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Après quatre séances baissières, l’EUR/USD a clôturé près de 1,1400, passant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, et terminant la semaine en baisse.

L’euro a fini la semaine en baisse de plus de 1,74% face au dollar américain et a reculé de 0,84% sur la journée. L’EUR/USD a enchaîné quatre séances de baisse après être passé sous la moyenne mobile simple à 200 jours (moyenne du prix sur 200 jours, utilisée pour voir la tendance) à 1,1672, et s’échangeait à 1,1414. Sur le graphique hebdomadaire, l’EUR/USD est sous 1,1450 et l’Indice de Force Relative (RSI, indicateur qui mesure la vitesse et l’ampleur des variations de prix) est passé en zone négative il y a trois semaines après être descendu sous 50. Cela suggère une poursuite de la baisse, avec des niveaux de soutien (zones où le prix peut arrêter de baisser) à 1,1400 et 1,1300.

Niveaux techniques et tendance

Si ces soutiens cèdent, la prochaine zone importante est la moyenne mobile simple à 100 semaines (moyenne du prix sur 100 semaines) à 1,1165. Sur le graphique journalier, le soutien le plus proche est le plus bas de swing (point bas après un mouvement de prix) du 1 août 2025 à 1,1391. Une cassure sous 1,1391 met en vue le plus bas journalier du 29 mai 2025 à 1,1210. Si la faiblesse continue, le plus bas du 12 mai 2025 à 1,1065 est le prochain niveau à surveiller. Le point central est une différence de politique des banques centrales (leurs décisions sur les taux et la monnaie), devenue plus claire début 2026. Avec les dernières données d’inflation américaine de février 2026 restées fermes à 3,2%, la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis) garde une politique restrictive (taux élevés pour freiner l’inflation) avec des taux à 4,75%. À l’inverse, la Banque centrale européenne, face à une croissance plus faible, a réduit son taux de 25 points de base (0,25%) en janvier 2026, portant son taux principal à 2,75%.

Facteurs fondamentaux et idées de trading

Cet écart de taux rend le dollar américain plus intéressant à détenir que l’euro, ce qui pousse la paire à la baisse. Les données économiques récentes vont dans le même sens, avec la croissance du PIB américain (Produit intérieur brut, mesure de la production totale de l’économie) définitive du T4 2025 à 2,3% en rythme annualisé (chiffre converti comme si la période durait un an), tandis que le PMI composite de la zone euro (indice basé sur des enquêtes auprès des entreprises; au-dessus de 50 = expansion, sous 50 = baisse) de février 2026 est descendu à 48,9, ce qui signale une contraction de l’activité. Pour les traders de produits dérivés (instruments dont la valeur dépend d’un autre actif, comme des options), ce contexte favorise des stratégies qui profitent d’une baisse de l’EUR/USD. Acheter des options de vente (put, droit de vendre à un prix fixé) avec des prix d’exercice (strike, prix fixé dans le contrat) sous le niveau actuel permet de viser une nouvelle baisse. Autre possibilité: vendre des spreads d’options d’achat (call spreads, stratégie avec deux options d’achat) hors de la monnaie (out-of-the-money, option sans valeur immédiate car le prix est loin du strike) pour générer un revenu en pariant que la paire ne remontera pas fortement.

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Written on March 14, 2026 at 5:38 am, by

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Le *Wall Street Journal* rapporte qu’un juge fédéral a annulé des assignations à comparaître du ministère de la Justice visant le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, dans le cadre d’une enquête.

Un article du *Wall Street Journal* rapporte qu’un juge fédéral a annulé deux assignations à comparaître (ordre officiel d’un tribunal obligeant une personne à fournir des documents ou à témoigner) que le ministère de la Justice avait envoyées à Jerome Powell, président de la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis). Ces assignations ont été annulées par un juge d’un tribunal fédéral de district. Le juge fédéral de district James Boasberg a rendu une décision, rendue publique vendredi. Il a jugé que ces assignations n’étaient pas valables.

