L’EUR/USD est tombé vers 1,1560 au début de la séance asiatique lundi. L’euro a baissé face au dollar américain, car les tensions au Moyen-Orient ont augmenté les variations de prix et réduit l’intérêt pour les placements plus risqués. Les acteurs du marché sont devenus plus prudents, car la guerre au Moyen-Orient s’est aggravée. Le président américain Donald Trump a déclaré samedi que les États-Unis « détruiraient » les centrales électriques de l’Iran, en commençant par la plus grande, si l’Iran n’ouvre pas le détroit d’Ormuz dans les 48 heures.

L’aversion au risque revient

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré dimanche que, parfois, il faut augmenter la pression pour ensuite la réduire. L’Iran a averti qu’il frapperait des sites énergétiques au Moyen-Orient après la menace de Trump concernant les centrales électriques et le détroit d’Ormuz. Des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) doivent s’exprimer plus tard lundi. La BCE a laissé ses taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de jeudi et a déclaré que la guerre en Iran rendait les perspectives « plus incertaines ». La BCE a indiqué que le conflit créait des « risques à la hausse » pour l’inflation (hausse des prix) et des « risques à la baisse » pour la croissance (ralentissement de l’activité). Cela a poussé les traders (opérateurs) à augmenter les paris sur des hausses de taux de la BCE plus tard cette année.

Stratégies avec options face aux fortes variations

La principale leçon de l’incident de 2025 dans le détroit d’Ormuz a été la forte hausse de la volatilité implicite (variation attendue des prix, déduite du prix des options). Les traders peuvent donc envisager d’acheter de la volatilité via des produits dérivés (contrats financiers dont la valeur dépend d’un autre actif), plutôt que de miser seulement sur une hausse ou une baisse. Utiliser des options (contrats donnant le droit, pas l’obligation, d’acheter ou de vendre à un prix fixé) comme des straddles (achat simultané d’un call et d’un put au même prix d’exercice) ou des strangles (même idée, mais avec des prix d’exercice différents) sur l’EUR/USD permet de gagner si le mouvement de prix est fort, que les tensions s’aggravent ou se calment. Contrairement à fin 2025, quand la BCE craignait surtout une hausse de l’inflation, la situation économique actuelle est différente. Les données d’inflation HICP (indice harmonisé des prix à la consommation, mesure standard de l’inflation en zone euro) de février sont sorties à 2,1%, en baisse marquée par rapport au pic de 4,5% pendant la crise de l’an dernier. Cela rend la BCE moins susceptible d’évoquer des hausses de taux maintenant, ce qui peut limiter une hausse de l’euro. Il faut aussi surveiller de près les marchés de l’énergie, car les événements de 2025 ont montré à quelle vitesse le pétrole peut réagir. Le Brent (pétrole brut de référence) a bondi de 15% en une semaine à cette période, et se négocie déjà au-dessus de 95 $ le baril selon les dernières images satellite des mouvements de pétroliers (navires transportant du pétrole). Des options d’achat (call options, droit d’acheter) sur de grands ETF pétroliers (fonds cotés en bourse qui répliquent un indice) peuvent servir de couverture (protection) contre une nouvelle hausse brutale, qui pèserait sur la croissance européenne. Comme les dernières données de production industrielle allemande ont montré une baisse de 0,5% le mois dernier, l’économie de la zone euro est plus fragile qu’en 2025. Des options de vente (put options, droit de vendre) sur l’EUR/USD offrent une manière de viser une baisse avec un risque limité (perte maximale connue à l’avance). Cette approche profite d’un euro plus faible si la situation se dégrade, comme lors de la fuite vers la sécurité (déplacement vers des actifs jugés plus sûrs) observée l’an dernier.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

Mohammad Bagher Qalibaf, président du Parlement iranien, a écrit dimanche que les organisations financières qui financent l’armée américaine pourraient être considérées comme des cibles. Il a déclaré : « En plus des bases militaires, ces organisations financières qui financent le budget militaire américain sont des cibles légitimes. » Qalibaf a aussi évoqué la dette du gouvernement américain, en déclarant : « Les obligations du Trésor américain sont trempées du sang des Iraniens. Les acheter, c’est acheter une frappe contre votre siège et vos actifs. » Il a ajouté : « Nous surveillons vos portefeuilles. Ceci est votre dernier avertissement. »

