La moyenne sur 4 semaines de la variation de l’emploi ADP aux États-Unis s’établissait à 54,8 K au 28 mars. Le chiffre précédent était de 39 K. Cela représente une hausse de 15,8 K de la moyenne sur 4 semaines par rapport à la précédente publication. Ces données proviennent de l’indicateur ADP, une estimation privée des créations d’emplois (emplois du secteur privé) aux États-Unis. Les dernières données ADP, avec une accélération de la moyenne sur 4 semaines des créations d’emplois à 54,8 K, suggèrent que le marché du travail ne ralentit pas aussi vite que prévu. Cette résistance remet en cause l’idée d’un ralentissement économique imminent. Elle indique aussi que la demande dans l’économie reste solide à l’approche du deuxième trimestre. Cette amélioration de l’emploi complique la trajectoire de la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale des États-Unis), d’autant que le dernier rapport sur l’IPC (indice des prix à la consommation, CPI en anglais) montrait une inflation « core » (inflation sous-jacente, c’est-à-dire hors prix volatils comme l’énergie et l’alimentation) toujours autour de 3,1 %. Selon nous, cela réduit la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt à la mi-année, que beaucoup anticipaient déjà. Le marché pourrait devoir intégrer des taux « plus élevés plus longtemps ». Dans ce contexte, la hausse possible de l’incertitude peut créer des opportunités. Le VIX (indice de volatilité implicite du S&P 500, souvent vu comme un baromètre de la peur) autour de 16 paraît faible si la Fed doit maintenir plus longtemps une politique restrictive (taux élevés pour freiner l’inflation). On peut envisager d’acheter des options d’achat (call, un contrat qui donne le droit d’acheter à un prix fixé) sur le VIX à très court terme, ou de prendre des positions « longues volatilité » (positions qui gagnent si les variations de marché augmentent) via des options sur le SPY (ETF répliquant le S&P 500). Pour les indices actions, la pression durable des taux d’intérêt est un frein, en particulier pour les valeurs de croissance et la technologie. On peut envisager d’acheter des options de vente de protection (put, un contrat qui donne le droit de vendre à un prix fixé) sur le Nasdaq 100 via l’ETF QQQ, ou de mettre en place des « bear put spreads » (stratégie avec deux puts : achat d’un put et vente d’un autre plus bas, pour réduire le coût en échange d’un gain maximal plafonné) afin de se couvrir contre une baisse. Cette approche protège à la baisse tout en limitant le risque maximal. Il faut garder en mémoire la réaction du marché à la mi-2025, quand des chiffres solides avaient repoussé le changement de cap attendu de la Fed, entraînant un repli rapide de 5 % du S&P 500. L’histoire montre que le marché anticipe souvent trop vite des baisses de taux. La situation actuelle ressemble à ce schéma.

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L’euro a reculé à 1,1765 face au dollar américain avant la séance américaine de mardi, après un échec près de 1,1790 lundi. Les marchés ont réagi à des résultats ZEW plus faibles, tandis que l’attention s’est portée sur l’audition de confirmation de Kevin Warsh à la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis) et sur les discussions États-Unis–Iran. Le ZEW (enquête allemande de confiance, basée sur l’avis d’analystes et d’investisseurs) a indiqué un moral économique en Allemagne à -17,2 en avril, plus bas niveau depuis décembre 2022, contre -5 attendu et -0,5 en mars. L’évaluation de la situation actuelle a chuté à -73,7 contre -62,9. Le moral économique de la zone euro est tombé à -20,4, également au plus bas depuis décembre 2022. Le consensus tablait sur -3,6 après -8,5 précédemment. Le Wall Street Journal a indiqué que Téhéran avait dit à des médiateurs régionaux qu’il était prêt à envoyer une délégation au Pakistan, après des menaces de quitter le processus de paix à la suite de la saisie par les États-Unis d’un navire cargo iranien. Reuters, citant une source américaine anonyme, a rapporté que « les choses avancent ». Aux États-Unis, le candidat au poste de président de la Fed, Kevin Warsh, passe mardi une audition de confirmation au Sénat. Les sujets devraient inclure l’indépendance de la Fed et son portefeuille financier (ses avoirs, notamment des obligations, détenus dans son bilan). L’EUR/USD est resté au-dessus des plus bas de fin mars mais a buté près de 1,1800, avec un RSI (indice de force relative, indicateur qui mesure la vitesse et l’ampleur des mouvements de prix) autour de 50 et un MACD (indicateur de tendance basé sur l’écart entre deux moyennes mobiles) légèrement négatif. La résistance se situe vers 1,1790 et 1,1850, avec des supports à 1,1730, 1,1705 et 1,1645–1,1675. Le marché des options (contrats donnant le droit, et non l’obligation, d’acheter ou de vendre à un prix fixé) reflète ce biais baissier, avec des « risk reversals » (écart de prix entre options d’achat et options de vente, utilisé pour mesurer l’orientation du marché) à un mois sur l’EUR/USD récemment autour de -0,4 en faveur des « puts » (options de vente). Acheter des options de vente EUR/USD avec un prix d’exercice (prix fixé d’avance) autour de 1,1650 offrirait un moyen à risque limité de profiter d’un possible repli vers cette zone de support.