Assignations contre Powell annulées

La décision concerne une enquête pénale (enquête pour vérifier s’il y a eu une infraction) menée par la procureure fédérale Jeanine Pirro visant Powell. L’enquête examinait si Powell avait fait une fausse déclaration au Congrès l’été dernier au sujet du projet de rénovation de la Réserve fédérale. Powell a publié une déclaration le 11 janvier. Il a dit que l’enquête servait de prétexte (raison affichée qui cacherait un autre objectif) lié à des pressions sur la Réserve fédérale pour baisser les taux d’intérêt (le coût de l’emprunt) et affaiblir son indépendance (sa capacité à décider sans influence politique).

Conséquences sur le marché pour les taux et le dollar

C’est important compte tenu des dernières données sur l’inflation (hausse générale des prix), qui montrent que l’indice des prix à la consommation (mesure des prix payés par les ménages) de février reste à 3,1%. Une banque centrale indépendante a plus de chances de maintenir les taux stables pour lutter contre cette inflation, plutôt que de céder à des pressions extérieures. Les traders (personnes qui achètent et vendent sur les marchés) devraient adapter leurs positions sur les contrats à terme (contrats pour acheter ou vendre plus tard à un prix fixé) et les options (droit d’acheter ou de vendre, sans obligation) sur les taux d’intérêt afin de refléter une trajectoire plus restrictive, ou au moins moins accommodante (politique qui rend le crédit moins cher), pour la suite. On se souvient des secousses des marchés en 2018-2019, quand des pressions politiques similaires sur la banque centrale avaient provoqué des hausses de la volatilité (ampleur et rapidité des variations de prix). Cette victoire juridique pour Powell suggère un cadre plus stable qu’à l’époque. Cette stabilité peut faciliter la planification à long terme et réduire le coût des protections de court terme (stratégies pour limiter les pertes). Avec l’indépendance de la Réserve fédérale confirmée, le dollar américain pourrait être plus solide. Une banque centrale concentrée sur la maîtrise de l’inflation intérieure soutient une monnaie plus forte. Il faut donc revoir les positions qui misent sur une forte baisse du dollar à court terme.

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Written on March 14, 2026 at 4:39 am, by

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Un article du *Wall Street Journal* rapporte qu’un juge fédéral a annulé deux assignations à comparaître (ordre officiel d’un tribunal obligeant une personne à fournir des documents ou à témoigner) que le ministère de la Justice avait envoyées à Jerome Powell, président de la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis). Ces assignations ont été annulées par un juge d’un tribunal fédéral de district. Le juge fédéral de district James Boasberg a rendu une décision, rendue publique vendredi. Il a jugé que ces assignations n’étaient pas valables.

Assignations contre Powell annulées

La décision concerne une enquête pénale (enquête pour vérifier s’il y a eu une infraction) menée par la procureure fédérale Jeanine Pirro visant Powell. L’enquête examinait si Powell avait fait une fausse déclaration au Congrès l’été dernier au sujet du projet de rénovation de la Réserve fédérale. Powell a publié une déclaration le 11 janvier. Il a dit que l’enquête servait de prétexte (raison affichée qui cacherait un autre objectif) lié à des pressions sur la Réserve fédérale pour baisser les taux d’intérêt (le coût de l’emprunt) et affaiblir son indépendance (sa capacité à décider sans influence politique).

Conséquences sur le marché pour les taux et le dollar

C’est important compte tenu des dernières données sur l’inflation (hausse générale des prix), qui montrent que l’indice des prix à la consommation (mesure des prix payés par les ménages) de février reste à 3,1%. Une banque centrale indépendante a plus de chances de maintenir les taux stables pour lutter contre cette inflation, plutôt que de céder à des pressions extérieures. Les traders (personnes qui achètent et vendent sur les marchés) devraient adapter leurs positions sur les contrats à terme (contrats pour acheter ou vendre plus tard à un prix fixé) et les options (droit d’acheter ou de vendre, sans obligation) sur les taux d’intérêt afin de refléter une trajectoire plus restrictive, ou au moins moins accommodante (politique qui rend le crédit moins cher), pour la suite. On se souvient des secousses des marchés en 2018-2019, quand des pressions politiques similaires sur la banque centrale avaient provoqué des hausses de la volatilité (ampleur et rapidité des variations de prix). Cette victoire juridique pour Powell suggère un cadre plus stable qu’à l’époque. Cette stabilité peut faciliter la planification à long terme et réduire le coût des protections de court terme (stratégies pour limiter les pertes). Avec l’indépendance de la Réserve fédérale confirmée, le dollar américain pourrait être plus solide. Une banque centrale concentrée sur la maîtrise de l’inflation intérieure soutient une monnaie plus forte. Il faut donc revoir les positions qui misent sur une forte baisse du dollar à court terme.