La volatilité des marchés pourrait fortement augmenter

Dans une déclaration séparée dimanche, le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a dit que le détroit d’Ormuz « n’est pas fermé ». Il a affirmé que les navires hésitaient parce que les assureurs « craignent la guerre de votre choix que vous avez déclenchée — pas l’Iran ». Araghchi a aussi déclaré : « Aucun assureur — et aucun Iranien — ne cédera à davantage de menaces. Essayez le respect. » Il a ajouté : « La liberté de navigation ne peut pas exister sans la liberté du commerce. Respectez les deux — ou n’attendez aucune des deux », a déclaré Araghchi. Il faut se préparer à une forte hausse des variations rapides des prix sur les marchés (volatilité). Les menaces directes contre les banques et grands acteurs financiers (institutions financières) et contre des routes commerciales clés augmentent l’incertitude et pourraient pousser l’indice de peur du marché (VIX, un indicateur basé sur les options de l’indice S&P 500) bien au-dessus de son niveau actuel de 14. Une situation géopolitique plus faible fin 2025 a fait grimper cet indice de 40 % en deux jours, et cela pourrait se reproduire. Il faut aussi considérer l’effet combiné d’une hausse possible des prix de l’énergie et d’une hausse des rendements des obligations (bond yields : le taux d’intérêt effectif payé par une obligation) sur les marchés d’actions. Cette double pression réduit les bénéfices des entreprises et rend les actions plus chères par rapport à leurs profits (multiples de valorisation : comme le ratio cours/bénéfice). Cela pèse sur des indices comme le S&P 500 (grand indice d’actions américaines). Une approche prudente avec des options de vente sur indices (index put options : contrats qui gagnent de la valeur si l’indice baisse, utilisés pour se couvrir) semble raisonnable tant que la réalité de ces menaces n’est pas plus claire.

Risque sur une route commerciale clé et choc pétrolier

Les déclarations concernant le détroit d’Ormuz mettent directement en jeu les prix du pétrole. Environ 21 millions de barils de pétrole, soit près de 20 % de la consommation quotidienne mondiale, passent par ce passage étroit (chokepoint : point de passage stratégique où un blocage perturbe fortement le commerce). Toute perturbation crée un choc immédiat d’offre (supply shock : baisse soudaine de l’offre disponible). Il faut se positionner pour une hausse du Brent (Brent crude : pétrole de référence pour les prix internationaux), ce qui rend des options d’achat longues sur des contrats à terme sur le pétrole (long call options on oil futures : contrats donnant le droit d’acheter plus tard à un prix fixé, pari sur une hausse) intéressantes pour spéculer. Le fait de viser explicitement les détenteurs d’obligations du Trésor américain ajoute un surcoût de risque (risk premium : rémunération supplémentaire demandée pour accepter plus de risque) à la détention de dette publique. Même si une vente massive par des gouvernements étrangers est peu probable, la crainte d’attaques informatiques (cyber) ou physiques contre de grands acteurs financiers pourrait faire baisser les prix des contrats à terme sur les bons du Trésor (Treasury futures : contrats sur le prix futur des obligations américaines). Cela suggère que des options de vente sur ces contrats à terme (put options : contrats qui gagnent si le prix baisse) peuvent protéger contre un mouvement brusque alimenté par la peur qui pousse les rendements à la hausse. Au-delà des mouvements généraux, certains secteurs seront touchés différemment. La menace de frappes contre des sièges et des actifs augmente l’importance de la sécurité informatique (cybersecurity), ce qui pourrait soutenir les actions de ce secteur. Il faut aussi surveiller les entreprises d’armement (defense contractors : sociétés qui fournissent matériel et services militaires) car la posture militaire plus élevée impliquée par cette situation peut attirer des investisseurs. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

Mohammad Bagher Qalibaf, président du Parlement iranien, a écrit dimanche que les organisations financières qui financent l’armée américaine pourraient être considérées comme des cibles. Il a déclaré : « En plus des bases militaires, ces organisations financières qui financent le budget militaire américain sont des cibles légitimes. » Qalibaf a aussi évoqué la dette du gouvernement américain, en déclarant : « Les obligations du Trésor américain sont trempées du sang des Iraniens. Les acheter, c’est acheter une frappe contre votre siège et vos actifs. » Il a ajouté : « Nous surveillons vos portefeuilles. Ceci est votre dernier avertissement. »

La volatilité des marchés pourrait fortement augmenter

Dans une déclaration séparée dimanche, le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a dit que le détroit d’Ormuz « n’est pas fermé ». Il a affirmé que les navires hésitaient parce que les assureurs « craignent la guerre de votre choix que vous avez déclenchée — pas l’Iran ». Araghchi a aussi déclaré : « Aucun assureur — et aucun Iranien — ne cédera à davantage de menaces. Essayez le respect. » Il a ajouté : « La liberté de navigation ne peut pas exister sans la liberté du commerce. Respectez les deux — ou n’attendez aucune des deux », a déclaré Araghchi. Il faut se préparer à une forte hausse des variations rapides des prix sur les marchés (volatilité). Les menaces directes contre les banques et grands acteurs financiers (institutions financières) et contre des routes commerciales clés augmentent l’incertitude et pourraient pousser l’indice de peur du marché (VIX, un indicateur basé sur les options de l’indice S&P 500) bien au-dessus de son niveau actuel de 14. Une situation géopolitique plus faible fin 2025 a fait grimper cet indice de 40 % en deux jours, et cela pourrait se reproduire. Il faut aussi considérer l’effet combiné d’une hausse possible des prix de l’énergie et d’une hausse des rendements des obligations (bond yields : le taux d’intérêt effectif payé par une obligation) sur les marchés d’actions. Cette double pression réduit les bénéfices des entreprises et rend les actions plus chères par rapport à leurs profits (multiples de valorisation : comme le ratio cours/bénéfice). Cela pèse sur des indices comme le S&P 500 (grand indice d’actions américaines). Une approche prudente avec des options de vente sur indices (index put options : contrats qui gagnent de la valeur si l’indice baisse, utilisés pour se couvrir) semble raisonnable tant que la réalité de ces menaces n’est pas plus claire.