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Les prix du cuivre ont reculé après les récents gains, mais restent proches de leurs plus hauts niveaux en deux mois. La demande de métaux industriels est sous pression à cause d’un contexte économique plus difficile et d’une politique monétaire plus stricte. La hausse des prix de l’énergie et une inflation qui reste élevée pourraient conduire les banques centrales à maintenir une politique monétaire restrictive plus longtemps. Cela pourrait dégrader les perspectives de demande pour les métaux industriels. Les prix de l’aluminium restent soutenus par des problèmes d’approvisionnement au Moyen-Orient. La production dans les pays du Golfe a reculé de 6% en mars, à 15.963 tonnes par jour, selon les données de l’International Aluminium Institute. Le rapport précise que l’article a été produit à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle (logiciel qui génère du texte automatiquement) et relu par un éditeur. Le cuivre se négocie près de ses plus hauts niveaux en deux mois, mais les vents contraires macroéconomiques (tendances générales de l’économie, comme l’inflation et les taux) freinent sa progression. La hausse des prix de l’énergie et une inflation persistante font craindre que la politique monétaire (décisions des banques centrales sur les taux d’intérêt et la quantité de crédit) reste plus restrictive plus longtemps que prévu. Cette perspective pèse sur la demande future de métaux industriels. Le rapport américain sur l’inflation de mars 2026 a montré un indice des prix à la consommation (mesure standard de l’évolution des prix payés par les ménages) toujours élevé, à 3,7%, ce qui maintient la pression sur la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis) pour garder ses taux d’intérêt inchangés. Historiquement, une situation comparable fin 2024 avait fini par ralentir les commandes du secteur manufacturier (industrie) au printemps suivant. Ce précédent suggère que les prix actuels, élevés, du cuivre pourraient ne pas durer si l’activité industrielle se refroidit. Pour les intervenants de marché, cela appelle à la prudence et, possiblement, à se préparer à une baisse. On pourrait voir davantage d’achats d’options de vente (« put », contrat donnant le droit de vendre à un prix fixé à l’avance) sur des contrats à terme (futures, contrats standardisés pour acheter ou vendre plus tard) sur le cuivre pour le troisième trimestre 2026. Cette stratégie sert de protection contre un recul des prix si la demande mondiale s’affaiblit. À l’inverse, les prix de l’aluminium restent soutenus par des perturbations d’offre (difficultés de production et de livraison) au Moyen-Orient. La production dans les pays du Golfe a reculé à 15.963 tonnes par jour en mars 2026, soit une baisse de 6%. Ces tensions sur l’offre créent un « plancher » des prix (niveau sous lequel les prix ont plus de mal à descendre), ce qui protège l’aluminium d’une partie des pressions économiques plus larges. En regardant les pénuries d’énergie qui avaient réduit la production des fonderies (usines qui fondent le métal) européennes en 2025, on observe un schéma clair: des chocs d’offre régionaux peuvent avoir un impact durable sur les prix mondiaux. De récentes données satellitaires d’avril 2026 indiquent que la disponibilité énergétique pour des sites clés du Golfe ne s’est pas améliorée, ce qui laisse penser que la production restera limitée. Cette tension persistante maintient l’attention sur le facteur offre pour l’aluminium.

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La livre sterling évoluait de façon contrastée face aux principales devises en fin de séance européenne mardi. Face au dollar américain, le GBP/USD a effacé une partie de ses pertes mais reculait encore de 0,15% vers 1,3510 après les chiffres de l’emploi au Royaume-Uni. Le taux de chômage au sens du BIT (mesure internationale du chômage établie par le Bureau international du travail) a reculé à 4,9%, contre 5,2% attendu. Les créations nettes d’emplois ont atteint 25.000 sur les trois mois à février, après 84.000 précédemment.

