Alerte sur l’EUR/JPY : repli vers 183,60 après 187,50. BCE inchangée mais risques inflation/croissance accrus, tandis que Tokyo brandit l’intervention. Volatilité explose, options privilégiées, biais baissier.
L’AUD bondit à 0,7150 (+0,5%) : l’inflation à 4,1% ancre des hausses de taux RBA dès mai. En face, Fed prudente, dollar en retrait, divergence monétaire favorable.
Surprise limitée, virage durable : le Core PCE américain reste à 3,2% en mars. Marchés calmes, mais la baisse de taux en juin s’éloigne. Volatilité et stratégies d’options, courbe plus plate, biais défensif.
Inflation PCE américaine à 3,5% en mars, conforme: pas de choc, la volatilité pourrait retomber. Le VIX glisse sous 14. La Fed devrait rester «higher for longer»; l’emploi sera le prochain catalyseur.
Alerte inflation : le PCE américain grimpe de 0,7 % en mars, comme prévu, mais entérine une Fed plus faucon. Taux élevés tout l’été, pression sur actions, obligataires et volatilité.
Pas de surprise, mais un signal tenace : le PCE core US grimpe de 0,3% en mars, confortant le scénario « higher for longer ». Les baisses de taux s’éloignent, VIX recule, dollar reste ferme.
Surprise limitée : la BCE maintient la facilité de dépôt à 2 %, comme attendu. Inflation à 1,9 % et croissance molle alimentent les paris de baisses via futures Euribor, calls Bund et puts EUR/USD.
Coup de théâtre à la Fed : taux inchangés, mais quatre dissidences, record depuis 1992. Powell invoque le Moyen-Orient. Marchés: biais « plus haut plus longtemps », couvertures via Treasuries, VIX et options SOFR.
Coup de frein surprise au Mexique : le PIB T1 n’affiche que 0,1% sur un an, loin des 0,8% attendus. Peso fragilisé, carry trade menacé, Banxico sous pression, volatilité en hausse.
Alerte sur le rand : l’excédent commercial sud-africain tombe à 31,87 Md ZAR en mars (‑5,05 Md). Le ZAR risque de s’affaiblir, dopant volatilité; stratégies options: calls USD/ZAR, straddles.
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