Risque sur une route commerciale clé et choc pétrolier

Les déclarations concernant le détroit d’Ormuz mettent directement en jeu les prix du pétrole. Environ 21 millions de barils de pétrole, soit près de 20 % de la consommation quotidienne mondiale, passent par ce passage étroit (chokepoint : point de passage stratégique où un blocage perturbe fortement le commerce). Toute perturbation crée un choc immédiat d’offre (supply shock : baisse soudaine de l’offre disponible). Il faut se positionner pour une hausse du Brent (Brent crude : pétrole de référence pour les prix internationaux), ce qui rend des options d’achat longues sur des contrats à terme sur le pétrole (long call options on oil futures : contrats donnant le droit d’acheter plus tard à un prix fixé, pari sur une hausse) intéressantes pour spéculer. Le fait de viser explicitement les détenteurs d’obligations du Trésor américain ajoute un surcoût de risque (risk premium : rémunération supplémentaire demandée pour accepter plus de risque) à la détention de dette publique. Même si une vente massive par des gouvernements étrangers est peu probable, la crainte d’attaques informatiques (cyber) ou physiques contre de grands acteurs financiers pourrait faire baisser les prix des contrats à terme sur les bons du Trésor (Treasury futures : contrats sur le prix futur des obligations américaines). Cela suggère que des options de vente sur ces contrats à terme (put options : contrats qui gagnent si le prix baisse) peuvent protéger contre un mouvement brusque alimenté par la peur qui pousse les rendements à la hausse. Au-delà des mouvements généraux, certains secteurs seront touchés différemment. La menace de frappes contre des sièges et des actifs augmente l’importance de la sécurité informatique (cybersecurity), ce qui pourrait soutenir les actions de ce secteur. Il faut aussi surveiller les entreprises d’armement (defense contractors : sociétés qui fournissent matériel et services militaires) car la posture militaire plus élevée impliquée par cette situation peut attirer des investisseurs. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

Lors d’une interview accordée à NBC News dimanche, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré que « mettre fin progressivement » à une guerre et l’« intensifier » ne sont pas forcément incompatibles. Il a ajouté : « Parfois, il faut intensifier pour désamorcer. » Bessent a dit que le président Donald Trump gardait toutes les options possibles. Il a aussi évoqué une campagne de bombardements contre des installations militaires sur l’île de Kharg, qu’il a décrite comme un point central des exportations de pétrole iranien, et a expliqué que l’impact futur restait incertain. Tôt lundi, l’appétit pour le risque était plus faible (les investisseurs évitent les actifs risqués). L’indice du dollar américain (mesure de la force du dollar face à un panier de grandes monnaies) est remonté au-dessus de 99,50 avec davantage d’achats « refuge » (achats d’actifs jugés plus sûrs). Affirmer qu’il faut parfois « intensifier pour désamorcer » signale une très forte incertitude pour le marché. Cette zone grise, combinée au bombardement réussi de l’île de Kharg, crée un contexte classique pour une hausse brutale de la volatilité implicite (niveau de turbulences attendu, déduit des prix des options). Pour les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend d’un actif comme le pétrole ou un indice), cela signifie que le prix des options (contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre plus tard à un prix fixé) — qui reflète les mouvements de prix attendus — devrait monter fortement. Il faut s’attendre à une pression haussière supplémentaire sur les prix du pétrole, car l’île de Kharg est centrale pour l’offre iranienne. Les contrats à terme sur le Brent (accords pour acheter/vendre du pétrole à une date future et à un prix fixé) ont déjà bondi de plus de 12% vers 110 dollars le baril, et certains traders pourraient envisager d’acheter des options d’achat (calls : droit d’acheter, utile si le prix monte) à court terme pour profiter d’éventuels nouveaux chocs d’offre. Par le passé, on a vu une hausse comparable, mais plus brève, de 15% en une journée en 2019 après les attaques contre les sites de Saudi Aramco (le groupe pétrolier saoudien). Cette tension géopolitique est un événement « aversion au risque » (les investisseurs réduisent les positions risquées), ce qui devrait peser sur les marchés actions. Acheter des options de vente (puts : droit de vendre, utile si le prix baisse) sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100 peut servir de protection directe contre une baisse générale. Le VIX (indice qui mesure la peur attendue sur le S&P 500 via les options, souvent appelé baromètre de la peur) a dépassé 30, et acheter des calls sur le VIX est une manière de parier directement sur une hausse de la peur de marché dans les semaines à venir. Avec cette recherche de sécurité, l’indice du dollar américain se renforce, en direction du niveau 100. On peut exprimer ce scénario en achetant des options d’achat sur le dollar ou en prenant des positions sur des contrats à terme USD (contrats standardisés sur le dollar). En parallèle, l’or joue son rôle classique de valeur refuge, avec des prix au comptant (prix immédiat, disponible maintenant) en hausse ; des calls sur des contrats à terme sur l’or ou sur des ETF liés à l’or (fonds cotés en Bourse qui suivent un actif) offrent une autre possibilité.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