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Written on March 14, 2026 at 4:38 am, by

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L’or glisse vers une perte hebdomadaire alors que l’indice du dollar dépasse les 100, porté par les tensions au Moyen-Orient et les craintes d’inflation

L’or a baissé d’environ 0,70 % vendredi et s’apprêtait à finir la semaine en baisse de plus de 2 %. Il s’échangeait près de 5 032 $ après avoir touché 5 128 $, puis est passé sous 5 050 $ alors que le dollar américain se renforçait. L’indice du dollar américain (mesure de la force du dollar face à un panier de grandes devises) a progressé de 0,70 % à 100,43, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans (taux d’intérêt de la dette publique des États-Unis sur 10 ans) a gagné près de 2,5 points de base (un point de base = 0,01 %) à 4,286 %. Les prix du pétrole ont aussi monté, le WTI (pétrole brut américain) atteignant un plus haut d’un an à 113,00 $.

Données américaines : signes de croissance plus faible

Les données américaines ont indiqué une croissance plus lente : le PIB (produit intérieur brut, valeur totale des biens et services produits) du T4 2025 (deuxième estimation) a été révisé à la baisse de 1,4 % à 0,7 % sur un an. L’inflation PCE “core” (dépenses de consommation, hors énergie et alimentation, indicateur suivi par la Fed) est restée à 3,1 % sur un an en janvier, tandis que le PCE global (avec tous les prix) a ralenti de 2,9 % à 2,8 %. Les marchés ont intégré 20 points de base (0,20 %) de baisse des taux, selon des données du Chicago Board of Trade (bourse américaine). Standard & Poor’s (agence de notation) a averti que la guerre en Iran pourrait provoquer des chocs d’offre (baisse soudaine de la disponibilité des produits), réduisant la croissance du PIB américain et augmentant l’inflation. Les prix de l’essence aux États-Unis ont augmenté de plus de 20 % à 3,60 $ le gallon en deux semaines. Les traders surveillent la réunion de la Fed (banque centrale américaine) les 17–18 mars, ainsi que la production industrielle (activité des usines), les données immobilières, le PPI (indice des prix à la production, inflation côté entreprises) et les chiffres de l’emploi. Les niveaux techniques cités incluent un support (zone de prix où l’on observe souvent des achats) à 5 000 $, la moyenne mobile simple à 50 jours, SMA (moyenne des prix sur 50 jours) à 4 925 $, puis 4 841 $ et 4 655 $. Les résistances (zones où le prix bloque souvent à la hausse) incluent 5 050 $, 5 100 $ et 5 238 $, et le RSI (indice de force relative, indicateur de “momentum” entre 0 et 100) est sous 50. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, pour environ 70 milliards de dollars, en 2022, un record. L’or est décrit comme évoluant en sens inverse du dollar américain et des obligations du Trésor américain (quand le dollar et les rendements montent, l’or a souvent tendance à baisser). Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.

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L’or glisse vers une perte hebdomadaire alors que l’indice du dollar dépasse les 100, porté par les tensions au Moyen-Orient et les craintes d’inflation

L’or a baissé d’environ 0,70 % vendredi et s’apprêtait à finir la semaine en baisse de plus de 2 %. Il s’échangeait près de 5 032 $ après avoir touché 5 128 $, puis est passé sous 5 050 $ alors que le dollar américain se renforçait. L’indice du dollar américain (mesure de la force du dollar face à un panier de grandes devises) a progressé de 0,70 % à 100,43, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans (taux d’intérêt de la dette publique des États-Unis sur 10 ans) a gagné près de 2,5 points de base (un point de base = 0,01 %) à 4,286 %. Les prix du pétrole ont aussi monté, le WTI (pétrole brut américain) atteignant un plus haut d’un an à 113,00 $.