Mise à jour du marché du travail britannique

Les salaires moyens hors primes (progression des rémunérations, en excluant les bonus souvent variables) ont augmenté de 3,6% sur un an, contre 3,5% prévu. Cela reste en baisse par rapport à 3,8% sur les trois mois à janvier. Ces données confortaient l’idée, intégrée par les marchés, que la Banque d’Angleterre maintiendrait ses taux à 3,75% lors de la réunion du 30 avril. Le prochain élément important sera l’indice des prix à la consommation (CPI, mesure de l’inflation) publié mercredi : l’inflation totale est attendue à 3,3% sur un an, après 3%. L’indice du dollar (Dollar Index, indicateur de la valeur du billet vert face à un panier de grandes devises) gagnait près de 0,2% autour de 98,20 avant l’audition de confirmation prévue à 14h00 GMT de Kevin Warsh, pressenti pour la présidence de la Réserve fédérale. Par le passé, il s’était prononcé pour un dollar fort et contre l’assouplissement quantitatif (programme d’achats d’actifs par une banque centrale pour soutenir l’économie), tandis que le contexte politique incluait les appels du président Donald Trump à des taux plus bas. En avril 2026, l’attention se porte davantage sur une inflation qui reste élevée. Le dernier indice des prix à la consommation du Royaume-Uni pour mars 2026 ressort à 4,1%, au-dessus de l’objectif de la Banque d’Angleterre et au-dessus du niveau de 3,3% attendu un an plus tôt. Avec le taux directeur de la BoE à 4,5%, les opérateurs peuvent recourir aux swaps de taux (contrats permettant d’échanger un taux fixe contre un taux variable, afin de se couvrir contre une hausse des taux) pour se protéger contre l’idée dominante du marché d’au moins une nouvelle hausse de taux cet été. Côté américain, l’incertitude sur la trajectoire de la Réserve fédérale a aussi évolué. Le taux des Fed Funds (taux directeur de référence aux États-Unis) se situe à 5,0% après une série de hausses pour freiner l’inflation. Les derniers chiffres solides des créations d’emplois non agricoles (Non-Farm Payrolls, statistique mensuelle clé de l’emploi aux États-Unis) – plus de 250.000 postes le mois dernier – renforcent l’idée que la Fed n’envisagera pas de baisse de taux à court terme. Ce positionnement plus restrictif des deux banques centrales modifie la dynamique du GBP/USD, qui se traite désormais vers 1,2950. La volatilité implicite (volatilité anticipée par le marché, déduite des prix des options) des options à un mois est retombée vers 7,5%. Si la BoE et la Fed maintiennent des taux élevés, l’enjeu devient de savoir quelle banque centrale devra agir en premier. L’activité augmente sur les options qui parient sur une divergence de politique monétaire plus tard dans l’année. Les opérateurs peuvent se positionner sur une éventuelle sortie de range via des options à échéance plus longue (options avec une maturité plus éloignée), à l’achat ou à la vente, selon leur scénario sur l’économie britannique ou américaine.

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Le président américain Donald Trump a déclaré mardi sur Truth Social, en fin de séance en Europe, que l’Iran avait enfreint les conditions d’un cessez-le-feu de deux semaines. Il a affirmé que ces violations présumées se sont produites à de nombreuses reprises.

Les marchés réagissent aux accusations de violation du cessez-le-feu

L’information selon laquelle l’Iran aurait violé le cessez-le-feu de deux semaines provoque une inquiétude immédiate sur les marchés. Les contrats à terme sur le Brent (prix du pétrole fixé pour une date future) ont déjà bondi de plus de 4% à 115 dollars le baril. Cela indique que la récente accalmie pourrait toucher à sa fin et qu’une prime de risque (surcoût lié à l’incertitude) réapparaît. Il faut s’attendre à une hausse des variations des prix sur l’ensemble des marchés dans les prochaines semaines. L’indice de volatilité Cboe (VIX), souvent appelé « indice de la peur » car il mesure l’incertitude implicite sur le S&P 500, a grimpé à 25,5, signe d’une nervosité accrue des investisseurs. Acheter des options d’achat (« calls », contrats donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur le VIX peut être une façon directe de chercher à profiter d’une montée de l’incertitude. L’impact le plus immédiat concerne l’énergie, les marchés intégrant désormais un risque de perturbations d’approvisionnement. Une approche consiste à se positionner sur le pétrole via des options d’achat sur des ETF du secteur de l’énergie (fonds cotés en Bourse qui répliquent un panier d’actions). Cela offre une exposition amplifiée (« effet de levier » : gains et pertes potentiellement plus importants) en cas d’aggravation de la situation. Les investisseurs gardent en mémoire la forte oscillation des marchés lors de l’incident du détroit d’Ormuz fin 2025, qui avait provoqué une baisse de 5% des grands indices avant un rebond. Dans ce contexte, couvrir un portefeuille d’actions peut passer par l’achat d’options de vente (« puts », contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé) sur le S&P 500, utilisées comme assurance contre une baisse.