Lors d’une interview accordée à NBC News dimanche, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré que « mettre fin progressivement » à une guerre et l’« intensifier » ne sont pas forcément incompatibles. Il a ajouté : « Parfois, il faut intensifier pour désamorcer. » Bessent a dit que le président Donald Trump gardait toutes les options possibles. Il a aussi évoqué une campagne de bombardements contre des installations militaires sur l’île de Kharg, qu’il a décrite comme un point central des exportations de pétrole iranien, et a expliqué que l’impact futur restait incertain. Tôt lundi, l’appétit pour le risque était plus faible (les investisseurs évitent les actifs risqués). L’indice du dollar américain (mesure de la force du dollar face à un panier de grandes monnaies) est remonté au-dessus de 99,50 avec davantage d’achats « refuge » (achats d’actifs jugés plus sûrs). Affirmer qu’il faut parfois « intensifier pour désamorcer » signale une très forte incertitude pour le marché. Cette zone grise, combinée au bombardement réussi de l’île de Kharg, crée un contexte classique pour une hausse brutale de la volatilité implicite (niveau de turbulences attendu, déduit des prix des options). Pour les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend d’un actif comme le pétrole ou un indice), cela signifie que le prix des options (contrats donnant le droit d’acheter ou de vendre plus tard à un prix fixé) — qui reflète les mouvements de prix attendus — devrait monter fortement. Il faut s’attendre à une pression haussière supplémentaire sur les prix du pétrole, car l’île de Kharg est centrale pour l’offre iranienne. Les contrats à terme sur le Brent (accords pour acheter/vendre du pétrole à une date future et à un prix fixé) ont déjà bondi de plus de 12% vers 110 dollars le baril, et certains traders pourraient envisager d’acheter des options d’achat (calls : droit d’acheter, utile si le prix monte) à court terme pour profiter d’éventuels nouveaux chocs d’offre. Par le passé, on a vu une hausse comparable, mais plus brève, de 15% en une journée en 2019 après les attaques contre les sites de Saudi Aramco (le groupe pétrolier saoudien). Cette tension géopolitique est un événement « aversion au risque » (les investisseurs réduisent les positions risquées), ce qui devrait peser sur les marchés actions. Acheter des options de vente (puts : droit de vendre, utile si le prix baisse) sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100 peut servir de protection directe contre une baisse générale. Le VIX (indice qui mesure la peur attendue sur le S&P 500 via les options, souvent appelé baromètre de la peur) a dépassé 30, et acheter des calls sur le VIX est une manière de parier directement sur une hausse de la peur de marché dans les semaines à venir. Avec cette recherche de sécurité, l’indice du dollar américain se renforce, en direction du niveau 100. On peut exprimer ce scénario en achetant des options d’achat sur le dollar ou en prenant des positions sur des contrats à terme USD (contrats standardisés sur le dollar). En parallèle, l’or joue son rôle classique de valeur refuge, avec des prix au comptant (prix immédiat, disponible maintenant) en hausse ; des calls sur des contrats à terme sur l’or ou sur des ETF liés à l’or (fonds cotés en Bourse qui suivent un actif) offrent une autre possibilité.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

AUD/USD a glissé vers 0,7000 au début de la séance asiatique de lundi, car un climat « aversion au risque » (les investisseurs évitent les actifs risqués et cherchent des placements jugés plus sûrs) a accru la demande de dollar américain. Le dollar américain s’est renforcé face au dollar australien, dans un contexte de hausse des tensions au Moyen-Orient. The Guardian a rapporté que, samedi, le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis « anéantiraient » les centrales électriques iraniennes, en commençant par la plus grande, si l’Iran n’ouvre pas le détroit d’Ormuz dans les 48 heures. (Le détroit d’Ormuz est un passage maritime clé pour le transport du pétrole.) Le journal a ajouté que l’Iran a averti qu’il riposterait en ciblant toutes les infrastructures énergétiques liées aux États-Unis au Moyen-Orient si ses centrales électriques sont attaquées. La perspective d’un conflit plus long entre les États-Unis et Israël, avec l’Iran impliqué, a soutenu la demande de « valeur refuge » (actif recherché en période de crise, comme le dollar américain), ce qui a pesé sur la paire. Cela a réduit l’intérêt pour les monnaies sensibles au risque, comme le dollar australien. Le dollar australien a toutefois été soutenu par l’orientation de la politique de la Reserve Bank of Australia (RBA, la banque centrale australienne). La RBA a relevé son taux directeur (le principal taux qui influence les taux des crédits et des dépôts) de 25 points de base (un point de base = 0,01 point de pourcentage) à 4,10% lors de sa réunion de mars, après une hausse de 25 points de base en février, soit la deuxième hausse consécutive cette année. En observant le marché d’aujourd’hui, on voit une hausse similaire de l’incertitude mondiale à cause de récents conflits commerciaux entre les États-Unis et l’Union européenne. Le CBOE Volatility Index (VIX, un indice qui mesure la volatilité attendue du marché et sert souvent d’indicateur de peur) a grimpé de 12% ces deux dernières semaines à 19,2, ce qui montre une anxiété plus forte chez les investisseurs. Dans ce type d’environnement, les capitaux vont souvent vers le dollar américain, jugé plus sûr. La différence majeure vient du contexte de politique monétaire (la façon dont une banque centrale règle les taux et la liquidité). Avec le dernier chiffre trimestriel de l’IPC australien (CPI en anglais, l’indice des prix à la consommation, qui mesure l’inflation) à 2,9%, la RBA a marqué une pause et maintient le taux directeur à 4,10% pour la quatrième réunion de suite. À l’inverse, des données historiques montrent que, lors d’une période durable d’aversion au risque, comme pendant la crise financière de 2008, l’AUD/USD a chuté de plus de 35% en quelques mois. Dans ce contexte, les traders de produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif, ici la paire AUD/USD) peuvent envisager un positionnement pour une baisse possible de l’AUD/USD. Acheter des options de vente (« put », un contrat qui donne le droit de vendre à un prix fixé) avec des prix d’exercice (le prix fixé dans le contrat) sous le cours actuel au comptant (prix immédiat du marché) offre une stratégie à risque limité pour profiter d’une baisse potentielle. Cela permet de se protéger contre une baisse, portée par un dollar américain plus fort, surtout si le soutien de la RBA s’affaiblit.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