Données américaines : signes de croissance plus faible

Les données américaines ont indiqué une croissance plus lente : le PIB (produit intérieur brut, valeur totale des biens et services produits) du T4 2025 (deuxième estimation) a été révisé à la baisse de 1,4 % à 0,7 % sur un an. L’inflation PCE “core” (dépenses de consommation, hors énergie et alimentation, indicateur suivi par la Fed) est restée à 3,1 % sur un an en janvier, tandis que le PCE global (avec tous les prix) a ralenti de 2,9 % à 2,8 %. Les marchés ont intégré 20 points de base (0,20 %) de baisse des taux, selon des données du Chicago Board of Trade (bourse américaine). Standard & Poor’s (agence de notation) a averti que la guerre en Iran pourrait provoquer des chocs d’offre (baisse soudaine de la disponibilité des produits), réduisant la croissance du PIB américain et augmentant l’inflation. Les prix de l’essence aux États-Unis ont augmenté de plus de 20 % à 3,60 $ le gallon en deux semaines. Les traders surveillent la réunion de la Fed (banque centrale américaine) les 17–18 mars, ainsi que la production industrielle (activité des usines), les données immobilières, le PPI (indice des prix à la production, inflation côté entreprises) et les chiffres de l’emploi. Les niveaux techniques cités incluent un support (zone de prix où l’on observe souvent des achats) à 5 000 $, la moyenne mobile simple à 50 jours, SMA (moyenne des prix sur 50 jours) à 4 925 $, puis 4 841 $ et 4 655 $. Les résistances (zones où le prix bloque souvent à la hausse) incluent 5 050 $, 5 100 $ et 5 238 $, et le RSI (indice de force relative, indicateur de “momentum” entre 0 et 100) est sous 50. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, pour environ 70 milliards de dollars, en 2022, un record. L’or est décrit comme évoluant en sens inverse du dollar américain et des obligations du Trésor américain (quand le dollar et les rendements montent, l’or a souvent tendance à baisser). Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader maintenant.

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Les positions nettes non commerciales sur l’or (CFTC) aux États-Unis ont augmenté à 163,1 k, contre 160,1 k précédemment.

Les données de la CFTC (l’autorité américaine qui surveille les marchés de contrats à terme) montrent que les positions nettes des investisseurs spéculatifs (acteurs qui cherchent surtout à profiter des variations de prix, pas à se couvrir) sur l’or sont passées de 160,1 k à 163,1 k. Cela représente une hausse de 3,0 k positions par rapport à la lecture précédente.

Signaux de positionnement spéculatif

Les derniers chiffres montrent que les grands spéculateurs ont augmenté leurs paris nets à la hausse sur l’or à 163 100 contrats. Cela suggère une confiance plus forte dans une hausse du prix de l’or à court terme. Nous y voyons une réaction à l’incertitude économique et à l’évolution des attentes sur les banques centrales (institutions qui fixent les taux directeurs et influencent le coût du crédit). Le rapport CPI (indice des prix à la consommation, une mesure de l’inflation) de février 2026 est ressorti plus élevé que prévu à 3,4 %, ce qui a perturbé des marchés qui anticipaient un ralentissement plus rapide de l’inflation. Les minutes de la Réserve fédérale (compte rendu de réunion de la banque centrale américaine) publiées ensuite ont laissé entendre que d’éventuelles baisses de taux pourraient être repoussées au troisième trimestre, alors qu’ils avaient auparavant un ton plus favorable à des taux plus bas. Cela pousse des capitaux vers des actifs sans rendement comme l’or (un actif qui ne verse ni intérêt ni dividende), utilisé comme protection. Autre source d’incertitude : de nouveaux conflits commerciaux autour des exportations de semi-conducteurs (puces électroniques) ont refait surface ces dernières semaines. Ces tensions alimentent la crainte de perturbations des chaînes d’approvisionnement (réseau de production et de livraison) et d’un ralentissement de la croissance mondiale. Avec le recul de 2025, on a observé un schéma similaire pendant la période de forte inflation de 2022 et 2023. À l’époque, la hausse des positions nettes des spéculateurs précédait souvent des hausses marquées de l’or, tandis que la Fed luttait contre l’inflation. Cet historique soutient le sentiment actuel orienté à la hausse. Les traders devraient envisager un mouvement possible vers 2 200 $ l’once dans les prochaines semaines. Acheter des options d’achat (contrats qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé) ou utiliser des spreads haussiers (stratégie avec deux options d’achat pour limiter le risque) peut offrir une approche à risque limité pour profiter de cette hausse attendue. La volatilité implicite (volatilité intégrée dans le prix des options, liée aux attentes du marché) a légèrement augmenté mais reste modérée, ce qui suggère que les options ne sont pas encore trop chères.

