Alerte macro : les inscriptions chômage US à 214.000 confirment l’essoufflement. La Fed pourrait pivoter dès septembre 2026 (>70%). Stratégies : calls SOFR, calls VIX, achats d’EUR/USD-GBP/USD.
Alerte rouge sur l’énergie : l’AIE évoque une menace historique, Ormuz quasi fermé et 13 Mbj perdus. Crack spreads et backwardation s’envolent, puts Brent affluent ; inflation, croissance et kérosène européen sous pression.
Alerte sur l’euro : l’EUR/USD glisse trois séances à 1,1680, plus bas depuis avril, pénalisé par tensions Iran‑États‑Unis, pétrole et PMI décevants. Technique : cassure haussière, supports 1,1643‑1,1505.
À 1,3500, le GBP/USD hésite : PMI britannique flash surprend à 52 et soutient la livre, mais dollar solide. Marché plutôt en range ; options (straddle/strangle, iron condor) privilégiées.
Surprise au Mexique : l’inflation sous-jacente ralentit à 0,18 %, relançant le scénario de baisse des taux Banxico. Le peso, dopé au carry, vacille ; volatilité USD/MXN et options en embuscade.
USD/CAD campe vers 1,3670 : le pétrole dopé par les tensions au détroit d’Ormuz soutient le huard, mais le dollar « refuge » et une Fed prudente le brident, avant les PMI US.
Coup d’accélérateur aux États-Unis : le PMI composite flash grimpe à 52 en avril. Industrie à 54, services à 51,3, au-dessus des attentes. EUR/USD s’effrite, sous 1,1689, niveaux techniques clés.
Pétrole à 104 dollars et rendements en hausse dopent un dollar plus ferme, selon BBH. Mais le pic du choc énergétique pourrait être passé. Ormuz et l’écart de taux ancrent le DXY entre 96 et 100.
Alerte yen : Tokyo se dit « les mains libres » pour intervenir discrètement contre la spéculation, alors que l’USD/JPY flirte avec 170. Volatilité en hausse, puts bon marché, coordination USA possible.
Surprise en vue au Royaume-Uni : TD Securities table sur +0,1% des ventes au détail en mars. Un rebond technique post-promotions, tandis que l’inflation menace, pesant sur la livre. Protection via options.
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