AUD/USD a glissé vers 0,7000 au début de la séance asiatique de lundi, car un climat « aversion au risque » (les investisseurs évitent les actifs risqués et cherchent des placements jugés plus sûrs) a accru la demande de dollar américain. Le dollar américain s’est renforcé face au dollar australien, dans un contexte de hausse des tensions au Moyen-Orient. The Guardian a rapporté que, samedi, le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis « anéantiraient » les centrales électriques iraniennes, en commençant par la plus grande, si l’Iran n’ouvre pas le détroit d’Ormuz dans les 48 heures. (Le détroit d’Ormuz est un passage maritime clé pour le transport du pétrole.) Le journal a ajouté que l’Iran a averti qu’il riposterait en ciblant toutes les infrastructures énergétiques liées aux États-Unis au Moyen-Orient si ses centrales électriques sont attaquées. La perspective d’un conflit plus long entre les États-Unis et Israël, avec l’Iran impliqué, a soutenu la demande de « valeur refuge » (actif recherché en période de crise, comme le dollar américain), ce qui a pesé sur la paire. Cela a réduit l’intérêt pour les monnaies sensibles au risque, comme le dollar australien. Le dollar australien a toutefois été soutenu par l’orientation de la politique de la Reserve Bank of Australia (RBA, la banque centrale australienne). La RBA a relevé son taux directeur (le principal taux qui influence les taux des crédits et des dépôts) de 25 points de base (un point de base = 0,01 point de pourcentage) à 4,10% lors de sa réunion de mars, après une hausse de 25 points de base en février, soit la deuxième hausse consécutive cette année. En observant le marché d’aujourd’hui, on voit une hausse similaire de l’incertitude mondiale à cause de récents conflits commerciaux entre les États-Unis et l’Union européenne. Le CBOE Volatility Index (VIX, un indice qui mesure la volatilité attendue du marché et sert souvent d’indicateur de peur) a grimpé de 12% ces deux dernières semaines à 19,2, ce qui montre une anxiété plus forte chez les investisseurs. Dans ce type d’environnement, les capitaux vont souvent vers le dollar américain, jugé plus sûr. La différence majeure vient du contexte de politique monétaire (la façon dont une banque centrale règle les taux et la liquidité). Avec le dernier chiffre trimestriel de l’IPC australien (CPI en anglais, l’indice des prix à la consommation, qui mesure l’inflation) à 2,9%, la RBA a marqué une pause et maintient le taux directeur à 4,10% pour la quatrième réunion de suite. À l’inverse, des données historiques montrent que, lors d’une période durable d’aversion au risque, comme pendant la crise financière de 2008, l’AUD/USD a chuté de plus de 35% en quelques mois. Dans ce contexte, les traders de produits dérivés (instruments financiers dont la valeur dépend d’un actif, ici la paire AUD/USD) peuvent envisager un positionnement pour une baisse possible de l’AUD/USD. Acheter des options de vente (« put », un contrat qui donne le droit de vendre à un prix fixé) avec des prix d’exercice (le prix fixé dans le contrat) sous le cours actuel au comptant (prix immédiat du marché) offre une stratégie à risque limité pour profiter d’une baisse potentielle. Cela permet de se protéger contre une baisse, portée par un dollar américain plus fort, surtout si le soutien de la RBA s’affaiblit.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

La guerre impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran est entrée dans sa quatrième semaine. Le président américain Donald Trump a déclaré samedi que les États-Unis « détruiraient » les centrales électriques de l’Iran, à commencer par la plus grande, si l’Iran n’ouvre pas le détroit d’Ormuz dans les 48 heures. L’Iran a déclaré qu’il riposterait en visant les infrastructures énergétiques liées aux États-Unis au Moyen-Orient si les États-Unis attaquent ses centrales électriques. Dimanche, les Gardiens de la Révolution (force militaire d’élite iranienne) ont déclaré que le détroit d’Ormuz serait totalement fermé si les États-Unis mettent leurs menaces à exécution contre les installations énergétiques iraniennes, et ont affirmé que les entreprises ayant des actions américaines (entreprises dont une partie du capital appartient à des investisseurs des États-Unis) seraient « totalement détruites ».