Niveaux clés et risques de trading

Il faut aussi surveiller la résistance à 2 150 $ (niveau de prix où la hausse bloque souvent), qui avait stoppé le rallye (forte hausse) en janvier 2026. Si le prix n’arrive pas à dépasser ce niveau et à se maintenir au-dessus, cela pourrait indiquer que les achats récents des fonds (grands investisseurs) ne suffisent pas à créer une nouvelle tendance.

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Les positions nettes non commerciales sur l’or (CFTC) aux États-Unis ont augmenté à 163,1 k, contre 160,1 k précédemment.

Les données de la CFTC (l’autorité américaine qui surveille les marchés de contrats à terme) montrent que les positions nettes des investisseurs spéculatifs (acteurs qui cherchent surtout à profiter des variations de prix, pas à se couvrir) sur l’or sont passées de 160,1 k à 163,1 k. Cela représente une hausse de 3,0 k positions par rapport à la lecture précédente.

Signaux de positionnement spéculatif

Les derniers chiffres montrent que les grands spéculateurs ont augmenté leurs paris nets à la hausse sur l’or à 163 100 contrats. Cela suggère une confiance plus forte dans une hausse du prix de l’or à court terme. Nous y voyons une réaction à l’incertitude économique et à l’évolution des attentes sur les banques centrales (institutions qui fixent les taux directeurs et influencent le coût du crédit). Le rapport CPI (indice des prix à la consommation, une mesure de l’inflation) de février 2026 est ressorti plus élevé que prévu à 3,4 %, ce qui a perturbé des marchés qui anticipaient un ralentissement plus rapide de l’inflation. Les minutes de la Réserve fédérale (compte rendu de réunion de la banque centrale américaine) publiées ensuite ont laissé entendre que d’éventuelles baisses de taux pourraient être repoussées au troisième trimestre, alors qu’ils avaient auparavant un ton plus favorable à des taux plus bas. Cela pousse des capitaux vers des actifs sans rendement comme l’or (un actif qui ne verse ni intérêt ni dividende), utilisé comme protection. Autre source d’incertitude : de nouveaux conflits commerciaux autour des exportations de semi-conducteurs (puces électroniques) ont refait surface ces dernières semaines. Ces tensions alimentent la crainte de perturbations des chaînes d’approvisionnement (réseau de production et de livraison) et d’un ralentissement de la croissance mondiale. Avec le recul de 2025, on a observé un schéma similaire pendant la période de forte inflation de 2022 et 2023. À l’époque, la hausse des positions nettes des spéculateurs précédait souvent des hausses marquées de l’or, tandis que la Fed luttait contre l’inflation. Cet historique soutient le sentiment actuel orienté à la hausse. Les traders devraient envisager un mouvement possible vers 2 200 $ l’once dans les prochaines semaines. Acheter des options d’achat (contrats qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé) ou utiliser des spreads haussiers (stratégie avec deux options d’achat pour limiter le risque) peut offrir une approche à risque limité pour profiter de cette hausse attendue. La volatilité implicite (volatilité intégrée dans le prix des options, liée aux attentes du marché) a légèrement augmenté mais reste modérée, ce qui suggère que les options ne sont pas encore trop chères.