L’or et la recherche de valeurs refuges

Les investisseurs se tournent déjà vers des actifs refuges, l’or testant le seuil de 2.500 dollars l’once. Des options d’achat sur des ETF adossés à l’or (fonds cotés qui suivent le prix de l’or) peuvent permettre de bénéficier de ce mouvement vers la sécurité. Cette stratégie a davantage de chances de fonctionner si les tensions géopolitiques persistent.

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L’équipe Stratégie mondiale de TD Securities prévoit une hausse des ventes au détail américaines de 1,7 % en mars sur un mois (m/m), contre 1,4 % attendu par le consensus (moyenne des prévisions des analystes). Elle attribue surtout cette progression à la hausse des prix à la pompe (prix de l’essence) et anticipe des ventes automobiles globalement stables. L’équipe voit le « control group » des ventes au détail en hausse de 0,6 % m/m, contre 0,2 % pour le consensus. Ce sous-ensemble (ventes hors secteurs très volatils comme l’automobile, l’essence et en partie la restauration) est suivi de près car il alimente directement le calcul de la consommation dans le PIB (produit intérieur brut). TD Securities ajoute que l’inflation des biens « core » (biens hors énergie et alimentation, donc la partie la plus représentative de la tendance) pourrait aussi soutenir le chiffre global.

Retail Sales Services And Event Risks

Les ventes de restauration (food services), seule composante liée aux services dans ce rapport, sont attendues en hausse de 0,7 %. La publication, prévue dans la matinée, est scrutée en parallèle d’autres sources de risque à court terme (événements pouvant faire bouger fortement les marchés). Les marchés surveillent aussi l’audition de Kevin Warsh devant la commission bancaire du Sénat dans le cadre de sa nomination à la présidence de la Fed (Réserve fédérale, la banque centrale des États-Unis). Ses remarques préparées défendent l’indépendance de la Fed et adoptent un ton « hawkish » (restrictif, favorable à une politique monétaire plus dure contre l’inflation), avec un examen des taux directeurs et de la politique de bilan (taille et composition des actifs détenus par la Fed, influencée par les achats/ventes d’obligations). Les évolutions au Moyen-Orient sont également suivies, notamment des négociations qui commencent au Pakistan. Lundi, la courbe des taux s’est « aplatie » par temps de hausse des rendements : les taux longs ont moins monté (ou ont davantage baissé) que les taux courts (« bear flattening » : aplatissement associé à des rendements globalement plus élevés, souvent interprété comme un durcissement monétaire), après une nouvelle fermeture du détroit le week-end. Les actions n’ont reculé que modérément.

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Les prix du pétrole se maintiennent, légèrement au-dessus de 90 dollars le baril, selon le scénario central de TD Securities. Le Brent évolue entre 90 et 100 dollars le baril depuis le début du cessez-le-feu. Les échanges montrent que le marché accepte ces niveaux, avec peu de tentatives de hausse au-delà. La note relie cette situation aux tensions persistantes.