Statut du transport maritime dans le détroit d’Ormuz

Le représentant de l’Iran auprès de l’agence maritime de l’ONU (organisation des Nations unies qui traite des règles de navigation) a déclaré que le détroit d’Ormuz reste ouvert à tous les navires, sauf à ceux liés aux ennemis de l’Iran. Les ministres des Affaires étrangères du G7 (groupe de sept grandes économies) ont déclaré samedi vouloir un « arrêt immédiat et sans condition de toutes les attaques de l’Iran ». Ils ont aussi indiqué que le G7 est prêt à agir pour soutenir l’approvisionnement mondial en énergie. L’Iran a tiré pour la première fois dans ce conflit des missiles à longue portée (missiles capables d’atteindre des cibles très éloignées) et a touché Dimona, dans le sud d’Israël, près de bases militaires et du centre de recherche nucléaire du Néguev. L’AIEA (Agence internationale de l’énergie atomique, organisme de l’ONU chargé de surveiller le nucléaire) a déclaré n’avoir aucun indice de dégâts sur le site nucléaire, et la BBC a rapporté que plus de 160 personnes ont été blessées, dont certaines gravement. L’attention immédiate se porte sur le pétrole brut (pétrole non raffiné), car le détroit d’Ormuz est un point de passage étroit et essentiel (un « goulot d’étranglement ») pour environ 20 % de l’approvisionnement mondial quotidien en pétrole. Il faut s’attendre à de très fortes variations de prix (« volatilité » : mouvements rapides et importants des prix), ce qui rend l’achat d’options d’achat (« call » : contrat donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur les contrats à terme (contrats pour acheter ou vendre plus tard à un prix défini) Brent et WTI (deux références de prix du pétrole : Brent pour la mer du Nord, WTI pour les États-Unis) une stratégie principale pour profiter d’une hausse liée à un possible choc d’offre (baisse soudaine de l’offre). Le coût de ces options, appelé volatilité implicite (niveau de variation anticipé par le marché, intégré dans le prix de l’option), sera très élevé car il reflète la peur du marché.

Volatilité et méthodes de couverture

Ce schéma a déjà été observé, et l’ampleur possible du mouvement de prix est importante. Pendant la guerre du Golfe de 1990, les prix du pétrole ont plus que doublé en quelques mois, et les attaques de drones de 2019 sur des installations saoudiennes ont provoqué une hausse d’environ 20 % en une journée. Les déclarations actuelles des États-Unis et de l’Iran laissent penser à une perturbation plus grave, pouvant dépasser ces exemples historiques. Au-delà de l’énergie, il faut regarder l’indice de volatilité du CBOE, ou VIX (indice qui mesure la peur du marché à partir des options sur l’indice S&P 500). On peut s’attendre à des niveaux inédits depuis la crise de la pandémie de 2020, possiblement au-dessus de 50 ou 60. Trader des contrats à terme sur le VIX (contrats futurs basés sur le VIX) ou acheter des options d’achat sur l’indice revient à parier directement sur une peur et une incertitude durables sur l’ensemble du marché. Dans ce contexte, il faut couvrir (« hedging » : réduire le risque) les portefeuilles d’actions avec des options de vente (« put » : contrat donnant le droit de vendre à un prix fixé). Acheter des puts sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100 (grands indices boursiers américains) protège contre une baisse générale du marché, probable si la hausse de l’énergie relance la crainte d’inflation (hausse générale des prix) et de récession (baisse prolongée de l’activité économique). Ces positions servent d’assurance pour un portefeuille exposé au conflit. Certains secteurs auront des effets opposés, ouvrant des opportunités d’opérations par paires (« pairs trades » : acheter un actif et vendre un autre pour profiter d’un écart). On peut envisager d’acheter des options d’achat sur les entreprises de défense et les compagnies maritimes opérant hors du golfe Persique. À l’inverse, acheter des options de vente sur les compagnies aériennes et les croisiéristes, pénalisés par un carburant plus cher et l’instabilité géopolitique, constitue une couverture cohérente. La volatilité implicite élevée crée une opportunité risquée pour les vendeurs de prime (« premium sellers » : acteurs qui vendent des options pour encaisser le prix payé par l’acheteur). Vendre des options de vente et d’achat très éloignées du prix actuel (« far out-of-the-money » : options dont le prix d’exercice est très loin du prix du marché, donc peu probables à exercer) sur le pétrole et les indices actions peut générer un revenu important grâce à la peur. Mais une escalade soudaine peut provoquer des pertes très lourdes, car cette approche suppose que le conflit ne s’aggrave pas au-delà de ce que le marché anticipe. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