Niveaux clés et risques de trading

Il faut aussi surveiller la résistance à 2 150 $ (niveau de prix où la hausse bloque souvent), qui avait stoppé le rallye (forte hausse) en janvier 2026. Si le prix n’arrive pas à dépasser ce niveau et à se maintenir au-dessus, cela pourrait indiquer que les achats récents des fonds (grands investisseurs) ne suffisent pas à créer une nouvelle tendance.

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Les données britanniques de la CFTC montrent que les positions nettes GBP non commerciales ont reculé à -84,2 K£, contre -72,7 K£ auparavant.

Les données de la CFTC au Royaume-Uni montrent que les positions nettes **non commerciales** sur la GBP ont baissé à **-84,2 K£**. La lecture précédente était de **-72,7 K£**. On voit de gros spéculateurs augmenter leurs paris à la baisse contre la livre, avec des positions nettes vendeuses qui passent à **-84,2 K£**. Cela montre une confiance plus forte dans une baisse de la devise. Pour les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend d’un prix comme une devise), cela indique que la voie la plus probable pour la GBP pourrait être une baisse à court terme.

Le positionnement spéculatif devient plus baissier

Ce sentiment est soutenu par des données économiques récentes montrant que l’inflation au Royaume-Uni baisse plus vite que prévu, atteignant récemment un plus bas de deux ans à **3,4 %**. La Banque d’Angleterre maintient les taux à **5,25 %**, mais un nombre croissant de membres demande des baisses. Le marché anticipe donc des baisses de taux plus tard cette année. Ces éléments rendent la livre moins attractive, ce qui explique l’augmentation des positions vendeuses. Les traders peuvent envisager d’acheter des **options de vente (put)** sur **GBP/USD** (un contrat qui gagne en valeur si le taux baisse, avec une perte limitée au montant payé). Autre possibilité : vendre des **contrats à terme (futures)** sur la GBP (accord standardisé pour vendre plus tard à un prix fixé), une manière plus directe d’exprimer une vue baissière. On peut aussi regarder des paires comme **GBP/JPY**, où une Banque d’Angleterre plus accommodante (qui favorise des taux plus bas) contraste avec des changements possibles de politique ailleurs. Cependant, il faut rester prudent car cette position vendeuse devient plus fréquente. Si une bonne nouvelle économique inattendue au Royaume-Uni sort, cela peut provoquer une hausse rapide, car les vendeurs devront racheter en urgence leurs positions (ce qui accélère la hausse). On a vu une version bien plus forte après le vote du Brexit en 2016. Le sentiment est donc baissier, mais on n’est pas encore à un niveau de panique historique.

Risque clé : trop de positions vendeuses

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Les données britanniques de la CFTC montrent que les positions nettes GBP non commerciales ont reculé à -84,2 K£, contre -72,7 K£ auparavant.

Les données de la CFTC au Royaume-Uni montrent que les positions nettes **non commerciales** sur la GBP ont baissé à **-84,2 K£**. La lecture précédente était de **-72,7 K£**. On voit de gros spéculateurs augmenter leurs paris à la baisse contre la livre, avec des positions nettes vendeuses qui passent à **-84,2 K£**. Cela montre une confiance plus forte dans une baisse de la devise. Pour les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend d’un prix comme une devise), cela indique que la voie la plus probable pour la GBP pourrait être une baisse à court terme.