Risque au Moyen-Orient et attention du marché

L’incertitude autour de l’évolution au Moyen-Orient reste au centre de l’attention. Les investisseurs surveillent aussi le détroit d’Ormuz: restera-t-il ouvert, sera-t-il fermé, ou connaîtra-t-il des conditions intermédiaires (par exemple des contrôles, des retards, ou des passages limités). Les marchés s’orientent vers l’idée que les prix de l’énergie pourraient se stabiliser près des niveaux actuels. L’article a été produit avec un outil d’IA et vérifié par un éditeur. Nous observons un Brent stable dans une fourchette de 90 à 100 dollars le baril, et notre scénario central est que cela continue à court terme. Cette stabilité suit le cessez-le-feu lancé fin février 2026, qui a réduit les craintes immédiates du marché. Les opérateurs semblent à l’aise à ces niveaux, en arbitrant entre le risque lié aux tensions au Moyen-Orient et une demande mondiale solide. Dans les prochaines semaines, cela suggère que la vente de volatilité (stratégie qui cherche à profiter d’un marché calme, quand les variations de prix restent faibles) pourrait être une stratégie principale. Nous pouvons envisager des montages d’options comme les « iron condors » (combinaison de quatre options visant à gagner si le prix reste dans une zone), sur les contrats de juin et juillet, avec des niveaux de vente placés juste en dehors du corridor attendu 90-100. L’objectif est de profiter d’un prix qui reste dans une fourchette et de la « valeur temps » (la partie du prix d’une option qui disparaît avec le temps).

Stratégie de volatilité et attentes de fourchette

Cette lecture est appuyée par l’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX), un indicateur de la volatilité implicite (la volatilité anticipée par le marché à partir du prix des options), revenu autour de 38 après un pic au-dessus de 55 plus tôt dans l’année. Par ailleurs, les dernières déclarations du comité de suivi de l’Opep+ (groupe élargi de pays producteurs) confirment le maintien des quotas de production (limites de production) jusqu’au deuxième trimestre. Ces éléments donnent un plancher et un plafond fondamentaux, renforçant la fourchette actuelle. L’incertitude clé reste le détroit d’Ormuz, ce qui maintient un plancher de volatilité implicite. Toutefois, les données de suivi maritime d’avril montrent que les passages de pétroliers (transits) ne reculent que d’environ 5% par rapport à la moyenne du quatrième trimestre 2025, ce qui suggère que le risque de perturbation est surtout une « prime de risque » (surcoût lié à la peur d’un événement), plus qu’une réalité physique pour l’instant. Vendre cette prime peut être intéressant, mais demande une surveillance étroite. En se rappelant la forte instabilité de 2025, le calme actuel paraît fragile. Cette période a montré à quelle vitesse des titres géopolitiques peuvent invalider une fourchette. Ainsi, même si nous privilégions la vente de prime (encaisser la prime des options), nous devons garder des seuils de sortie stricts (règles pour couper les pertes) et envisager de détenir quelques options peu chères, très éloignées du prix actuel (options « très hors de la monnaie », c’est-à-dire avec une faible probabilité d’être exercées), pour se protéger d’une sortie brutale de la fourchette.

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La roupie indienne a encore reculé face au dollar américain mardi, propulsant l’USD/INR vers 93,50. Le mouvement suit la décision de la Reserve Bank of India (banque centrale) de lever les limites imposées aux banques publiques sur les « non-deliverable forwards » (contrats à terme sur devises réglés en espèces, sans livraison de la devise) et d’assouplir les restrictions sur la « rebooking » (possibilité de reconstituer un contrat de couverture après annulation) des contrats dérivés de change (instruments financiers dont la valeur dépend du taux de change). Le climat de marché s’est amélioré après des informations selon lesquelles l’Iran accepterait de reprendre des discussions avec les États-Unis en vue d’un cessez-le-feu permanent. Le Wall Street Journal indique que l’Iran enverrait une délégation à Islamabad mardi, sans confirmation officielle de Téhéran.

Rupee Weakness And Policy Shift

Les États-Unis ont déclaré que le vice-président JD Vance se rendait à Islamabad pour mener des discussions, attendues mardi soir ou mercredi matin. Lundi, l’appétit pour le risque s’était dégradé après que l’Iran a indiqué qu’il n’y avait « pas de plan pour un deuxième cycle de négociations avec les États-Unis pour le moment ». Les investisseurs institutionnels étrangers (Foreign Institutional Investors, fonds et gestionnaires non résidents) ont été vendeurs nets d’actions indiennes lundi, pour 1 059,53 crores de roupies (environ 10,6 milliards de roupies). Lors des trois séances précédentes, ils avaient acheté 1 731,71 crores au total, soit 577,24 crores par jour en moyenne. Les opérateurs surveillent l’audition de confirmation de Kevin Warsh et les ventes au détail américaines de mars à 12h30 GMT. Les ventes au détail (indicateur de la consommation des ménages) sont attendues en hausse de 1,4% sur un mois, après 0,6% en février. L’USD/INR repasse au-dessus de l’EMA 20 jours (moyenne mobile exponentielle, indicateur technique donnant plus de poids aux données récentes) à 93,08, avec un RSI (14) (indice de force relative sur 14 périodes, mesure du momentum) entre 40,00 et 60,00. Niveaux suivis: 94,00 en résistance (zone où la hausse peut buter) et 92,46 en support (zone où la baisse peut se stabiliser). Create your live VT Markets account and start trading now.