La guerre impliquant les États-Unis, Israël et l’Iran est entrée dans sa quatrième semaine. Le président américain Donald Trump a déclaré samedi que les États-Unis « détruiraient » les centrales électriques de l’Iran, à commencer par la plus grande, si l’Iran n’ouvre pas le détroit d’Ormuz dans les 48 heures. L’Iran a déclaré qu’il riposterait en visant les infrastructures énergétiques liées aux États-Unis au Moyen-Orient si les États-Unis attaquent ses centrales électriques. Dimanche, les Gardiens de la Révolution (force militaire d’élite iranienne) ont déclaré que le détroit d’Ormuz serait totalement fermé si les États-Unis mettent leurs menaces à exécution contre les installations énergétiques iraniennes, et ont affirmé que les entreprises ayant des actions américaines (entreprises dont une partie du capital appartient à des investisseurs des États-Unis) seraient « totalement détruites ».

Statut du transport maritime dans le détroit d’Ormuz

Le représentant de l’Iran auprès de l’agence maritime de l’ONU (organisation des Nations unies qui traite des règles de navigation) a déclaré que le détroit d’Ormuz reste ouvert à tous les navires, sauf à ceux liés aux ennemis de l’Iran. Les ministres des Affaires étrangères du G7 (groupe de sept grandes économies) ont déclaré samedi vouloir un « arrêt immédiat et sans condition de toutes les attaques de l’Iran ». Ils ont aussi indiqué que le G7 est prêt à agir pour soutenir l’approvisionnement mondial en énergie. L’Iran a tiré pour la première fois dans ce conflit des missiles à longue portée (missiles capables d’atteindre des cibles très éloignées) et a touché Dimona, dans le sud d’Israël, près de bases militaires et du centre de recherche nucléaire du Néguev. L’AIEA (Agence internationale de l’énergie atomique, organisme de l’ONU chargé de surveiller le nucléaire) a déclaré n’avoir aucun indice de dégâts sur le site nucléaire, et la BBC a rapporté que plus de 160 personnes ont été blessées, dont certaines gravement. L’attention immédiate se porte sur le pétrole brut (pétrole non raffiné), car le détroit d’Ormuz est un point de passage étroit et essentiel (un « goulot d’étranglement ») pour environ 20 % de l’approvisionnement mondial quotidien en pétrole. Il faut s’attendre à de très fortes variations de prix (« volatilité » : mouvements rapides et importants des prix), ce qui rend l’achat d’options d’achat (« call » : contrat donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur les contrats à terme (contrats pour acheter ou vendre plus tard à un prix défini) Brent et WTI (deux références de prix du pétrole : Brent pour la mer du Nord, WTI pour les États-Unis) une stratégie principale pour profiter d’une hausse liée à un possible choc d’offre (baisse soudaine de l’offre). Le coût de ces options, appelé volatilité implicite (niveau de variation anticipé par le marché, intégré dans le prix de l’option), sera très élevé car il reflète la peur du marché.

Volatilité et méthodes de couverture

Ce schéma a déjà été observé, et l’ampleur possible du mouvement de prix est importante. Pendant la guerre du Golfe de 1990, les prix du pétrole ont plus que doublé en quelques mois, et les attaques de drones de 2019 sur des installations saoudiennes ont provoqué une hausse d’environ 20 % en une journée. Les déclarations actuelles des États-Unis et de l’Iran laissent penser à une perturbation plus grave, pouvant dépasser ces exemples historiques. Au-delà de l’énergie, il faut regarder l’indice de volatilité du CBOE, ou VIX (indice qui mesure la peur du marché à partir des options sur l’indice S&P 500). On peut s’attendre à des niveaux inédits depuis la crise de la pandémie de 2020, possiblement au-dessus de 50 ou 60. Trader des contrats à terme sur le VIX (contrats futurs basés sur le VIX) ou acheter des options d’achat sur l’indice revient à parier directement sur une peur et une incertitude durables sur l’ensemble du marché. Dans ce contexte, il faut couvrir (« hedging » : réduire le risque) les portefeuilles d’actions avec des options de vente (« put » : contrat donnant le droit de vendre à un prix fixé). Acheter des puts sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100 (grands indices boursiers américains) protège contre une baisse générale du marché, probable si la hausse de l’énergie relance la crainte d’inflation (hausse générale des prix) et de récession (baisse prolongée de l’activité économique). Ces positions servent d’assurance pour un portefeuille exposé au conflit. Certains secteurs auront des effets opposés, ouvrant des opportunités d’opérations par paires (« pairs trades » : acheter un actif et vendre un autre pour profiter d’un écart). On peut envisager d’acheter des options d’achat sur les entreprises de défense et les compagnies maritimes opérant hors du golfe Persique. À l’inverse, acheter des options de vente sur les compagnies aériennes et les croisiéristes, pénalisés par un carburant plus cher et l’instabilité géopolitique, constitue une couverture cohérente. La volatilité implicite élevée crée une opportunité risquée pour les vendeurs de prime (« premium sellers » : acteurs qui vendent des options pour encaisser le prix payé par l’acheteur). Vendre des options de vente et d’achat très éloignées du prix actuel (« far out-of-the-money » : options dont le prix d’exercice est très loin du prix du marché, donc peu probables à exercer) sur le pétrole et les indices actions peut générer un revenu important grâce à la peur. Mais une escalade soudaine peut provoquer des pertes très lourdes, car cette approche suppose que le conflit ne s’aggrave pas au-delà de ce que le marché anticipe. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets

