas de rendement (il ne paie pas d’intérêt), ce qui peut limiter la demande lorsque les taux restent élevés. Sur le graphique journalier, le cours est passé sous la moyenne mobile exponentielle (MME, une moyenne qui donne plus de poids aux prix récents) à 100 jours, proche de 73,80 $. Le RSI (indice de force relative, un indicateur de momentum qui mesure la vitesse et l’ampleur des variations de prix) est à 40,97, sous le seuil de 50, après une baisse depuis la zone des 80. La résistance se situe à 73,80 $, avec la bande centrale de Bollinger (bandes de volatilité construites autour d’une moyenne mobile) vers 76,25 $ ; un retour au-dessus de cette zone pourrait rouvrir 80,00 $. Le support se trouve près de 68,00 $, puis 65,00 $, et plus bas la bande inférieure de Bollinger est autour de 63,20 $.Demande industrielle et stratégie de marché
À l’inverse, un soutien existe du côté de la demande industrielle, notamment liée à la transition énergétique. D’après les données 2025 du Silver Institute, la fabrication de panneaux solaires a consommé plus de 160 millions d’onces, une tendance qui s’est poursuivie en 2026. Ces achats industriels réguliers contribuent à soutenir les prix. Dans ce contexte, un scénario de volatilité en range (marché oscillant entre un support et une résistance) peut s’imposer dans les prochaines semaines. Une approche consiste à vendre des options de vente « hors-la-monnaie » (puts dont le prix d’exercice est sous le cours actuel, donc peu susceptibles d’être exercés à court terme) près du support autour de 68,00 $, tout en vendant des options d’achat (calls) près de la résistance vers 78,00 $. L’objectif est d’encaisser une prime (le prix payé pour l’option) tant que le marché reste dans ce couloir. La forte baisse de 2025 rappelle l’intérêt de positions à risque défini (perte maximale connue d’avance) avant la prochaine décision de la Fed. Acheter un straddle (achat simultané d’un call et d’un put au même prix d’exercice) ou un strangle (même montage mais avec deux prix d’exercice différents) peut permettre de se positionner sur un mouvement important, quel que soit le sens, si la Fed envoie un signal plus restrictif (« hawkish », favorable à des taux plus élevés) ou plus accommodant (« dovish », favorable à des taux plus bas). Cela permet aussi de profiter d’une hausse de la volatilité implicite (volatilité estimée par le marché à partir des prix des options) autour de l’événement.
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