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EUR/JPY évoluait près de 187,20 pendant la séance asiatique de lundi, après de modestes gains la veille. La paire est restée stable, l’euro bougeant peu après la publication de l’enquête ZEW en Allemagne. L’indice ZEW du **sentiment économique** (enquête auprès d’analystes et d’investisseurs sur les perspectives) en Allemagne a reculé à -17,2 en avril, sous la prévision de -5 et après -0,5 en mars. L’indice de la **situation actuelle** (appréciation de la conjoncture présente) est tombé à -73,7, sous -70,0, après -62,9. Pour la zone euro, l’indice ZEW du sentiment économique a diminué à -20,4, contre -3,6 attendu. Ces chiffres confirment un climat fragile dans la région. Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a déclaré que le **crédit privé** (prêts accordés par les banques et les marchés aux ménages et aux entreprises) constitue un risque pour la **stabilité financière** (capacité du système financier à fonctionner sans crise), avec des **valorisations de marché élevées** (prix des actifs jugés chers) et une **politique budgétaire souple** (dépenses publiques élevées et déficits) dans certains pays, selon Reuters. Ces propos ont été tenus lors des échanges européens mardi. Le yen japonais est resté sous pression, sur fond d’incertitude concernant les prochaines décisions de la Banque du Japon. La BoJ devrait relever ses prévisions d’inflation et abaisser ses prévisions de croissance, en raison de coûts de l’énergie plus élevés et d’effets négatifs liés au conflit avec l’Iran. Nikkei a indiqué que la BoJ pourrait maintenir son taux inchangé à 0,75% le 28 avril. D’autres informations ajoutent que la BoJ évalue la situation au Moyen-Orient et pourrait signaler une reprise de la **normalisation** (retour progressif à une politique moins accommodante) dès juin. Nous voyons EUR/JPY se maintenir autour de 187,20 malgré la nette dégradation du sentiment en Allemagne. La chute de l’enquête ZEW à -17,2 signale des vents contraires importants pour la première économie de la zone euro. Cette faiblesse de l’euro est compensée par la pression sur le yen. Les estimations rapides de Destatis montrant une inflation allemande (IPC) d’avril à 1,9% sur un an renforcent l’argument d’une BCE prudente. Cela suggère que la BCE ne voudra pas relever rapidement ses taux, ce qui pourrait limiter l’euro à moyen terme. Les avertissements de la banque centrale sur le risque lié au crédit privé vont dans le même sens.

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L’AUD/USD a reculé de 0,35% vers 0,7150 durant la séance européenne de mardi, après une forte hausse lundi. Le dollar américain s’est raffermi avant l’audition de confirmation prévue à 14h00 GMT de Kevin Warsh comme prochain président de la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale des États-Unis). L’indice du dollar américain (US Dollar Index, une mesure du dollar face à un panier de grandes devises) progressait de 0,25% vers 98,25 au moment de la publication. Warsh a par le passé défendu un dollar fort et s’est opposé à l’assouplissement quantitatif (Quantitative Easing, achats d’obligations par la banque centrale pour injecter de la liquidité et faire baisser les taux). La demande de dollars a aussi augmenté, l’Iran n’ayant pas confirmé officiellement un retour à des pourparlers de paix avec les États-Unis. Washington a indiqué que le vice-président JD Vance se rendrait au Pakistan pour participer à des discussions de cessez-le-feu avec Téhéran. Sur le graphique, l’AUD/USD est resté au-dessus de l’EMA 20 jours (moyenne mobile exponentielle, un indicateur de tendance qui donne plus de poids aux cours récents) à 0,7072 et a conservé une tendance haussière depuis la zone de 0,69. Une ligne de tendance haussière issue du point bas à 0,6585, avec un niveau de repère vers 0,6922, continuait de soutenir le mouvement. Le RSI 14 jours (indice de force relative, qui mesure la vitesse et l’ampleur des variations de prix) s’est maintenu au-dessus de 60,00. Les supports (zones où le cours peut se stabiliser) étaient cités à 0,7072 et 0,6922, tandis que les résistances (zones où le cours peut buter) se situaient à 0,7222 et 0,7300.

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