Le positionnement spéculatif devient plus baissier

Ce sentiment est soutenu par des données économiques récentes montrant que l’inflation au Royaume-Uni baisse plus vite que prévu, atteignant récemment un plus bas de deux ans à **3,4 %**. La Banque d’Angleterre maintient les taux à **5,25 %**, mais un nombre croissant de membres demande des baisses. Le marché anticipe donc des baisses de taux plus tard cette année. Ces éléments rendent la livre moins attractive, ce qui explique l’augmentation des positions vendeuses. Les traders peuvent envisager d’acheter des **options de vente (put)** sur **GBP/USD** (un contrat qui gagne en valeur si le taux baisse, avec une perte limitée au montant payé). Autre possibilité : vendre des **contrats à terme (futures)** sur la GBP (accord standardisé pour vendre plus tard à un prix fixé), une manière plus directe d’exprimer une vue baissière. On peut aussi regarder des paires comme **GBP/JPY**, où une Banque d’Angleterre plus accommodante (qui favorise des taux plus bas) contraste avec des changements possibles de politique ailleurs. Cependant, il faut rester prudent car cette position vendeuse devient plus fréquente. Si une bonne nouvelle économique inattendue au Royaume-Uni sort, cela peut provoquer une hausse rapide, car les vendeurs devront racheter en urgence leurs positions (ce qui accélère la hausse). On a vu une version bien plus forte après le vote du Brexit en 2016. Le sentiment est donc baissier, mais on n’est pas encore à un niveau de panique historique.

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La CFTC américaine rapporte que les positions nettes non commerciales sur le pétrole ont augmenté à 228 000, contre 172 200 auparavant.

Les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis (l’autorité qui surveille les marchés à terme) montrent que les positions nettes acheteuses des acteurs non commerciaux (spéculateurs, c’est‑à‑dire des traders qui ne couvrent pas un besoin réel en pétrole) sur le pétrole ont augmenté à 228 000. Le chiffre précédent était de 172 200.

Positionnement spéculatif nettement haussier

On observe une forte hausse du sentiment haussier (anticipation d’une hausse des prix) sur le pétrole brut. Le passage des positions nettes acheteuses (différence entre positions d’achat et de vente) de 172,2k à 228k est la plus forte hausse hebdomadaire d’achats spéculatifs que nous ayons suivie depuis plus d’un an. Cela suggère que de gros traders se positionnent pour des prix plus élevés à court terme. Ce mouvement est probablement soutenu par de meilleurs signaux de demande mondiale (besoin global en pétrole) et par une offre maintenue sous contrôle. Des données publiées début mars 2026 indiquent que la production industrielle de la Chine (activité des usines) a progressé de 5,8% sur un an, au‑dessus des attentes, ce qui suggère une consommation d’énergie solide. En parallèle, l’OPEP+ (alliance de pays producteurs) indique qu’elle maintiendra ses réductions de production (baisse volontaire de l’extraction) jusqu’au deuxième trimestre. Autre élément de soutien: le dernier rapport de l’Energy Information Administration (EIA, l’agence statistique américaine de l’énergie) montre que les stocks de pétrole brut aux États‑Unis ont baissé de façon inattendue de 2,5 millions de barils. Cette baisse des stocks (moins de pétrole en réserve), alors qu’on approche de la saison de printemps où la demande augmente, rend l’équilibre offre‑demande plus tendu. Historiquement, la combinaison de stocks en baisse et d’un intérêt spéculatif en hausse, comme au printemps 2024, a souvent précédé une forte hausse des prix. On a vu en 2025 un marché freiné par les craintes de récession (ralentissement économique), ce qui a limité l’activité des spéculateurs. Les prix sont alors restés dans une fourchette (sans tendance claire) en attendant un signal économique plus net.

Idées sur les produits dérivés pour un marché haussier

Dans les prochaines semaines, les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend du prix du pétrole, comme les options) peuvent envisager des stratégies qui profitent d’une hausse des prix et d’une volatilité (amplitude des variations de prix) possiblement plus élevée. Acheter des options d’achat (call, droit d’acheter à un prix fixé) proches du prix actuel (near‑the‑money) pour des échéances mai ou juin peut permettre de profiter du mouvement attendu. Pour un risque mieux limité, un spread haussier avec calls (bull call spread: acheter un call et vendre un call à un prix plus élevé) permet de réduire le coût en finançant une partie de l’achat par la vente d’un call plus éloigné (out‑of‑the‑money, avec un prix d’exercice plus haut, donc moins probable d’être atteint). Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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Written on March 14, 2026 at 3:39 am, by

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