L’argent (XAG/USD) a chuté de plus de 6,80% en fin de séance en Amérique du Nord et s’échangeait à 67,89 $. Il allait terminer la semaine en baisse de plus de 15,70%, sa deuxième plus forte baisse hebdomadaire depuis la semaine clôturée à -17,39% le 30 janvier. Le prix est devenu orienté à la baisse (tendance baissière, c’est-à-dire une phase où le prix baisse) cette semaine après être passé sous la moyenne mobile simple (SMA, une moyenne des prix sur une période donnée) à 100 jours, à 72,55 $. Il est ensuite passé sous 70,00 $ et s’est dirigé vers un plus bas de six semaines à 65,52 $.

Tendance Générale Toujours Positive

La tendance générale reste positive tant que le prix reste au-dessus du plus bas du 6 février à 64,10 $ (point bas marqué lors d’un mouvement précédent). La figure de moyen terme reste une série de creux plus hauts et de sommets plus hauts (signal d’une tendance haussière). Les indicateurs de dynamique (mesures de la force du mouvement du prix) pointent vers le bas, avec l’indice de force relative (RSI, indicateur entre 0 et 100 qui mesure la vitesse et l’ampleur des mouvements) qui passe sous le niveau neutre et se rapproche d’une zone de survente (quand le prix a beaucoup baissé et peut rebondir). Un passage sous 30 puis un retour rapide au-dessus de 30 peut aider à former un plancher (un niveau où la baisse s’arrête), si le RSI fait ensuite des sommets et des creux plus élevés. Pour un rebond, XAG/USD devrait repasser au-dessus de 70,00 $ et de la SMA 100 jours. Au-dessus, la prochaine résistance (niveau où le prix peut buter) est à 77,98 $, décrite comme l’ancien plus bas du cycle devenu résistance et le plus bas journalier du 3 mars. Nous nous rappelons la forte chute de l’argent en 2025 quand les prix sont passés sous 70 $, et nous voyons une configuration similaire se former, car XAG/USD s’échange actuellement à 68,50 $. Des données récentes montrent un léger ralentissement de la demande industrielle en Chine, avec leur dernier PMI manufacturier (indice des directeurs d’achat, un baromètre de l’activité industrielle; sous 50 = contraction) en baisse à 49,8, ce qui crée des obstacles à court terme. Cela rappelle l’an dernier quand le prix a glissé vers son plus bas de six semaines.

Options Et Aspects De Stratégie

Vu la dynamique actuelle, nous pouvons envisager d’acheter des options de vente (put, contrat qui gagne en valeur si le prix baisse) avec des prix d’exercice (strike, prix fixé dans le contrat) autour de 65 $ pour se protéger (couverture) contre un possible retour test du support majeur (niveau où le prix peut rebondir) identifié l’an dernier à 64,10 $. La volatilité implicite (estimation, à partir des prix des options, des variations attendues) est montée à 32%, ce qui indique que le marché anticipe des variations plus fortes dans les prochaines semaines. Cela rend les puts de protection raisonnables, mais plus coûteux. Cependant, le fait qu’en 2025 la tendance haussière de moyen terme soit restée valable suggère que ce repli peut être une occasion d’achat pour une vision plus longue. À l’approche du milieu des 60 $, vendre des puts couverts par du cash (cash-secured puts, vendre un put en gardant l’argent nécessaire pour acheter l’actif si on est assigné) ou mettre en place des spreads de puts haussiers (bull put spreads, vendre un put et en acheter un autre plus bas pour limiter le risque) sous 64 $ peut permettre d’encaisser une prime (revenu reçu en vendant une option) tout en visant un point d’entrée intéressant. Historiquement, l’argent a souvent trouvé un support solide après des ventes rapides, comme le rebond du printemps 2023 après une baisse similaire. Le RSI revient vers la survente, actuellement à 34, une situation qui avait précédé un point bas en 2025. Avec des données clés sur l’inflation attendues la première semaine d’avril, un mouvement important est possible, ce qui rend attractive une stratégie de straddle acheteur (acheter un call et un put, même strike et même échéance, pour profiter d’un grand mouvement dans un sens ou l’autre). Cela consiste à acheter à la fois une option d’achat (call, contrat qui gagne si le prix monte) et une option de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’échéance. Pour un retournement haussier, le déclencheur reste un retour net au-dessus de 70 $ (niveau psychologique, chiffre rond souvent surveillé). Si cela se produit, nous chercherons à fermer les positions baissières et à envisager l’achat de calls visant l’ancienne résistance vers 78 $. Un passage au-dessus de la SMA 100 jours actuelle, maintenant à 71,80 $, servirait de confirmation supplémentaire de ce scénario haussier. Créez votre compte VT Markets en temps réel et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets